Учетно-аналитическое обеспечение стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями

Актуальность темы

исследования. Глобализация мировой и российской^ экономики, развитие рынков капитала, усиление конкуренции между хозяйствующими субъектами обусловили необходимость дальнейшего развития" и совершенствования стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, под которым в современном представлении понимается! системный подход к организации и методологии менеджмента, нацеленный, на максимизацию богатства поставщиков? капитала, финансовой мощи и значимости предприятий на основе осуществления^управленческого контроляключевых драйверов их экономической стоимостиУправленческий контроль формирования экономической стоимости той или иной коммерческой организации имеет особое значение: для привлечения финансовых! ресурсов, необходимых для реализациипрограмм ее развития и инвестиционных проектов.

Современная российская" экономика характеризуется^ значительным возрастанием роли рынка капитала и его участников (инвесторов, займодав-цевш?иных поставщиков1капитала)5шпривлеченишфинан<�ю обходимых для реализации программ развитиякоммерческих организаций. Это способствует выдвижению на первый план проблемы сохранениямиприумножения экономического богатства поставщиков капитала, выражаемого в экономической стоимости осуществленных ими вложений. Для" решенияданной проблемы организации стали ставить перед собой цели создания добавленной стоимости, генерирования будущих денежных потоков и увеличения будущей стоимости организации для акционеров и инвесторов. Ориентация корпоративного управления на эти цели способствовала развитию потребности вособой учетно-аналитической информации, позволяющей рассчитывать, величину создаваемой экономической стоимости, оценивать перспективы ее роста, проводить анализ драйверов экономической стоимости, прогнозировать будущие денежные потоки коммерческой организации. При этом особое значение приобрело раскрытие такой информации в определенном объеме для существующих и потенциальных поставщиков капитала, так как сведения о будущей деятельности коммерческой организации и перспективах роста ее стоимости оказывают непосредственное влияние на оценку ее инвестиционной привлекательности и, как следствие, на возможности привлечения инвестиций.

Таким образом, в современной экономике сформировалась потребность в учетно-аналитической информации для управления процессами создания экономической стоимости и снижения неопределенности финансового будущего коммерческих организаций. Традиционные системы учета и анализа такую информацию в полном объеме не предоставляют, поэтому возникает необходимость в теоретико-методологической разработке специальной системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Это свидетельствует об актуальности и значимости выбранной темы диссертационного исследования и направлений ее разработки.

Степень разработанности проблемы. Концепция стоимостно-ориентированного управления^ была разработана в трудах зарубежных авторов: Т. Коллера, Т. Коупленда, Б. Мадцена, Дж. МакТаггарта, Дж. Мартина, Дж. Муррина, Дж. Петти, А. Раппопорта, Б. Стюарта, У. Шарпа, С. Янга и других. Разработкой теории и методологии систем учетно-аналитического обеспечения управления занимались известные отечественные авторы: М. И. Баканов, С. Б. Барнгольц, М. А. Бахрушина, Н. Д. Врублевский, K.M. Гарифул-лин, JI.H. Герасимова, Д. А. Ендовицкий, О. В. Ефимова, В. Б. Ивашкевич, И. В. Кальницкая, М. С. Кузьмина, Н. Т. Лабынцев, Н. П. Любушин, М. В. Мельник, Е. А. Мизиковский, O.E. Николаева, Н. С. Пласкова, Л. В. Попова, С.А. Расска-зова-Николаева, Г. В. Савицкая, В. П. Суйц, В. И. Ткач, З. В: Удалова, А. Д. Шеремет, Л. Ф: Шилова, Т. В. Шишкова и другие, а также известные зарубежные специалисты по бухгалтерскому и управленческому учету: Э. Аткинсон, Р. Банкер, Й. Бетге, М. Ван Бреда, Ш. Датар, К. Друри, Р. Каплан, М. Мэтьюс, у.

Б. Нидлз, М. Перера, Ж. Ришар, Дж. Фостер, Э. Хендриксен, Ч. Хонгрен, И. Шерр и другие.

Многие авторы посвящали свои работы развитию и детальной проработке отдельных направлений и функций учетно-аналитических систем, в том числе бухгалтерского финансового учета, бухгалтерского управленческого учета, финансовой и управленческой отчетности, экономического анализа. Существенный вклад в развитие теории и методологии бухгалтерского учета и отчетности, в том числе на основе требований МСФО, внесли П. С. Безруких, H.A. Блатов, H.A. Бреславцева, С. М. Бычкова, В. Г. Гетьман, B.C. Карагод, Р. Г. Каспина, О. И. Кольвах, Н. П. Кондраков, Г. Е. Крохичева, Л. И. Куликова, М. И. Кутер, O.A. Миронова, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, M.JT. Пятов, Я. В. Соколов, З. С. Туякова, А. Н. Хорин, JI.A. Чайковская, В.Г. Ши-робоков и другие авторы. В рамках теории бухгалтерского учета Ж. Ришар и М. И. Кутер одними из первых предложили выделить актуарный учет как современный тип бухгалтерского учета. К изучению вопросов теории и методологии актуарного учета, составления и использования соответствующей актуарной финансовой отчетности в нашей стране и за рубежом еще только приступают.

Большой вклад в разработку вопросов учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления деятельностью коммерческих организаций, анализа инвестиционной привлекательности организации и оценки ее экономической стоимости кроме вышеназванных авторов внесли H.A. Астраханцева, В. И. Бариленко, И. Н. Богатая, Д. Л. Волков, А.Г. Грязно-ва, И. В. Ивашковская, В. В. Ковалев, В. Г. Когденко, И. А. Маслова, В. Н. Нестеров, С. Г. Пенман, В. М. Рутгайзер, М. А. Федотова, M.JI. Фриго, В. А. Щербаков и другие ученые.

Вместе с тем до сих пор не сформировано единое системное представление о теории и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленного на формирование информации для специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) в условиях современных рынков капитала и экономики в целом. Не разработаны теоретические положения концепции учета, ориентированной на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления, недостаточно исследована методология формирования учетной информации, не определены теоретические положения и порядок подготовки бухгалтерской отчетности, не в полной мере раскрыты особенности методологии экономического анализа в системе стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

Недостаточная разработанность теории и методологии учетно-аналити-ческого обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, его актуальность и значимость для современной российской экономики обусловили выбор темы, постановку целей и задач диссертационного исследования.

Рабочая гипотеза. В качестве рабочей гипотезы выдвинуто предположение о том, что характерное для современной экономики и развитого рынка капитала разделение прав собственности и контроля, сопровождающееся.

разделением* функций собственника и управляющего, образованием асим-* «* метрии информации и возникновением агентских конфликтов между менеджерами и поставщиками капитала, обуславливает необходимость разработки и предопределяет содержание концепции и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленных на удовлетворение потребностей специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) в информации о создаваемой экономической стоимости и будущей результативности деятельности коммерческих организаций.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационного исследования состоит в разработке и обосновании концепции и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

Для достижения поставленной цели определены следующие промежуточные цели (подцели) и задачи:

Подцель 1. Определить и обосновать комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи: проанализировать экономическое содержание концепции стоимостно-ориентированного' управления коммерческими организациями в системе категорий учета и анализа через призму теории агентских отношенийвыявить ипроанализировать современные тенденции формирования и раскрытия учетно-аналитической информации в системе стоимостно-ориенти-рованного управления коммерческими организациями.

В рамках первой подцели выдвинуто предположение о том, что ориентация современного управления) на создание экономической стоимости связана с необходимостью, обеспечить удовлетворение требований потребителей, что в свою очередь обуславливает необходимость ориентации бухгал-' терского (прежде всего, управленческого) учета на сбор, обработку и представление информации о существующих и потенциальных потребителях. В соответствии с этим предположением выдвинуты гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета ABC и усиливает влияние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие таких решений.

Подцель 2. Разработать концепцию учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи: изучить историю возникновения и развития методологии учета, направленного на потребности стоимостно-ориентированного управления, определить цели, задачи и сущность такого учета, обосновать его необходимость, определить круг основных пользователей формируемой в нем информацииопределить принципы учета, направленного на потребности стоимо-стно-ориентированного управлениявыявить особенности предмета и метода. учета, направленного-на потребности стоимостно-ориентированного управления, его методологии.

Подцель 3- Разработать теоретические: положения и предложения? по совершенствованию методологии формирования учетноШинформации в контексте стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи: — разработать теоретико-методологические положения^ системы формирования учетно-аналитической информации для стоимостно-ориентированного!управления'коммерческими. организациями-: определить концептуальные особенности формирования информации в учете, направленном на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления-: усовершенствовать методологию подготовки^ учетной? информации* для информационных потребностей внутренних пользователей (менеджеров) при управлении затратами и прибыльностью потребителей и организации: в целом:

Подцель. 4. Разработать модели бухгалтерской отчетности для потребностей стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, предложения по методологии подготовки такой отчетности. Для достижения этой подцели поставлены-следующие задачи: проанализировать направления совершенствования модели финансовой отчетности в МСФО для потребностей стоимостно-ориентированного управления, определить модель бухгалтерской отчетности, основанной на данных учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управленияразработать методику формирования бухгалтерской финансовой отчетности в условиях учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управленияразработать предложения? по подготовке внешней и внутренней отчетности по отдельным подсистемам формирования и раскрытия учетно-аналитической информации для потребностей стоимостно-ориентированного управления. В рамках данной задачи сделано предположение о том, что для? потребностейстоимостно-ориентированного управления во внутреннюю5 управленческую отчетность следует включать г ключевые драйверы и показатели результативности деятельности коммерческих организаций по созданию экономическою стоимости. В соответствии с этим предположением выдвинута гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся? на управление ключевыми: драйверами и показателями результативности, будут достигать более высокого уровня создаваемой экономическошстоимости.

Подцель 5. Разработать предложения^по совершенствованию методологии экономического анализа в контексте стоимостно-ориентированного управления! коммерческими организациями: Для достижения, этой' подцели поставлены, следующие задачи: разработать предложения" посовершенствованию методологии и методику экономического анализабудущих финансовых показателей деятельности в системе стоимостно-ориентированного управленияразработать предложения: по? совершенствованию анализа эффективности исполнения стратегии организации на основе факторного анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управленияразработать методические рекомендации по анализу финансовой отчетности, подготавливаемой в рамках учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления, и-использованию* данных такой отчетности для анализа и оценки стоимости коммерческих организаций и связанных с ней показателей.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено в соответствии сп. 1.1 «Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета», п. 1.3 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета», п. 1.6 «Адаптация различных систем бухгалтерского учета, их соответствие международным стандартам», п. 2.3 «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности» Паспорта научной специальности 08.00.1−2 «Бухгалтерский учет, статистика», разработанного ВАК Минобрнауки России.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются теоретические и методологические аспекты учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Объектом исследования являетсяфинансово-хозяйственная деятельность коммерческих организаций.

Теоретическая' и методологическая основа исследования. Теоретическую основу диссертационного-исследования, составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам теории и методологии бухгалтерского-финансового учета, бухгалтерского, управленческого учета, финансо-1 «^ вой и управленческой отчетности, экономического анализа, оценки экономической стоимости, стоимостно-ориентированного управления. Информационную базу исследования составили нормативные акты Российской Федерации, международные стандарты финансовой отчетности, зарубежные положения по управленческому учету, зарубежные и международные стандарты по социальной ответственности и отчетности об устойчивом развитии, международные проекты по совершенствованию концептуальной схемы финансовой отчетности и модели представления информации в финансовой отчетности, статистические данные (в том числе данные Госкомстата РФ, Пенсионного фонда РФ, РТС), аналитические обзоры, материалы публикаций в Системе комплексного раскрытия информации и новостей (СКРИН), материалы глобальной сети Интернет, результаты исследований отечественных и зарубежных ученых, данные о финансово-хозяйственной деятельности российских и зарубежных коммерческих организаций, а также материалы зарубежных баз данных Compustat, Thomson One Banker database (Worldscope database) и HOLT DataBridge database.

В процессе диссертационного исследования использовались общие и специальные методы научного познания, в частности, анализ, синтез, сравнение, наблюдение, моделирование, анкетирование, методы математической статистики, статистический факторный анализ, множественный регрессионный анализс переменной-модератором, расчетно-аналитические и другие методы.

Эмпирическую базу исследования составили данные о финансово-хозяйственной деятельности крупных и средних отечественных и зарубежных коммерческих организаций, в том числе материалы публичной отчетности ОАО «Газпром», ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО'"КАМАЗ", ОАО «ГМК «Норильский никель», ОАО «Татнефть» и других компаний, результаты анкетирования 69 крупных и средних промышленных предприятий США, финансовые показатели деятельности компаний Австралии, Индии, США, а также стран, представленных в биржевом индексе MSCI World:

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании концепции и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленных на удовлетворение информационных потребностей специфического круга внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций.

Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем.

1. Определен комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, который, в отличие от ранее предложенных, основан на положениях теории агентских отношений и отражает особенности стоимостно-ориентированного управления, информационные потребности специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) и современные тенденции формирования и раскрытия учетно-аналитической информации. В составе данного комплекса нами предложено выделить подсистемы подготовки и представления информации о драйверах экономической стоимости в различных аналитических разрезах (в том числе, по бизнес-процессам и видам внутрихозяйственной деятельности), подготовки и раскрытия информации в контексте устойчивого развития, подготовки и представления учетно-аналитической информации о потребителях, информационного обеспечения управления будущей результативностью деятельности коммерческих организаций. При исследовании современных тенденций формирования учетно-аналитической информации в системе стоимостно-ориентированного управления нами расширено представление о факторах внедрения' системы учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности (системы учета ABC) и эмпирически подтверждены гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета ABC и усиливает влияние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие таких решений.

2. Разработана авторская концепция бухгалтерского актуарного учета, охватывающая, в отличие от ранее предложенных, цели и задачи актуарного учета, круг основных пользователей формируемой в нем информации, принципы актуарного учета (фундаментальные и усиливающие принципы-требования, принцип-ограничение по этичностипринцип-ограничение по рациональности в системе актуарного учета коммерческих организаций предложено не устанавливать), предмет и метод актуарного учета, а также балансовые уравнения актуарного учета, исходящие из дихотомии операци-г онной и финансовой деятельности. Под бухгалтерским актуарным учетом нами предложено понимать учет, который, в отличие от ранее выделенных типов и видов учета, нацелен на формирование информации, необходимой существующим и потенциальным инвесторамзаймодавцам и иным поставщикам капитала для оценки создаваемой экономической стоимости и будущих денежных потоковшри принятии решений об инвестировании, кредитовании и иных подобных решений о вложении ресурсов в коммерческие организации.

3. Определены теоретико-методологические, положения^ системы учет-но-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями (УАОСОУ), отличающиеся авторскими трактовками ее сущности и архитектоники функций. Система УАОСОУ определяется нами, в отличие от ранее предложенных дефиниций, — как интегриро-. ванный комплекс связанных между собой данных о создании экономической стоимости и методов (процедур) их обработки, представления и анализа, на-' целенный на удовлетворение информационных, потребностей внутренних пользователей- (менеджеров) — и внешних пользователей (инвесторов, займо-давцев и иных поставщиков капитала) при принятии разнообразных управленческих решений, ' формулировании и исполнении стоимостно-ориентированной стратегии, управлении: будущей результативностью деятельности коммерческих организаций. В рамках системы УАОСОУ предложена авторская система бухгалтерских счетов актуарного учета, включающая в себя счета экономических ресурсов и требований на них (счета операционных и финансовых активов и обязательств, собственного капитала), счета совокупного' финансового результата (счета результатов по операционной и финансовой деятельности), счет свободного денежного потока, счета экономической^, стоимости (счета экономической стоимости чистых операционных активов, чистых финансовых обязательств (активов), собственного капитала), забалансовые счета учета эколого-социальных аспектов деятельности организаций, а также забалансовые счета учета рисков. Отражение информации по этим счетам предложено производить при помощи простой, двойной и дескриптивной записи.

4. Усовершенствована методика учета затрат коммерческих организаций по видам внутрихозяйственной деятельности (система учета ABC) и ее модифицированный вариант — система учета ABC, ориентированная на измерение времени (система учета TDABC), длягформирования информационного обеспечения стоимостно-ориентированного управления затратами и прибыльностью потребителей и организации в. целом. Для применения системы учета ABC предложено открывать авторский комплекс счетов управленческого учета, состоящий, в отличие от ранее разработанных, из счетов учета расхода ресурсов по местам и центрам затрат, отражающего счета «Отнесение затрат на виды деятельности», счетов учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности и бизнес-процессам, счетов учета затрат по выпущенной готовой продукции и обслуженным клиентам или1 каналам сбытадля применения системы учета TDABC предложено открывать субсчета мест и' центров* затрат по счетам учета общепроизводственных и общехозяйственных расходов. i ^ • «.

5. Разработана модель актуарной’бухгалтерской (финансовой) отчетности в системе актуарного учета, основанная, в отличие от действующей модели бухгалтерской финансовой отчетности, на разграничении двух видов деятельности: операционной и финансовойразработана методика формирования актуарной бухгалтерской (финансовой) отчетности путем трансформации финансовой отчетности по МСФО, заключающаяся" в реклассификации стандартных элементов отчетности по категориям операционной1 и финансовой деятельности в соответствии с балансовыми уравнениями актуарного учета.

6. Разработана методика подготовки отчетности об устойчивом развитии коммерческой организации, отличающаяся от ранее предложенных комплексным подходом к построению взаимодействия с заинтересованными сторонами, позволяющим обеспечить полное соответствие требованиям международных стандартов в области управления социальной ответственностью и устойчивым развитием, в том числе нового стандарта ИСО 26 000- обоснована необходимость выделения следующих этапов в предлагаемой методике: подготовительного этапа, на котором производится разработка и внедрение механизмов управления социальной ответственностью и вовлече-. ния заинтересованных сторон в деятельность организации, этапов определения периметра консолидации данных, выявления групп заинтересованных сторон для отражения в отчете, разработки формата и структуры отчета, определения сферы охвата отчета и порядка расчета отражаемых в нем показателей результативности деятельности организации, сбора данных и составления отчета, проверки качества отчета и устранения" выявленных недостатков, публикации отчета и обеспечения его доступности для заинтересованных сторон. Определена авторская система принципов подготовки и раскрытия информации в отчете об устойчивом развитии (фундаментальные и усиливающие принципы-требования, в том числе принцип-требование адресности, а также принципы-ограничения по рациональности, конфиденциальности, этичности), отличающаяся от ранее предложенных составом принципов, выделением двух уровней действия принципов, а также установлением ограничения по этичности. Под отчетностью об устойчивом развитии нами предложено понимать, в отличие от ранее сформулированных дефиниций, предназначенную для заинтересованных сторон комплексную систему данных, характеризующих результаты и перспективы деятельности организации в разрезе объектов социальной ответственности, а также способности организации определять ожидания заинтересованных сторон и реагировать на них.

7. Предложены модель и методика составления интегрированного управленческого отчета о финансовых результатах, отличающиеся от ранее разработанных выделением системы ключевых драйверов и показателей результативности для стоимостно-ориентированного управления совокупными активами, прибыльностью, финансовым риском, ликвидностью и оборотными активами. В процессе научного обоснования предлагаемой модели интегрированного управленческого отчета о финансовых результатах нами эмпирически подтверждена гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся на управление выделенными в этом отчете драйверами и показателями результативности, будут достигать более высокого уровня создаваемой экономической стоимости. В ходе диссертационного исследования нами также выявлен состав драйверов и показателей результативности, связанных с изменением статуса высокоэффективных компаний.

8. Усовершенствована методология стратегического экономического анализа и, в отличие от действующих подходов-, предложено применять метод восприимчивого дознания для экономического анализа будущей результативности деятельности коммерческих организаций в рамках парадигмьг позитивных перемен в контексте стоимостно-ориентированного управления. Восприимчивое дознание определяется нами, в отличие от ранее сформулированных дефиниций, как производимый аналитиками предварительный сбор информации, направленный на выявление и закрепление реализован-' ных, развивающихся и складывающихся положительных тенденций, закономерностей, последовательностей и потенциала в деятельностикоммерческой организации и ее сотрудников * установление круга, задействованных в этой деятельности лиц и определение возможностей по реализации выявленного положительного потенциала для раскрытия и развития позитивной сущности коммерческой организации в процессе создания экономической стоимости и генерирования будущих денежных потоков. Разработана методика комплексного стратегического анализа целевых финансовых показателей деятельности коммерческой организации в условиях парадигмы позитивных перемен, предусматривающая, в отличие от ранее предложенных, интеграцию восприимчивого дознания, БОАЯ-анализа, анализа и контроля допущений, планированияи контроля драйверов экономической стоимости и прогнозного анализа финансовой отчетности в условиях формирования позитивной внутрикорпоративной среды и раскрытия позитивной сущности организации. В разработанной методике предложено выделять следующие этапы: ЗОАЯ-анализ, предварительная оценка выполнимости желаемых результатов деятельности, составление и анализ карты портфеля возможностей, составление целевой агрегированной финансовой отчетности, составление планов развития и деятельности организации и определение предусматриваемых в них допущений, составление прогнозной финансовой отчетности, анализ отклонений между показателями целевой и прогнозной финансовой отчетности, установление контрольных точек проверки хода исполнения планов и реализации допущений.

9. Разработан комплекс предложений по совершенствованию факторного анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управления, предусматривающий, в отличие от ранее реализованных, осуществление следующих мероприятий: выделение переменных и постоянных затрат, введение в расчеты показателей производственных и административных мощностей, а также неиспользуемых мощностей, обособление подконтрольных и неподконтрольных факторов, осуществление оценки влияния факторов. эффективности в конкурентной борьбе и производственной эффективности, а также факторов по стратегиям дифференциации’продукции и ли.

I < * ". дерства по затратам.

10. Предложены методические рекомендации по анализу актуарной финансовой отчетности, отличающиеся от ранее сформулированных интеграцией методик факторного5 анализа остаточной прибыли, изменения величины собственного капитала и факторного анализа рентабельности вложенного капитала по моделям Пенмана и Дюпон. В качестве основных направлений анализа актуарной" финансовой отчетности выделены анализ дивидендной политики, анализ роста собственного капитала и анализ рентабельности вложенного капитала. Предложены рекомендации по использованию данных актуарной финансовой отчетности для оценки стоимости коммерческих организаций по моделям остаточной прибыли, остаточной операционной прибыли, аномального роста прибыли (модели Олсона-Джуттнер), аномалыюго роста операционной прибыли, отличающиеся от ранее сформулированных расширением возможностей использования данных бухгалтерской отчетности для анализа влияния разрабатываемых стратегических планов развития коммерческой организации на величину драйверов и показателей ее экономической стоимости.

Теоретическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в формировании единого системного представления о теории и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления для удовлетворения информационных потребностей специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций в условиях современных рынков капитала и экономики в целом. Сформулированные в процессе диссертационного исследования выводы, предложения и рекомендации, в том числе разработанная концепция актуарного учета, предложения по совершенствованию методологии формирования учетной информации, моделей бухгалтерской отчетности, методологии экономического анализа для потребностей стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями вносят существенный вклад в развитие теории бухгалтерского учета и экономического анализа.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в возможности использования разработанных теоретико-методологических положений, методик и рекомендаций для построения системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями исходя из информационных потребностей специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала), формирующихся при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций. В диссертации сформулированы рекомендации по совершенствованию проекта положения о представлении финансовой отчетности, разрабатываемого в настоящее время совместно Советом по МСФО (1А8В) и Советом по стандартам финансового учета США (РАБВ). Кроме этого результаты исследования могут быть использованы при разработке нормативных и методических документов, при преподавании в высших учебных заведениях дисциплин управленческого учета, контроллинга, акту арного учета, анализа финансовой отчетности, управленческого анализапри преподавании в системе профессиональной подготовки? и повышения, квалификации профессиональных. бухгалтеров, а также в качестве теоретической основы, при проведении новых исследований по финансовому учету, управленческому учету и экономическому анализу.

Апробация, и внедрение результатов исследования. Рёзультаты диссертационного исследованияшримекипотся в учебном процессе Казанского государственного финансово-экономического института при. преподавании магистерских: дисциплин «Стратегический контроллинг», «Оперативный контроллинг», «Организация контроллинга за рубежом», дисциплины «Бухгалтерский управленческий учет» для? бакалавров-, а также: при преподавании: управленческого учета в системе профессиональной подготовки и повышения квалификации профессиональных бухгалтеров. Результаты диссертации положены в основу учебно-методических комплексов по магистерским дисциплинам «Стратегический контроллинг» и «Организация контроллинга, за рубежом», а также использованы, при подготовке учебно-методического комплекса для выполнения, индивидуальных заданий по дисциплине «Бухгалтерский управленческий учет» на базе разработанной автором программы для ЭВМ- «Бизнес-симуляцияк<�Управленческий учет в системе управления развитием коммерческих организаций»" (опубликовано 7 учебно-методических разработок общимавторским объемом 10,65 п.л.).

Основные результаты диссертационного исследования приняты к апробации и внедрению на ОАО «Казанское моторостроительное производственное объединение» (ОАО «КМГТО»), ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО «КАМАЗ». «1.

Основные положения, выводы и результаты диссертационного исследования докладывались и получили положительную оценку на международных и региональных научных и научно-практических конференциях, в том числе на «ежегодных конгрессах. Европейской ассоциации бухгалтерского учета (Прага, 2004 г.- Лиссабон, 2007 г.- Рим, 2011 г.), на 8-ой Международной конференции по бухгалтерскому учету «Изменяющаяся парадигма бухгалтерского учета и финансов», проведенной Фондом по научным исследованиям: Индийской ассоциации бухгалтерского учета (Калькутта, 2007 г.), на международной научно-практической конференции «Совершенствование учета, анализа и контроля как: механизмовинформационного обеспечения устойчивого развития^экономики» в Полоцком государственном университете (Полоцк, Белоруссия- 2011 г.), на международной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет: прошлое, настоящее, будущее» в Кубанском государственном университете (Краснодара 2010 г.), на международной научно-практической конференции «Управленческий учет и контроллинг в финансовомменеджменте» в Казанском государственном финансово-экономическом институте (Казань, 2010 г.), на I Международной научно-практической конференции «Устойчивое развитие социально-экономических систем: вопросы теории и практики» в Казанском (Приволжском) федеральном университете (Казань, 2011 г.), на международной конференции молодых ученых и. студентов «Актуальные проблемы современной науки» (Самара, 2000 г.), а также обсуждались на итоговых научно-практических конференциях «Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики» в Казанском государственном финансово-экономическом институте (Казань, 2000 г., 2009;2011 гг.).

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 63 научных работы общим авторским объемом 75,9 пл., в том числе 3 монографии авторским объемом: 29,95 пл., 1 учебное пособие с грифами.

УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики и УМЦ «Профессиональный учебник» объемом 21,9 п.л., 20 научных статей общим авторским объемом 13,85 п.л. в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ, 1 Авторское свидетельство Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам (Роспатент) на программу для ЭВМ «Бизнес-симуляция „Управленческий учет в системе управления развитием коммерческих организаций“» № 2 009 616 517 от 24 ноября 2009 г. 10 научных работ в форме главы в монографии, статей и тезисов докладов на международных конференциях опубликовано на английском языке в зарубежных изданиях.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Заключение

.

В диссертации проанализированы и решены пять основных групп актуальных и значимых проблем, объединенных целью и задачами исследования.

1. Необходимые подсистемы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

В соответствии с выявленными в ходе диссертационного исследования основными характеристиками стоимостно-ориентированного управления, современными тенденциями формирования и раскрытия учетно-аналитической информации и агентской теорией нами определен и обоснован комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческимиорганизациями, в составе которого предложено выделить подсистемы, подготовки и представления информации о драйверах экономичёскош стоимости в различных аналитических разрезах (в том числе, по бизнес-процессам и видам внутрихозяйственной деятельности), подготовки и раскрытия информации в контексте устойчивого развития, подготовки-и представления. учетно-аналитической информации о потребителях, информационного обеспечения управления будущейрезультативностью деятельности коммерческих организаций.

При анализе современных тенденций формирования-учетно-аналитической информации в системе стоимостно-ориентированного управления нами было изучёно содержание концепции ориентации на потребителей в учетной информации. Для этого в диссертации были проанализированы, результаты опубликованных научных исследований, а также принятое — Институтом управленческих бухгалтеров США в 2010 г. положение по управленческому учету «Управление прибыльностью потребителей», в котором в качестве информационной основы управления прибыльностью потребителей рассматривается система бухгалтерского управленческого учета ABC. Оказалось, что, несмотря на наличие достаточного теоретического материала, проблемы ориентации на потребителей при формировании учетной информации, а также вопросы масштабов и особенностей практического применения системы учета ABC для оценки прибыльности потребителей рассматриваются лишь в ограниченном круге научных трудов и полностью не раскрываются.

Вследствие недостаточной научной разработанности вопросов воздействия, которое ориентация на потребителей оказывает на реализацию систем учетно-аналитического обеспечения, управления и, в частности, на реализацию системы учета ABC для оценки прибыльности покупателей, клиентов и каналов сбыта, в диссертации выдвинуты гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета ABC и усиливает влияние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие таких решений.

Для проверки выдвинутых гипотез и оценки воздействия! ориентации на потребителей на принятие решений о реализации системы учета ABC диссертантом во время научной стажировки было проведено* анкетирование 69 крупных и средних промышленных компаний США. Обобщенный анализ результатов анкетирования позволил оценить масштабы применения восьми ориентированных на потребителей практик управленческого учета и менеджмента и изучить-масштабы и особенности использования респондентами системы учета ABC.

Для изучения воздействия, которое ориентация на потребителей оказывает на решения о реализации системы учета ABC, диссертантом был проведен корреляционно-регрессионный анализ. Результаты анализа показали, что большинство ориентированных на потребителей практик менеджмента и управленческого учета имеет положительную статистически значимую связь с принятием решений о реализации системы учета ABC.

Для уточнения результатов анализа был проведен факторный анализ, в ходе которого выявлены три фактора по ориентированным на потребителей практикам управленческого учета и менеджмента (фактор измерения и мониторинга по потребителям, фактор построения баз данных по потребителям и конкурентам и фактор общей ориентации на потребителей) и два фактора по основным типам исполняемых организациями стратегий (фактор стратегий позиционирования по дисциплинам потребительной ценности и фактор стратегии лидерства по затратам). Факторы измерения и мониторинга по потребителям и общей ориентации на потребителей имеют положительную статистически значимую связь с принятием решений о реализации системы учета ABC, а результаты анализа по фактору построения баз данных по потребителям и конкурентам не являются статистически значимыми. Таким образом, гипотеза о положительной взаимосвязи ориентации на потребителей в управленческом учете и решений о реализации системы учета ABC подтверждается.

Для изучения связи между ориентацией на потребителей, основными типами стратегий и структурой затрат при оказании ими воздействия на решения о реализации системы учета ABC диссертантом был проведен множественный регрессионный анализ с переменной-модератором. Результаты анализа показали, что ориентация на потребителей в целом и два ее основных фактора (измерение и мониторинг по потребителям и общая ориентация на потребителей) усиливают влияние структуры затрат на решения о реализации системы учета ABC. При этом ориентация на потребителей (в целом и по отдельным факторам) усиливает воздействие фактора стратегий позиционирования на решения о реализации системы учета ABC, а также воздействие фактора лидерства по затратам на решения о реализации системы учета ABC на уровне анализа затрат по видам внутрихозяйственной деятельности. Таким образом, гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете усиливает влияние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие решений о реализации системы учета АБС, подтверждаются. Это позволяет расширить представление о факторах внедрения системы учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности (системы учета ABC).

При изучении тенденций формирования и раскрытия учетно-аналитической информации в системе стоимостно-ориентированного управления в диссертации были обоснованы требования к подготовке и раскрытию учетно-аналитической информации в контексте устойчивого развития коммерческих организаций. В соответствии с концепцией устойчивого развития и теорией агентских отношений заинтересованным сторонам и поставщикам капитала нужна комплексная информация о воздействии решений и деятельности организаций на их экономические интересы, окружающую среду и социальные системы. Раскрытие такой информации предложено производить в соответствии с фундаментальными принципами — требованиями адресности, релевантности и правдивого представления, усиливающими принципами — требованиями существенности, сравнимости, проверяемости, своевременности, понятности, и принципами — ограничениями по рациональности, конфиденциальности, этичности. Комплексная реализация этих принципов позволяет подготовить и представить в отчетности информацию, правдиво отображающую воздействие организации на интересы, требования и ожидания заинтересованных сторон, и характеризующую вклад организации в устойчивое развитие отдельных заинтересованных сторон, общества в целом и всей планеты. Такая информация будет полезна внутренним и внешним пользователям для принятия решений в контексте устойчивого развития, ориентированного на создание экономической стоимости.

2. Концепция актуарного учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления.

По нашему мнению, актуарный учёт — это учет, нацеленный на формирование информации, необходимой существующим и потенциальным инвесторам, займодавцам и иным поставщикам капитала для оценки создаваемой экономической стоимости и будущих денежных потоков при принятии решений об инвестировании, кредитовании и иных подобных решений о вложении ресурсов в коммерческие организации.

В" ходе диссертационнонго исследования нами была изучена история возникновения и развития концепции актуарного учета и выявлена неразрывная связь профессии актуариев и бухгалтерского учета, установившаяся еще во времена Древнего Рима. Среди коммерческих организаций, впервые использовать термин «актуарный» и проводить актуарные расчеты стали страховые организации, которые первыми столкнулись с необходимостью оценивать свою будущую платежеспособность и предстоящие денежные потоки, а также обосновывать долгосрочные финансовые взаимоотношения. В настоящее время в связи с изменением условий функционирования рынка капитала большинству коммерческих организаций из разных отраслей экономики также необходимо уметь формировать и представлять информацию не только о своем сложившемся финансовом положении и достигнутых финансовых результатах за отчетный (прошлый) период, но и о будущих денежных потоках и перспективах роста экономической стоимости, и, в конечном итоге, уметь оценивать свое финансовое будущее. Поэтому в настоящее время необходимость в использовании термина «актуарный», проведении актуарных расчетов и формировании соответствующей ориентированной на будущее учетно-аналитической информации существует не только у страховых, но и у большинства других коммерческих организаций.

В соответствии с современными потребностями в учетно-аналитической информации в диссертации разделяется и дополнительно аргументируется^ мнение отдельных российских и зарубежных специалистов * о необходимости в дополнение к существующим типам статического и динамического учета выделить актуарный учет в качестве нового типа и соответствующей стадии учета. По нашему мнению, актуарный учет — это учет, главной целью которого является оценка создаваемой экономической стоимости и будущих денежных потоков. Для достижения поставленной цели в актуарном учете должны решаться следующие задачи: формирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной для принятия решений об инвестировании, кредитовании и других подобных решений о вложении ресурсов в эту организацию;

— формирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной для прогнозирования величины, сроков и вероятности ее будущих денежных потоковгруппировка финансовой информации о коммерческой организации по категориям операционной и финансовой деятельностиформирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной для оценки финансового риска, связанного со структурой финансированияформирование финансовой информации об экономических ресурсах организации, требованиях на эти ресурсы со стороны собственников, заимодавцев и иных кредиторов (поставщиков капитала), а также об изменениях ресурсов и требований на них.

По мнению диссертанта, основной группой пользователей информации актуарного учета являются1 существующие и потенциальные инвесторы, заимодавцы и иные лица, выступающие в качестве поставщиков капитала.

Раскрытие информации в системе актуарного учета предложено производить в соответствии с фундаментальными принципами — требованиями релевантности (уместности) и правдивого представления, усиливающими принципами — требованиями существенности, сравнимости, проверяемости, своевременности, понятности, и принципом — ограничением по этичности.

При этом поскольку принцип существенности не ограничивает, а усиливает 1 1 действие фундаментальных принципов, в диссертации предложено его рассматривать в качестве одного из усиливающих принципов. Попринципу рациональности была установлена недостаточная конкретность и неоднозначность определения его содержания (выгод, затрат, адресатов). В связи с этим вместо принципа рациональности в диссертации предложено применять принцип этичности и ограничивать формирование и представление информации в системе актуарного учета требованием соблюдения норм этики.

Актуарный учет, как и любая другая деятельность, по нашему мнению, имеет собственный предмет, объекты и специфический метод научного познания. В диссертации под предметом актуарного учета предложено понимать деятельность коммерческой организации по созданию экономической стоимости, генерированию и размещению денежных потоков в процессе управления экономическими ресурсами, доверенными ей инвесторами, зай-модавцами и иными поставщиками капитала, формирования и удовлетворения требований на них. Исходя из специфики содержания предмета, в состав объектов актуарного учета предложено включать как стандартные объекты бухгалтерского учета, так и новые объекты. В качестве специфических, новых для учетной практики, объектов актуарного учета предложено рассматривать виды операционной и финансовой деятельности, выделяемые по этим видам деятельности операционные и финансовые активы и обязательства, чистые операционные и финансовые активы / обязательства, экономическую стоимость чистых операционных активов, чистых финансовых обязательств и собственного капитала, денежные потоки по операционной и финансовой деятельности, денежные потоки по операциям с акционерами и заимодавцами, свободные денежные потоки с позиции финансовой и операционной деятельности.

Предмет и объекты актуарного учета изучаются при помощи специального метода. Под методом актуарного учета предложено понимать совокупность приемов и способов, при помощи которых познается предмет и достигаются цели актуарного учета. Метод актуарного учета как одного из типов 11 учета включает в себя все элементы метода бухгалтерского учета (документирование и инвентаризацию, оценку и калькулирование, счета и двойную запись, балансовое обобщение и отчетность), однако, в связи со спецификой изучаемого предмета, их содержание существенно расширяется, при этом особое значение придается методам оценки объектов актуарного учета по справедливой и дисконтированной стоимости. При рассмотрении возможностей развития элементов метода актуарного учета в диссертации предложено в рамках калькулирования выделить новое направление актуарного калькулирования (оценивания) и определить его как расчет экономической стоимости собственного капитала (в акционерных обществах — справедливой стоимости акций) путем вычитания экономической стоимости займов и кредитов из экономической стоимости активов организации. В актуарном калькулировании рекомендовано выделять следующие этапы: выбор модели оценки стоимости, сбор исходных данных, определение актуарных допущений, подготовка актуарного базиса (прогнозной актуарной финансовой отчетности), расчет экономической стоимости собственного капитала и справедливой стоимости акции, подготовка отчета.

В целях более четкого обозначения специфики целей, предмета и методологии актуарного учета в диссертации произведено сравнение этого типа учета с видами финансового и управленческого учета и определены основные существующие в настоящее время различия между ними в области целей ведения учета, состава основных пользователей учетной информации, объектов учета, требований к учетной информации, способов группировки информации об объектах учета и временного аспекта учета1.

3. Теоретические положения и предложения по совершенствованию методологии формирования учетной информации в контексте стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

В диссертации разработаны и обоснованы теоретико-методологические * положения^ системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориен-тированного управлениякоммерческими организациями. По нашему мнению, данная система представляет собой интегрированный комплекс связанных между собой данных о создании экономической стоимости и методов (процедур) их обработки, представления и анализа, нацеленный на удовлетворение информационных потребностей внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при принятии разнообразных управленческих решений, формулировании и исполнении стоимостно-ориентированной стратегии, управлении будущей результативностью деятельности коммерческих организаций. При этом комплекс данных, циркулирующих в такой системе, включает в себя обычные финансовые данные бухгалтерского учета о затратах, результатах и задействованном капитале, а также дополнительные данные стратегического характера о создаваемой экономической стоимости, драйверах стоимости, стратегических инициативах, заложенных в них допущениях, сильных сторонах организаций и т. д. Все эти данные должны быть связаны между собой исходя из причйнно-следственных зависимостей, источником которых может служить содержание применяемой в организации модели оценки создаваемой стоимости й соответствующего подхода к стоимостно-ориентированному управлению;

По нашему мнению, система учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления выполняет обобщенные функции учета, формирования и представления отчетности, анализа и контроля создаваемой стоимости. Эти функции образуют учетный контур, контур отчетности и аналитический контур данной системы. В соответствии с потребностями стоимостно-ориентированного управленияв- учетно-аналитической информации предложено в рамках учетного контура выделить функции формированиям исходной базовой учетной информации для? оценки создаваемой: стоимости (эту функцию может исполнять актуарный учет), формирования учетной информации о драйверах стоимости и о затратах и результатах по процессам создания стоимости (эту функцию могут исполнять системы учета АВС и ТБАВС), а также функцию обеспечения ориентации на потребителей в бухгалтерском учете. В рамках контура отчетности? предложено выделить функции подготовки и представления актуарной финансовой отчетности, отчетности об устойчивом развитии, а также интегрированной управленческой отчетности (внутренней отчетности о показателях драйверов: и результатов создания экономической стоимости): В рамках аналитического контура предложено выделить функции анализа стратегических проектов и допущений стоимостно-ориентированного развития организации, анализа факторов и драйверов стоимости и оценки стоимости организации.

В рамках системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ори-ентированного управления диссертантом разработана и предложена система бухгалтерских счетов актуарного учета, предназначенных для отражения информации о будущем состоянии и движении объектов учета. В качестве бухгалтерских счетов актуарного учета рекомендовано выделить счета экономических ресурсов и требований на них (счета операционных и финансовых активов и обязательств, а также счета учета собственного капитала), счета совокупного финансового результата (счета результатов по операционной и финансовой деятельности), счет свободного денежного потока, счета экономической стоимости (счета экономической стоимости чистых операционных активов, чистых финансовых обязательств (активов), собственного капитала), забалансовые счета учета эколого-социальных аспектов деятельности организаций, а также забалансовые счета учета рисков. Отражение информации по этим счетам предложено производить при помощи простой, двойной и дескриптивной записи.

В диссертации определены методологические особенности формирования учетной информации в рамках актуарного учета и выделен ряд балансовых уравнений актуарного учета, представленных в виде равенств учетных показателей, обобщенных по операционной и финансовой деятельности.

Согласно статическому балансовому уравнению актуарного учета, чис- ' тая учетная стоимость экономических ресурсовзадействованных в операционной' деятельности (величина чистых операционных активов), должна рав- ' < няться сумме финансовых требований, предъявляемых инвесторами, заимодавцами и иными поставщиками капитала на эти ресурсы (то есть, сумме чистых финансовых обязательств и собственного капитала).

Предложенное в диссертации статико-динамическое балансовое уравнение актуарного учета содержит как моментные показатели фундаментальных категорий объектов актуарного учета (уравнение статики), так и интервальные показатели соответствующих оборотов (совокупных изменений этих показателей) и совокупного финансового результата за отчетный период за вычетом выплаченных дивидендов.

Динамическое балансовое уравнение актуарного учета показывает равенство совокупной величины чистого притока (оттока) денежных средств по операционной деятельности и совокупной величины чистого оттока (притока) денежных средств по финансовой деятельности. При этом денежный поток по операционной деятельности за минусом денежного потока по инвестиционной деятельности всегда равняется сумме денежных потоков по операциям с займодавцами и акционерами. Данное равенство можно также представить в виде равенства величин свободных денежных потоков с позиций операционной и финансовой деятельности.

Балансовые уравнения актуарного учета могут использоваться для контроля формирования и размещения- (или покрытия) свободного денежного потока, контроля драйверов чистых операционных активов и чистых финансовых активов / обязательств, определения источников выплаты' дивидендов, а также для ¦ представления в бухгалтерской отчетности информации: необходимой для стоимостно-ориентированного управления;

Дляформирования информационного обеспечения: стоимостно-ориентированного управления? затратами иприбыльностью потребителей и организации в целом в. диссертации рекомендовано: внедрение систем учета затрат' по видам внутрихозяйственной деятельности (системы учета ABC или ее модифицированного варианта — системы учета TDABC), и разработан комплекс предложений по совершенствованию этих системуправленческого учета. При этом для применения системы, учета ABC предложено открывать счета учета расхода ресурсов по местам и центрам затрат, отражающий счет «Отнесение затрат на виды деятельности», счета учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности и бизнес-процессам, счета учета затрат по выпущенной из производства готовой продукции и обслуженным клиентам или каналам сбыта. Для применения системы учета TDABG предлагается открывать субсчета мест и центров затрат по счетам учета общепроизводственных и общехозяйственных расходов. Возможность и целесообразность применения: сформулированных предложений для стоимостно-ориентированного управления затратами и прибыльностью потребителей и всей организации обосновывается на числовых примерах промышленных, строительных и торговых организаций.

4. Совершенствование моделей бухгалтерской отчетности для потребностей стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

В диссертации проанализирован международный проект по усовершенствованию модели финансовой отчетности в МСФО, в котором предлагается новая модель финансовой отчетности, основанная на разграничении хозяйственной и финансовой деятельности и нацеленная на формирование информации, полезной существующим и потенциальным инвесторам и заимодавцам для принятия решений о вложении ресурсов в организацию. Данная модель обеспечивает существенное повышение полезности финансовой отчетности для стоимостно-ориентированного управления, однако анализ положений проекта позволил выявить некоторые проблемные области, наиболее значительные из которых связаны с выделением категорий хозяйственной и финансовой деятельности, обособлением операционной и инвестиционной деятельности внутри хозяйственной деятельности, выделением операционного финансирования, несоблюдением дихотомии между операционной и финансовой деятельностью, классификацией некоторых активов и обязательств.

Для устранения выявленных проблемных областей диссертантом предложено внести ряд исправлений в разрабатываемый проект положения, в том числе переименовать хозяйственную деятельность в операционную, более четко обособить виды операционной и финансовой деятельности и соответствующие виды операционных и финансовых активов, и обязательств, не выделять категорию операционного финансирования, выделять прекращаемую деятельность и налог на прибыль на втором уровне группировки элементов финансовой отчетности после обособления операционной и финансовой деятельности, пересмотреть классификацию дивидендов к уплате и привилегированных акций.

С учетом содержания международного проекта по совершенствованию модели финансовой отчетности в МСФО, теории корпоративных финансов, а также выражаемого некоторыми современными специалистами обоснованно. 339 го мнения о целесообразности разграничения операционной и финансовой деятельности в финансовом учете и отчетности, в диссертации определена и аргументирована модель актуарной бухгалтерской (финансовой) отчетности, основанная на разграничении двух видов деятельности: операционной и финансовой. В такую отчетность предложено включать актуарный бухгалтерский баланс, актуарный отчет о совокупной прибыли, актуарный отчет о движении денежных средств, принимающий форму актуарного баланса движения денежных средств, и актуарный отчет об изменениях в собственном капитале. Составление актуарной финансовой отчетности предложено производить путем трансформации финансовой отчетности по МСФО, в ходе которой рекомендовано осуществлять реклассификацию стандартных элементов отчетности по категориям операционной и финансовой деятельности в соответствии с балансовыми уравнениями актуарного учета.

Особое направление совершенствования моделей бухгалтерской отчетности в контексте стоимостно-ориентированного управления связано с реализацией концепции устойчивого развития. В диссертации разработана методика подготовки внешней отчетности об устойчивом развитии, позволяющая обеспечить полное соответствие требованиям зарубежных и международных стандартов. При этом под отчетностью об устойчивом развитии предложено понимать предназначенную для заинтересованных сторон комплексную систему данных, характеризующих результаты и перспективы деятельности организации в разрезе объектов социальной ответственности, а также способности организации определять ожидания заинтересованных сторон и реагировать на них. В соответствии с концепцией устойчивого развития, такая отчетность охватывает экономические, экологические и социальные аспекты деятельности организации. Основной ее формой должен быть отчет об устойчивом развитии предприятия.

В диссертации обоснована необходимость выделения следующих этапов в предлагаемой методике составления отчета об устойчивом развитии: ' подготовительного этапа, на котором производится разработка и внедрение механизмов управления социальной ответственностью и вовлечения заинтересованных сторон в деятельность5 организации, этапов определения периметра консолидации данных, выявления групп заинтересованных сторон для отражения в отчете, разработки формата и структуры отчета, определения сферы охвата отчета и порядка расчета отражаемых в нем показателей результативности деятельности организации, сбора данных и составления отчета, проверки качества отчета и устранения выявленных недостатков, публикации отчета и обеспечения его доступности для заинтересованных сторон.

Важное направление совершенствования моделей бухгалтерской отчетности в контексте, стоимостно-ориентированного управления заключается в развитии внутренней управленческой отчетности. Диссертантом проанализирован: ряд подходов к построению интегрированной отчетности и разработаны модель и методика подготовки интегрированного управленческого отчета о финансовых’результатах, предусматривающего выделение системы ключевых драйверов и показателей результативности для стоимостно-ориентированного управления совокупными активами, прибыльностью, финансовым риском, ликвидностью и оборотными активами.

Для научного обоснования предлагаемой модели интегрированного отчета о финансовых результатах нами выдвинута гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся на управление выделенными в этом отчете ключевыми драйверами и показателями результативности, будут достигать более высокого уровня создаваемой экономической стоимости. Как отдельная научная проблема поставлена задача выявления состава драйверов и показателей результативности, связанных с изменением статуса высокоэффективных компаний.

Для проверки выдвинутой гипотезы диссертантом было проведено исследование показателей результативности ряда компаний Австралии по периодам 1997;2001 гг. и 2002;2007 гг., Индии по периодам 1997;2001 гг. и 2002;2005 гг., США и иных стран по общему периоду 1988;2007 гг. и последовательным десятилетним периодам с 1988;1997 гг. по 2000;2009 гг. Эти страны и периоды позволили проверить выдвинутую гипотезу и обосновать возможность использования предлагаемого интегрированного отчета о финансовых результатах в разнообразных рыночных условиях.

В качестве источника данных использовались базы данных Compustat, Thomson One Banker database (Worldscope database) и HOLT DataBridge database. Для проверки выдвинутой гипотезы сбор данных производился по двум группам компаний: эталонная группа (в Австралии — 500 компаний из индекса S&P/ ASX All Ordinaries, в Индии — 200 компаний из индекса BSE 200, во всем мире — 1500 компаний из 22 стран по индексу MSCI World) и группа высокоэффективных компаний (48 компаний в Австралии, 25 компаний в Индии и от 10 до 81 компании в разных периодах по индексу MSCI World).

Для проверки выдвинутой гипотезы средняя результативность высоко* эффективных компаний по показателям интегрированного отчета о финансовых результатах сравнивалась со средней результативностью эталонных групп компаний по указанным выше периодам сравнения. Для повышения обоснованности формулируемых выводов из анализируемых данных при помощи теста Граббса были исключены аномальные значения (выбросы). Это не изменило содержания выводов, но позволило улучшить уровни значимости результатов сравнения по некоторым показателям.

В целом, полученные результаты в разных странах и в разнообразных экономических условиях подтверждают с высоким уровнем статистической значимости выдвинутую гипотезу о том, что компании, ориентирующиеся на управление выделенными в интегрированном отчете о финансовых результатах ключевыми драйверами и показателями результативности, будут достигать более высокого уровня создаваемой экономической стоимости.

Подтверждение выдвинутой гипотезы позволяет научно обосновать целесообразность составления и практическую значимость предлагаемого интегрированного отчета о финансовых результатах. Использование данного отчета в коммерческих организациях позволяет менеджерам ориентироваться на задачу улучшения динамики основных драйверов результативности деятельности для обеспечения роста создаваемой экономической стоимости.

При этомсогласно результатам дополнительного анализа, достижение организацией статуса высокоэффективной компании обуславливается, прежде всего, ориентацией на управление прибыльностью и генерированием денежных потоков (ликвидностью). Поддержание статуса высокоэффективной компании зависит, в первую очередь, от управления оборачиваемостью совокупных активов и роста доходов: При этом устойчивые высокоэффективные компании превосходят остальные (эталонные) компании по показателям и драйверам результативности управления совокупными активами, прибыльностью и финансовым риском, а также по показателям результатов управления ликвидностью. В целом, для достижения и поддержания статуса высокоэффективной компании менеджерамкоммерческих организаций нужно уделять особое внимание управлениювеличиной четырех: ключевых драйверов результативности (оборачиваемости активов, рентабельности продаж, дет нежной доходности, финансового5 рычага) и соответствующих показателей финансовой отчетности (выручки от продаж продукции, чистой прибыли, денежного потока от операционной* деятельности, совокупных активовсовокупных обязательств, собственного капитала).

5. Совершенствование методологии экономического анализа в контексте стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.

В5* диссертации обосновано положение о том, что возможности совершенствования методологии экономического анализа для стоимостно-ориентированного управления во многом зависят от развития парадигм управления, в частности, зарождающейся парадигмы позитивных перемен. По нашему мнению, парадигма позитивных перемен представляет собой философию управленияориентированную на будущее развитие организации в долгосрочной перспективе на основе формирования уникальных предложений потребительной стоимости (продукции, работ, услуг) в условиях позитивной внутрикорпоративной среды и раскрытия позитивной сущности организации. Воснове этой парадигмы лежит смещение акцентов с ориентации на решение проблем в ходе управления по отклонениям на ориентацию на анализ и развитие позитивной сущности организации.

Для реализации парадигмы позитивных перемен в системах стоимостно-ориентированного управления и экономического анализа в диссертации предложено интегрировать восприимчивое дознание, ЗОАЫ-анализ с анализом и контролем допущений, планированием и контролем драйверов экономической стоимости и прогнозным анализом финансовой отчетности. На этой основе диссертантом разработана методика комплексного стратегического анализа целевых финансовых показателей деятельности организации, в которой предложено выделить следующие этапы: БОАЯ-анализ, предварительная оценка выполнимости желаемых результатов деятельности, разработка стратегических инициатив и проектов, составление и анализ карты портфеля возможностей, составление целевой агрегированной финансовой отчетности, составление планов развития и деятельности организации и определение закладываемых в них допущений, составление прогнозной финан совой отчетности, анализ отклонений между показателями целевой и прогнозной финансовой отчетности, установление контрольных точек проверки хода исполнения планов и реализации допущений.

Дляобеспечения возможности реализации предлагаемой методики в диссертации усовершенствована методология стратегического экономического анализа и предложено применять метод восприимчивого дознания для экономического анализа будущей результативности деятельности коммерческих организаций в рамках парадигмы позитивных перемен в контексте стоимостно-ориентированного управления. Восприимчивое дознание определяется нами как производимый аналитиками предварительный сбор информации, направленный на выявление и закрепление реализованных, развивающихся и складывающихся положительных тенденций, закономерностей, последовательностей и потенциала в деятельности коммерческой организации и ее сотрудников, установление круга задействованных в такой деятельности лиц и определение возможностей по реализации выявленного положительного потенциала для раскрытия и развития позитивной сущности коммерческой организации в процессе создания экономической стоимости и генерирования будущих денежных потоков. Восприимчивое дознание может осуществляться в ходе интервью, анкетирования, мозгового штурма, обсуждений и дискуссий на собраниях коллектива, заседаниях рабочих групп (комитетов), конференциях, саммитах и т. п.

Важным направлением экономического анализа в системе стоимостно-ориентированного управления является изучение причин и факторов эффективности исполнения стратегии организации. В рамках этого направления в диссертации разработан комплекс предложений по совершенствованию факторного анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управления, предусматривающий осуществление следующих мероприятий: выделение переменных и постоянных затрат, введение в расчеты показателей производственных и административных мощностей, а также неиспользуемых мощностей (по нашему мнению, административные мощности представляют собой максимальную величину объема деятельности по организации, управлению и обслуживанию производства, которая может быть достигнута при обычном трудовом распорядке рабочего дня), обособление подконтрольных и неподконтрольных факторов, осуществление оценки влияния факторов эффективности в конкурентной борьбе и производственной эффективности, а также факторов по стратегиям дифференциации продукции и лидерства по затратам. В диссертации раскрыты возможности реализации предлагаемых мер по совершенствованию методологии факторного анализа прибыли от продаж при исполнении стратегий дифференциации продукции и лидерства по затратам и калькулировании как сокращенной, так и полной себестоимости продукции.

Особым направлением экономического анализа в системе стоимостно-ориентированного управления является анализ показателей результативности и драйверов экономической стоимости, а также оценивание стоимости коммерческих организаций по данным бухгалтерской финансовой отчетности, направленной на удовлетворение информационных потребностей стоимост-но-ориентированного управления. В рамках этого направления в диссертации предложены методические рекомендации по анализу актуарной финансовой отчетности и использованию ее данных для оценки стоимости коммерческих организаций.

В качестве основных направлений анализа актуарной финансовой отчетности в диссертации выделены анализ дивидендной политики, анализ роста собственного капитала и анализ рентабельности вложенного капитала. При этом для обеспечения возможностей анализа источников роста собственного капитала и стоимости организации диссертантом сформулированы рекомендации по проведению факторного анализа остаточной прибыли путем оценки влияния двух факторов (премии (разности между рентабельностью вложенного капитала и стоимостью собственного капитала) и величины собственного капитала) на остаточную прибыль, а также факторного анализа собственного капитала путем оценки влияния трех факторов (объема продаж, оборачиваемости чистых операционных активов и величины чистых финансовых обязательств) на величину собственного капитала.

Анализ рентабельности вложенного капитала рекомендовано провон < дить на основе интеграции моделей Пенмана и Дюпон с выделением в структуре прибыли устойчивых и временных компонентов. Согласно модели Пенмана, на величину рентабельности вложенного капитала оказывают влияние три фактора: рентабельность чистых операционных активов, финансовый рычаг и спрэд по финансовым обязательствам (превышение рентабельности чистых операционных активов над чистой стоимостью заимствования). Аналогичным образом на величину рентабельности чистых операционных активов оказывают влияние рентабельность операционных активов, рычаг по операционным обязательствам и спрэд по операционным обязательствам. При этом согласно модели Дюпон, на величину рентабельности чистых операционных активов оказывают влияние устойчивая рентабельность продаж, оборачиваемость чистых операционных активов и рентабельность чистых операционных активов по временным компонентам прибыли.

Для обеспечения, возможностей оценки стоимости коммерческих организаций по данным актуарной финансовой отчетности в диссертации разработаны и обоснованы методические рекомендации по применению моделей остаточной прибыли и остаточной операционной прибыли, а также моделей, Олсона-Джуттнер (моделей аномального роста прибыли и аномального роста операционной прибыли). Данные модели могут быть использованы в качестве одного из основных инструментов стоимостно-ориентированного управления, так как они позволяют по данным бухгалтерской отчетности не только оценивать справедливую стоимость организации и ее акций, но и выявлять источники роста и драйверы стоимости организации, а также анализировать влияние разрабатываемых стратегических планов развития организации на величину драйверов и показателей ее экономической стоимости.

В целом, в диссертации разработаны и обоснованы концептуальные и методологические положения учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленные на удовлетворение информационных потребностей специфического круга внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций.