Экономический анализ и диагностика как наука о методологии изучения и оценке деятельности предприятий с целью выявления резервов повышения эффективности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО МОРСКОГО И РЕЧНОГО ТРАНСПОРТА Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный университет водных коммуникаций»

Гуманитарный факультет Кафедра международного бизнеса, менеджмента и туризма Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Курсовая работа Экономический анализ и диагностика как наука о методологии изучения и оценке деятельности предприятий с целью выявления резервов повышения эффективности Вариант № 1

Исполнитель:

студентка ЭУтур.-3,5−4 курс Атаева Майя Муратовна Санкт-Петербург

2011 г.

Содержание Введение

Теоритическая часть

Глава 1. Понятие, предмет и методы экономического анализа

1.1 Классификация видов анализа

1.2 Методика анализа и диагностики деятельности предприятия

1.3 Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия Глава 2. Основы организации анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ экономических результатов деятельности предприятия Практическая часть Заключение Список используемой литературы финансовая хозяйственная диагностика

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие — работают менее успешно. Многие, успех деятельности предприятия, связывают с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в бурном море рыночной экономики.

Удачное плавание хозяйственного корабля предприятия, бесспорно, зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности — обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако значительную роль играет и то, как управляется корабль предприятия в неспокойном море хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкуренции. Управление в широком смысле как сложный социально-экономический процесс означает воздействие на процесс, объект, систему для сохранения их устойчивости или перевода из одного состояния в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления — правовое, экономическое, производственное, финансовое и др. Анализ и диагностика, финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагают всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия — повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов его деятельности. В процессе анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия исследуются совокупность технологических, социально-экономических, правовых, экологических и иных процессов, закономерности формирования, построения и функционирования систем управления; принципы построения организационных структур, эффективность применяемых методов; информационное, материально-техническое и кадровое обеспечение. Целью данного учебного пособия является изложение теоретических основ и практических аспектов анализа и Диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие полностью соответствует требованиям государственного стандарта по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». К основным задачам книги относятся;

* раскрытие сущности, роли и видов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

* обзор методов и форм организации анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

* изложение методик анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности предприятия;

* выявление основных приемов анализа состояния и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

* установление путей повышения эффективности предприятия на основе комплексного анализа и диагностики его финансово-хозяйственной деятельности.

Теоритическая часть

Глава 1. Понятие, предмет и методы экономического анализа

Анализ (от греч. analysis) в буквальном понимании означает расчленение целого на составные элементы. Как один из общих методов познания природы и общества анализ применяется при изучении процессов, явлений и предметов в природе общества. Анализ основан на особенностях целого, что позволяет выявить главное в изучаемом предмете. Между различными предметами и явлениями существует связь, поэтому только анализ как разложение целого не обеспечивает всестороннего и глубокого их исследования. Его нужно дополнить синтезом (от греч. synthesis), что означает соединение частей в единое целое. Лишь анализ и синтез в единстве обеспечивают научное изучение явлений во всесторонней диалектической связи.

Как всеобщий метод познания анализ лежит в основе многих наук и конкретизируется применительно к данной сфере деятельности. Например: анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности в разных отраслях промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, сфере социально-бытовых услуг и т. д.

Экономический анализ предполагает использование комплекса цифровых (учетных) данных, а также системы методических приемов, позволяющих изучать различные стороны хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений. Хозяйственные процессы отражаются целой системой экономической информации, которая весьма динамична. При рациональной организации поток этой информации служит основой проведения экономического анализа. Последний проводится на микрои макроуровне. Так, выделяют экономический анализ, позволяющий изучать экономические процессы на макроуровне (например, на уровне национальной экономики и, отдельных отраслей), и экономический анализ на микроуровне, т. е. анализ деятельности отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений.

Таким образом, экономический анализ заключается в исследовании экономических процессов и явлений, обусловивших их факторов и причин, оценке производственно-хозяйственной деятельности, научном обосновании бизнес-планов и контроле за ходом их выполнения.

Экономический анализ постоянно развивается как научное направление, совершенствуется его методика, широко внедряются в практику аналитической работы средства вычислительной техники, другие технические средства сбора и обработки информации, используются экономико-математические методы исследования хозяйственных процессов. Повышению теоретического уровня экономического анализа содействуют изучение, обобщение и использование передового опыта аналитической работы.

Экономический анализ содействует, в свою очередь, интенсификации национального производства, внедрению достижений науки и техники в работу предприятий. Предварительный анализ позволяет определить целесообразность и эффективность нововведений. Оперативный и текущий анализ помогает определить эффект от внедрения в производство достижений технического прогресса, новых технологических процессов.

Предмет экономического анализа — производственно-сбытовая, снабженческая, финансово-хозяйственная и другая экономическая деятельность предприятий, их структурных подразделений и ассоциаций. Эта деятельность проявляется в системе показателей, отражающихся в плановых, учетных, отчетных и прочих источниках информации.

Объектом экономического анализа может быть хозяйственная деятельность предприятия в целом, отдельные ее стороны или хозяйственные процессы. В первом случае говорят о комплексном анализе, во втором — о тематическом анализе.

Содержание экономического анализа обусловлено, прежде всего, теми функциями, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук. Такими функциями являются:

изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций, характеризующих экономические явления и процессы в конкретных условиях предприятия; *

научное обоснование текущих и перспективных планов;

контроль за выполнением планов и управленческих решений, экономным использованием ресурсов;

поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, использованию имеющихся возможностей;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Задачи экономического анализа связаны с его содержанием, а также социально-экономической тактикой и стратегией предприятия на ближайшую и длительную перспективы. Эти задачи могут быть сведены к следующему:

проверка реальности и оптимальности бизнес-планов, прогнозов и нормативов;

повышение их научно-экономической обоснованности; содействие улучшению системы планирования и управления;

контроль выполнения бизнес-планов по всем показателям и соблюдения нормативов;

изучение и оценка тенденций развития экономики предприятия в динамике;

условий и способов получения результатов хозяйственной деятельности;

определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств; содействие внедрению в практику работы предприятия научно-технического прогресса и передовых методов хозяйствования;

выявление и количественное измерение влияния факторов на показатели хозяйственной деятельности предприятия; объективная оценка результатов его работы;

разработка мер по устранению выявленных в процессе анализа недостатков, узких мест в работе; изучение и мобилизация резервов повышения эффективности использования экономического потенциала;

исследование оптимальности управленческих решений и содействие их успешной реализации.

Задачи экономического анализа не исчерпываются приведенным перечнем. Опыт экономического и социального развития, компьютеризация менеджмента и т. п. показывают, что перед экономической наукой в целом и перед экономическим анализом, в частности, выдвигаются новые задачи. Их успешная реализация способствует оптимальному развитию национальной экономики, повышению уровня жизни населения.

Экономический анализ тесно связан с составлением бизнес-планов. Результаты экономического анализа за истекшее время создают базу для разработки бизнес-планов на предстоящий период. Затем их данные используются в качестве источников информации для экономического анализа.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

1.1 Классификация видов анализа Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно классифицировать по различным критериям (оценочным признакам). Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия показана в табл. 1.

Таблица 1. Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Дадим характеристику основных видов технико-экономического анализа. Структурный анализ основания структуризации изучаемого объекта. Каждый структурный элемент является самостоятельным предметом детального исследования и характеризуется определенными параметрами. Предприятие обычно имеет иерархическую структуру переменного характера, которая саморазвивается и формируется применительно к условиям функционирования. Функциональный анализ исследует процесс функционирования (деятельности) предприятия.

Внутренний анализ служит для выявления состояния данного предприятия. Сравнительный анализ нужен для сравнения состояния данного предприятия с другими однотипными предприятиями.

Систематический анализ предполагает постоянное исследование изменения технико-экономического состояния предприятия. Эпизодический (точечный) анализ основан на разовых специальных исследованиях изменения технико-экономического состояния предприятия.

Динамический анализ базируется на изучении конкретных показателей в динамике, развитии. Он основан на расчете таких показателей, как абсолютный прирост, темп роста, темп прироста, абсолютное значение одного процента прироста, на построении рядов динамики. Статический анализ исходит из неизменности, статичности характеристик технико-экономического состояния предприятия.

Комплексный (системный) анализ исходит из того, что любой технико-экономический процесс представляет собой определенную систему, для которой характерны внутренние закономерности, отличительные особенности и свойства. Системный анализ имеет две разновидности — генетический (изучение системы в развитии) и функциональный (изучение реального функционирования системы). Локальный (объектный) анализ базируется на изучении отдельных локальных характеристик технико-экономического развития.

Предметный анализ основан на изучении предметно определенных фрагментов технико-экономического развития предприятия, анализе предметных циклов технико-экономического процесса. Операционно-процедурный анализ базируется на исследовании отдельных операций, процедур в технико-экономических циклах, имеющих достаточно большое значение для развития анализируемого предприятия.

Количественный анализ исходит из необходимости определения количественных характеристик технико-экономического состояния предприятия. Цель данного анализа состоит в измерении, сравнении результатов производства, уровня затрат, установлении количественной меры влияния различных факторов. Качественный анализ основан на качественных сравнительных оценках, характеристиках технико-экономического состояния предприятия. Его целью является выявление особенностей данного состояния и его внутренних взаимозависимостей.

Самоанализ выполняется внутри предприятия силами своих специалистов. Его субъектом являются внутризаводские структуры. Внешиий анализ выполняется с привлечением экспертов, аудиторов, отдельных высококлассных специалистов по профилю работы предприятия. Его субъектами также могут быть государственные органы, научные учреждения, органы общественного контроля.

Статистический анализ основан на исследовании характерных особенностей, структуры, связи явлений, тенденций, закономерностей развития путем применения математико-статистических и экономико-статистических методов. Завершается интерпретацией полученных результатов, формулировкой теоретических и практических выводов и предложений.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

1.2 Методика анализа и диагностики деятельности предприятия Различают несколько методических подходов к проведению анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов. Методика проведения анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает совокупность конкретных методов (приемов), способов выполнения технико-экономического анализа. Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражены в табл. 1.2.

Таблица 1.2 Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Рассмотрим отдельные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия подробнее. Экспертный метод (экспертные оценки) применяется в случаях, когда решение поставленной задачи параметрическими методами невозможно. Процедура экспертного анализа включает в себя следующие этапы:

1) процедура выявления проблем для экспертной оценки и их структуризация;

2) выбор методики и формы опроса экспертов, разработка анкет, таблиц вопросов;

3) определение структуры и численности экспертной группы, подбор экспертов из числа высококлассных специалистов, имеющих большой опыт в соответствующей сфере деятельности;

4) заполнение экспертами таблиц опроса, анкет в произвольной или четко определенной форме;

5) статистическая обработка заполненных и закодированных анкет, таблиц опроса. Варианты ответов в списке нумеруются в порядке очередности. Упорядоченный перечень вариантов ответов вводится для обработки в компьютер для последующей структуризации методом логического моделирования. Полученные в результате обработки информации графические материалы в виде распечаток с ЭВМ и тексты позволяют наглядно представить логическую и содержательную взаимосвязь анализируемых вопросов. Эта взаимосвязь чаще всего подчиняется диалектике отношений причинно-следственного характера, которые дают представление о процессах изменения;

6> оценка надежности полученных результатов;

7) итоговая оценка состояния объекта на основе мнения экспертов.

Экспертный анализ имеет много разновидностей. Например, метод мозгового штурма основан на включении экспертов в активный творческий процесс. Задача решается путем интенсификации процесса генерирования идей и повышения «концентрации» оригинальных идей в общем их числе. Как правило, экспертный опрос проводится среди сотрудников, специалистов, руководителей. Однако большое значение может иметь информация, полученная из внешних по отношению к данному предприятию источников (конкуренты, смежники, поставщики и потребители и т. п.). Экспертные оценки широко применяются в практике технико-экономического анализа, поскольку они позволяют получить сравнительно надежную; а иногда и единственно возможную информацию. При использовании экспертного метода фактически реализуются подходы логического моделирования. Этот метод основан на экспертных оценках и применении ЭВМ.

Морфологический метод относится к перспективным методам, широко использующимся на практике. Он позволяет систематизировать полученный набор альтернативных решений по всем возможным сочетаниям вариантов и выбирать из них сначала приемлемые, а затем наиболее эффективные по экономическим критериям. Последовательность поиска наилучшего решения состоит в следующем: задается точная формулировка задачи; определяются отдельные стадии (этапы) работы; составляется перечень возможных методов и средств выполнения каждого этапа; делаются записи этапов и возможных путей их реализации в виде матричной модели так называемого «морфологического ящика»; последовательной цепочкой соединяются элементы «морфологического ящика» и анализируются полученные варианты достижения конечной цели с точки зрения возможности и экономической целесообразности.

Рейтинговый метод основан на сравнении между собой и расположении в определенном порядке (ранжировании) отдельных показателей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оh предполагает составление рейтингов (ранжированных по определенным признакам рядов) показателей.

Фактографический метод основан на изучении всех опубликованных, зафиксированных фактов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятия.

Мониторинг является постоянным, систематизированным, детальным текущим наблюдением за финансово-хозяйственным состоянием предприятия. Алгоритм организации мониторинга следующий:

* экспертное начальное структурирование;

* определение цели мониторинга;

* выбор постоянных показателей (индикаторов);

* сбор информации;

* предварительная формализация аналитических материалов;

* иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных;

* выявление закономерностей и устойчивых тенденций. Логическое моделирование используется, как правило, для качественного описания финансово-хозяйственного развития предприятия. Оно основано на использовании таких способов, как аналогия, экстраполяция, экспертная оценка возможного или желаемого состояния объекта моделирования. Основой логического моделирования является модернизация или поддержание на требуемом уровне технико-экономического состояния предприятия. Разновидностью логического моделирования является имитационное моделирование, которое используется главным образом для поиска решений в диалоговом режиме на ЭВМ. При этом на базе экономико-математических моделей задаются различные начальные и граничные условия и проигрываются соответствующие варианты с целью получения желаемого результата.

Целью фундаментального анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является определение внутренней стоимости его имущественного комплекса как общего результата технико-экономической деятельности. Фундаментальный анализ основан на следующем принципе: любой фактор имеет определенное значение, которое оказывает конкретное влияние на конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Фундаментальный анализ осуществляется с применением экономико-математических моделей.

Технический анализ имеет своей целью выполнение детального, всестороннего анализа динамики отдельных параметров, показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его часто называют чартизмом (от англ. chart — график), поскольку он основан на построении диаграмм и графиков, изучении показателей и факторов, их определяющих.

Факторный анализ основан на многомерном статистическом исследовании ряда факторов, имеющих как отрицательное, так и положительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Цель этого метода состоит в выявлении генеральных, главных факторов, определяющих основные результаты финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия. Различают постоянные и переменные факторы. К постоянным факторам относятся, например, необходимые по технологии затраты сырья, материалов, электроэнергии на выпуск определенного вида продукции (выполнение работ, оказание услуг). Переменными факторами могут быть затраты на заработную плату, оплату вспомогательных затрат на производство. .

Конъюнктурный анализ предполагает исследование конъюнкту-' ры рынка, т. е. текущего состояния спроса и предложения продукции (работ, услуг) анализируемого предприятия. Он отражает экономическую и производственную состоятельность данного предприятия, эффективность его финансово-хозяйственной деятельности.

Математический анализ предполагает использование математических приемов и способов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее часто при этом используются вычисления арифметической разницы (отклонений) и процентных чисел (простых и сложных процентов); применяются цепные подстановки. В рамках математического анализа используются:

¦ дифференциальный анализ (основан на поиске функциональной зависимости в уравнениях, производных разных порядков от функций и независимых переменных);

¦ логарифмический анализ (его цель — нахождение степенной зависимости различных показателей);

* интегральный анализ (с учетом обратных связей, позволяющих циклически проводить перерасчет отдельных показателей (параметров), а остальные параметры переводить в сбалансированное состояние после выбора соответствующего варианта расчета);

* кластерный анализ (основан на таксономии, т. е. классификации зависимостей и определении связей совокупностей социально-экономических показателей (параметров) по заданной матрице коэффициентов корреляции между ними; автоматической классификации процессов, описанных по многим априорно равным признакам).

Особое значение в настоящее время имеет повсеместно применяющееся дисконтирование (операция, имеющая целью учесть неравноценность затрат и результатов, относящихся к разным периодам времени).

Статистический анализ, являющийся основой диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включает: * анализ средних и относительных величин, который используется для определения средних значений показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, и расчета относительных величин — коэффициентов, отражающих соотношения между различными показателями;

* группировку, т. е. объединение в группы отдельных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Объединение в группы осуществляется по признакам, которые могут быть факторными и результативными;

* графический анализ, который позволяет графически отобразить изменения результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия во времени;

* индексный метод обработки рядов динамики, который используется для определения изменения во времени соотношений различных показателей, характеризующих уровень финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

* корреляционный анализ, который позволяет через количественную оценку связи между двумя или несколькими взаимодействующими явлениями определить вид и тесноту зависимости;

* регрессионный анализ, который устанавливает изменение результативности признака (показателей результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия) под влиянием одного или нескольких факторов. Функции, отображающие связь между признаками, называются уравнениями парной или множественной регрессии (в зависимости от числа анализируемых признаков);

* дисперсионный анализ, который отличается от корреляционного и регрессионного тем, что изучение влияния факторов на результативный признак осуществляется по значениям дисперсионных факторов, характеризующих их абсолютные изменения (колеблемость, или вариацию). Относительная колеблемость (ко-вариация) показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, исследуется в ковариационном анализе;

* экстраполяционный анализ, который основан на характеристике изменения состояния системы в прошлом и экстраполяции (продлении) полученного результата на будущее. Он включает следующие этапы: первичную обработку и преобразование исходного ряда; выбор типа эмпирических функций; определение параметров эмпирических функций; экстраполяцию; оценку точности анализа;

* метод главных компонент, который используется для сравнительного анализа составных частей (параметров) анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Главные компоненты являются основными характеристиками линейных комбинаций составных частей (параметров) с наибольшими значениями дисперсии, т. е. с наибольшими абсолютными отклонениями от средних величин.

Различают генеральную цель, подцели первого уровня (главные цели) и подцели второго, третьего, четвертого, пятого и других уровней. Для достижения генеральной цели необходимо реализовать несколько более конкретных целей первого уровня, выступающих как средство по отношению к генеральной цели. Для достижения целей первого уровня требуется реализация целей второго уровня и т. д. Декомпозиция продолжается до тех пор, пока не будут получены максимально конкретизированные параметры достижения цели: сроки, количественное выражение ожидаемых результатов" и т. п. Дерево целей позволяет взаимоувязать элементы деятельности по достижению главной цели управления, избежать ненужного дублирования, излишних затрат, сконцентрировать усилия на наиболее важных направлениях работ, постоянно контролировать степень продвижения к цели. Дерево ресурсов и дерево целей — это определенные схемы (графы), выражающие соподчиненность и взаимосвязи элементов (целей и' ресурсов).

Рис. 1.1. Дерево ресурсов, необходимых для выпечки хлеба

Дерево ресурсов фиксирует все потребности в ресурсах. По его уровням (ярусам) идет детализация всех видов ресурсов.

Дерево целей дополняет дерево ресурсов в рамках технико-экономического анализа деятельности предприятия.

Рис. 1.2. Дерево целей, реализуемых при выпечке хлеба Допустим, при выпечке хлеба были поставлены конкретные цели. Во-первых, было установлено, что хлеб должен выпекаться ежедневно из муки первого сорта, определенных наименований. Эти цели будут составлять первый ярус дерева целей. Второй ярус дерева целей будет включать такие цели: выпечка хлеба происходит с 6 до 9 часов и с 14 до 17 часов, при выпечке будет использоваться мука первого сорта (пшеничная и ржаная), будет выпекаться хлеб определенного ассортимента. Третий ярус дерева целей образован из следующих целей: выпечка будет осуществляться бригадами № I и 2, мука первого сорта (пшеничная и ржаная) будет поставляться с элеваторов «Первомайский» и «Солнышко», будет выпекаться хлеб «Дорожный», «Дарницкий» и «Столичный» .

Таким образом, дерево целей детализируется на каждом ярусе. Цели по ярусам взаимосвязаны, согласованы и сопоставимы. При детализации каждой ветви дерева целей идет конкретизация от целей первого уровня к целям второго, третьего уровня и т. д.;

5) байесовский (бейесовский) анализ, который используется в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия для постоянного пересмотра, корректировки стратегии его развития в зависимости от новой информации;

6) сетевое планирование. Это широко распространенный метод, основанный на использовании сетевых графиков. Сетевой график (рис. 1.3) представляет собой цепь работ и событий, отражая их технологическую последовательность и связь.

Рис. 1.3. Схема сетевого графика Работой в сетевом планировании называют процесс, предшествующий свершению какого-либо события. Понятие «работа» охватывает в сетевом графике не только определенные процессы, .но и ожидания, связанные с технологическими перерывами. Зависимость между двумя событиями, когда последующее не может наступить без окончания предыдущего, называется «фиктивной работой» и обозначается пунктирной стрелкой. Событие в сетевом графике означает промежуточный или окончательный результат одной или нескольких работ, необходимых для того, чтобы можно было начать одну или несколько других работ. Событие совершается после выполнения всех входящих в него работ, причем момент свершения события является моментом окончания последней из них. В сетевом графике события обозначаются кружками, внутри которых ставится номер. Стрелки между кружками означают осуществление последовательности работ. Цифры над стрелками показывают ориентировочную продолжительность работ (временные оценки). Различают начальное событие (не имеющее никаких предшествующих работ), конечное (не имеющее никаких последующих работ) и критическое (лежащее на критическом пути). В целом сетевые графики могут быть ориентированы или на критерий времени, или на сокращение стоимости работ.

К экопометрическим методам относятся матричный, гармонический и спектральный анализ, производственные функции и межотраслевой баланс. Матричный анализ используется для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия при определении соотношения между затратами и результатами, при оценке эффективности затрат. Матричный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия основан на построении прямоугольных таблиц (матриц), элементы которых отражают связи производственных структур. Количественные значения зависимостей затрат и результатов по разным технологическим вариантам производства товаров (работ, услуг) вычисляются по установленным в теории матриц правилам.

Гармонический анализ является разложением функциональных зависимостей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, по отдельным функциям, -гармоническим колебаниям.

Спектральный анализ означает разложение финансово-хозяйственной деятельности предприятия по составу (спектру), т. е. по совокупности всех значений показателей, характеризующих эту деятельность.

Производственные функции необходимы для определения количественной взаимосвязи объема выпуска продукции (товаров, услуг) с переменными величинами затрат. Разновидностями производственных функций являются линейные зависимости'(результат производства зависит от одного фактора), рекуррентные соотношения (технико-экономическое состояние производства изменяется во времени), мультипликативные формы (результат производства зависит от множества ресурсов и при отсутствии любого из них выпуск продукции затруднен, т. е. результат равен нулю).

Межотраслевой баланс относится к базовым экономическим моделям. Схема модели межотраслевого баланса показана на рис. 1.4. Анализ показателей межотраслевого баланса по квадрантам (разделам) дает возможность установить натурально-вещественные, трудовые и стоимостные пропорции, структуру производственно-экономических связей анализируемого предприятия. По первому квадранту баланса можно рассчитать удельный вес затрат по каждому продукту в сумме текущих материальных затрат, по второму — удельный' вес затрат по каждому продукту в общем (валовом) объеме выпуска, по первому и второму — удельный вес каждого продукта в полной стоимости затрат на производство. Структура стоимостных затрат определяется по первому и второму квадрантам, а структура перераспределения вновь созданной стоимости — по четвертому.

Экономико-математическое моделирование отражает преимущественно производственный аспект прогноза (модели оптимального. развития) и размещения производства отдельных видов продукции и межотраслевых комплексов), а также социальные аспекты развития (модели, связанные с прогнозированием доходов и потребления населения, демографических процессов, а также движения населения и трудовых ресурсов в территориальном и отраслевом разрезах).

Экономико-математические модели, используемые в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия, подразделяются: по уровню — на макроэкономические и микроэкономические, глобальные и локальные; составу — на многопродуктовые и однопродуктовые; подходу — на оптимизационные (конструктивные) и описательные (дескриптивные); форме — на стоимостные и натурально-стоимостные; виду зависимости — нелинейные и нелинейные, многофакторные и однофактор-ные; отражению времени — на статические и динамические; объекту — на комплексные и локальные; способу отражения объекта — на структурные и функциональные, числовые и матричные.

Оптимальное программирование имеет целью нахождение оптимального (минимального или максимального) значения целевой функции (экстремума), переменные которой должны принадлежать некоторой области допустимых значений (системе ограничений). Оно включает построение дескриптивных, предикативных и нормативных моделей, машинную имитацию; линейное, нелинейное, динамическое и выпуклое программирование.

Дескриптивные модели имеют описательный характер и включают схематическое описание определенных зависимостей. В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия они могут использоваться для описания технологических схем производства товаров (работ, услуг).

Предикативные (предсказательные, прогностические) модели являются основой прогнозирования. Они могут иметь генетический, поисковый (исходят из имеющихся возможностей, ресурсов) или нормативный, целевой характер (основаны на определении будущих целей и ориентиров и вариантах движения к ним).

Нормативные модели основаны на поиске наилучшего, оптимального уровня финансово-хозяйственного состояния предприятия. К этим моделям относятся, например, модели оценки эффективности материальных затрат, которые построены на сравнении результатов финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от вариантов вложения средств.

Нелинейное программирование предполагает нелинейный харак- ' тер или целевой функции, или ограничений, или того и другого вместе. Форма целевой функции и неравенств ограничений при этом может иметь различный характер. Типичным случаем использования нелинейного программирования в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия является определение зависимости эффективности финансово-хозяйствен ной деятельности от масштабов производства или конъюнктуры рынка, структуры затрат.

Выпуклое {вогнутое) программирование является видом нелинейного программирования и отражает нелинейный характер зависимостей результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его затрат. Этот вид программирования рассматривает выпуклые целевые функции, которые минимизируются (вогнутые функции максимизируются), и выпуклые системы ограничений (точки допустимых значений). Типичными случаями использования выпуклого программирования в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются минимизация затрат, а для вогнутого программирования — максимизация дохода при ограничениях по различным факторам, имеющим разнонаправленное влияние.

Линейное программирование является частным случаем выпуклого программирования и отражает линейный пропорциональный характер изменения результатов по отношению к затратам.

Динамическое программирование основано на построении дерева решений, каждый ярус которого является последовательным шагом (этапом) для раскрытия последствий каждого предыдущего решения и отсеивания неэффективных вариантов. Многошаго-вость динамического программирования используется в анализе и диагностике финансово-хозяйствен ной деятельности предприятия для выработки оптимальной стратегии как по вариантам развития в данный момент времени, так и на перспективу.

Следует отметить, что на практике обычно используется не один, а совокупность методов анализа. Все вышеназванные методы, как правило, основаны на следующей методике:

¦ установление границ и временных интервалов анализа;

¦ определение основных критериев;

¦ выявление и оценка динамики основных показателей;

¦ фиксация факторов и учет их влияния на динамику основных показателей;

¦ оценка общего состояния деятельности предприятия и исследование причин его изменения за анализируемый период.

1.3 Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяистоенной деятельности. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора — агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор — оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960;е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для различных целей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют различные группы показателей.

1. Показатели использования материальных оборотных средств, К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях — отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

Омз = Материальные запасы / Объем продаж / 360

С помощью данного соотношения устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение данного показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что предприятие имеет больше материальных запасов, чем ему необходимо, либо испытывает трудности со сбытом продукции. Для получения более точного результата в числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за период.

Коэффициент маневренности — отношение оборотного капитала

{текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в про

центах): ,

К_м = Текущие активы / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

2. Показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия — это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов нал внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кп = Собственный капитал / Обшие обязательства Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т. е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения — отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств — отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

У_в= Операционная прибыль/ Выплачиваемые проценты Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

3. Показатели прибыльности (рентабельности). Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции — отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

П_ж = (Прибыль ло вычета налогов + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + + Собственный капитал) Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно — опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должка включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал — отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

П_ск = Чистая прибыль / Собственный капитал Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы — отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

П_оа = Чистая прибыль / Общие активы Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли — отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

К_т = (Объем продаж — Себестоимость продаж) / Объем продаж Данный коэффициент показывает предел «обшей прибыли», т. е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж. Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы — отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

П = Операционная прибыль / Объем продаж Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи — отношение чистой прибыли к объему продаж:

П_п = Чистая прибыль / Объем продаж Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

4. Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов — отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

О_мз = Объем продаж / Материальные запасы Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период. Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т. е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

0_мз = Себестоимость продаж / Материальные запасы Коэффициент эффективности использования текущих активов—отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах): '

Э _ТА = Объем продаж / Текущие активы Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала— отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Э_чок = Объем продаж / (Текущие активы — Текущие обязательства) Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на I ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств— отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Э _ОП = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов — отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, — нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, — высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

Таким образом, экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Глава 2. Основы организации анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

Основы организации анализа и диагностики деятельности предприятия Общими основами организации анализа и диагностики деятельности предприятия являются теории управления и корпоративного контроля. Система анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает субъекты, объекты и определенные взаимоотношения между ними, а также определенную инфраструктуру, обеспечивающую информационные, технические, функциональные условия анализа и диагностики. На каждом предприятии за анализ и диагностику его производственной, технической или коммерческой деятельности отвечает определенный отдел (табл. 2.1).

Работа каждого отдела должна регламентироваться положением об отделе и должностными инструкциями. Положение об отделе содержит описание его целей, задач и функций. Должностные инструкции включают детализацию конкретных обязанностей каждого сотрудника по конкретным операциям. Например, к обязанностям работников финансового отдела предприятия относятся:

Таблица 2.1 Организационная структура анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

* анализ реализации финансовой политики предприятия, финансовых планов и прогнозов, смет, финансовых разделов бизнес-планов;

* изучение составления и использования финансовой информации, документации;

* диагностика организации финансовой работы, финансового механизма и финансового менеджмента;

* анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

* изучение взаимоотношений с бюджетом (расчеты с бюджетом, сборы, обязательные платежи, льготы и штрафы);

* анализ формирования и использования фондов (общехозяйственного и целевого, специального назначения), прибыли, основных и оборотных средств;

* диагностика организации наличных и безналичных расчетов, ведения кассового хозяйства;

* анализ и диагностика финансовой устойчивости;

* анализ эффективности кредитования, валютных операций;

* диагностика банкротства;

* финансовый контроль.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия включают большое количество одновременно осуществляемых действий по сбору, составлению, оформлению и передаче документации, выявлению и анализу закономерностей и тенденций, определению перспектив. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия может быть проанализирована в целом, а также по отдельным ее направлениям и функциям. Основой анализа и диагностики выступает мониторинг, т. е. постоянный, систематический контроль за изменением состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализ причинно-следственных связей ее результатов с определенными группами факторов, диагностика тенденций и закономерностей.

Понятие экономической состоятельности предприятия Экономическая состоятельность предприятия — это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности. Она является важной составляющей в оценке потенциала предприятия, в определении его конкурентоспособности. Экономическая состоятельность характеризует устойчивое положение предприятия, его способность работать прибыльно.

Экономическая состоятельность является одним из условий эффективного хозяйствования. Составными видами экономической состоятельности являются производственная, инвестиционная, финансовая, коммерческая, социальная и экологическая состоятельность (табл. 4.1). Определяющей является производственная состоятельность, которая выступает основанием для других видов состоятельности хозяйствующего субъекта. В свою очередь, производственная состоятельность зависит от технической, технологической и организационной состоятельности предприятия.

Экономические условия хозяйствования призваны обеспечить производственную состоятельность предприятия и на этой основе другие вилы его состоятельности. Как отмечалось, производственная состоятельность зависит от достижения технической, технологической состоятельности и др. Тесная взаимосвязь и взаимозависимость между отдельными видами состоятельности объясняется

Таблица 2.2. Сравнительные характеристики видов состоятельности «предприятия

множественностью и неразрывностью функций экономической состоятельности. К числу этих функций относятся воспроизводственная, социальная, экологическая, стимулирующая, финансовая, рыночная, бюджетообразуюшая. Не менее важно и рассмотрение времени управления, т. е. промежутка времени от начала сбора информации до выдачи распоряжений в управляемой системе. Чем меньше время управления, тем экономически устойчивее предприятие.

Условиями экономической состоятельности предприятия являются:

* ресурсное обеспечение;

* уровень технического состояния;

* организация труда и производства.

Экономическая состоятельность во многом зависит от инвестиционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При определении объема инвестиций следует учитывать потребность предприятия в сырье, материалах, средствах на реализацию продукции (оборотном капитале). Используемая схема инвестиционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия должна: обеспечить объем инвестиций, необходимый для планомерного выполнения проекта; действовать в направлении оптимизации структуры инвестиций и налоговых платежей; обеспечивать снижение капитальных затрат и риска проекта; обеспечивать баланс между объемом привлеченных финансовых ресурсов и величиной получаемой прибыли.

Коэффициент экономического роста складывается из трех коэффициентов:

¦ рентабельности собственного капитала (объем чистой прибыли на собственный капитал);

¦ реинвестирования (доля чистой прибыли, направленной на расширение производства);

¦ роста собственного капитала (на конец отчетного периода).

Анализ экономических результатов деятельности предприятия Основными экономическими результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются объем выпущенной и реализованной продукции, валовой доход, прибыль, стоимость имущественного комплекса предприятия. Экономические результаты работы предприятия зависят от конкурентоспособности, востребованности его продукции (работ, услуг), уровня рейтинга, деловой активности и деловой репутации. На результаты экономической деятельности предприятия влияют уровень безубыточности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости (см. раздел 3.2). Экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражают в целом эффективность использования его экономического потенциала, который включает кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал и характеризует общие возможности, а также конкретные виды экономической деятельности предприятия.

Экономические результаты деятельности предприятия связаны с эффективностью использования экономических методов управления, действие которых основано на широком применении экономических регуляторов (рычагов). Оценить влияние экономических рычагов на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень сложно, так как они противоречивы в своей основе. Особенно это относится к таким экономическим рычагам, как материальные стимулы, льготы, компенсации, санкции, дотации, обязательные платежи во внебюджетные фонды, налоги. Данные экономические рычаги должны создать заинтересованность в развитии производства. Неправильное использование налоговых льгот, например, может нарушить пропорции между производством и потреблением. Непродуманная система материального стимулирования и налогообложения имеет негативные социально-экономические последствия. При прогрессивных налоговых ставках, когда при относительно низкой величине дохода значительная его часть идет в уплату налога, наиболее способная, творческая часть населения вынуждена ограничивать свою деятельность, так как оказывается, что чем больше люди работают, тем большую часть времени они работают бесплатно.

Объем реализованной продукции бесспорно является основным экономическим результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это показатель сводного характера, характеризующий общие результаты экономической деятельности предприятия. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является основным источником поступления финансовых ресурсов и денежных средств. Процесс материального производства завершается доведением готового продукта до потребителя путем реализации изготовленной продукции {работ, услуг). Реализация продукции является одним из основных показателей успешности завершения процесса производства и в то же время представляет собой законченную стадию кругооборота средств предприятия, имеющую огромное значение для его нормальной хозяйственной деятельности.

Реализованной продукцией считается готовая продукция, отпущенная потребителям или вывезенная ими со складов предприятия-изготовителя, в оплату которой в полном объеме поступили средства на счет поставщика. Выручка от реализации представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги. Она служит основным источником денежных доходов предприятия. Выручка от реализации является важнейшей финансовой категорией, выражающей денежные отношения между поставщиком и потребителем товара. Будучи финансовой категорией, выручка выступает как один из главных источников поступления финансовыхресурсов предприятия и денежных средств. Отметим, что под финансовыми ресурсами понимается валовой доход, распределяемый на формирование фонда оплаты труда и денежных накоплений, а денежные средства — оборотные средства и амортизация.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) зависит от организации маркетинга и ценообразования. Цели маркетинга состоят в Следующем:

* изучение рынка ресурсов для переработки и рынков сбыта готовой продукции;

* содействие продвижению на рынок и реализации продукции (работ, услуг);

* привлечение постоянных потребителей путем их обслуживания с использованием системы скидок;

* реклама в местной печати, на радио и телевидении;

* обоснование уровня цен;

* прогнозирование сбалансированности спроса и потребления.

Маркетинговые исследования в настоящее время приобретают большее значение в связи с тем, что в результате экономических преобразований последних лет нарушились четкие, годами отлаженные производственно-экономические связи, С одной стороны, хозяйствующие субъекты получили абсолютную финансовую свободу, а с другой — полностью зависимы от конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности. В условиях диспаритета цен на промышленную продукцию, горюче-смазочные материалы, топливо и электроэнергию повышается роль правильной стратегии и тактики технико-экономической деятельности предприятия.

Ценообразование является важным процессом определения реальной стоимости выпущенной продукции (работ, услуг). Цены являются конкретным выражением производственных результатов технико-экономической деятельности предприятия. Цена, согласно классическому определению экономической теории, является денежным выражением стоимости товара (услуги). Понятие цены тесно связано с понятием рыночной стоимости. При этом рыночная стоимость понимается как общепризнанная стоимость произведенного товара, определяемая затратами общественно необходимого труда. Цена тесно связана с действием закона спроса и предложения. Соотношение спроса и предложения определяет в значительной степени общий уровень цен. В России классический механизм действия закона спроса и предложения корректируется на инфляцию и кризис неплатежей. Очень часто цены искусственно завышаются из-за обесценения денег, задержек платежей из-за отсутствия денег на счетах.

Основными факторами ценообразования являются: спрос, предложение, конкуренция. К основным принципам ценообразования общепринято относить следующие:

¦ отражение издержек производства, распределения, обмена и потребления;

¦ соответствие минимального уровня цены общему уровню издержек производства;

¦ отражение в цене качественных характеристик товара.

Рыночная цена отражает конечный результат общественного производства — непосредственную реализацию товаров и услуг потребителю, реальное соотношение спроса и предложения. При формировании рыночной цены большое значение имеют потребительские свойства и уровень качества, уровень цен на аналогичные товары и услуги, взаимозаменяемость и взаимодополняемость товаров и услуг, реальное соотношение спроса и предложения, покупательная способность населения в данный момент времени.

Свободные (рыночные) цены на отечественные товары народного потребления формируются исходя из отпускной цены с налогом на добавленную стоимость и торговой надбавки. Свободные (рыночные) цены на импортные товары народного потребления формируются исходя из отпускной цены (включая таможенные пошлины и сборы, акцизы) и торговой надбавки. Торговая надбавка определяется продавцом исходя из конъюнктуры рынка (сложившегося спроса и предложения). В торговую надбавку включаются издержки обращения, в том числе транспортные и другие расходы продавца, наценки оптовых и розничных торговых предприятий, а также налог на добавленную стоимость. В целом уровень цены реализации отражает востребованность, конкурентоспособность продукции (работ, услуг).

В условиях рыночных отношений основной целью финансово-хозяйственной деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия; на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии.

Практическая часть Таблица 1

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/стоимость имущества предприятия*100

На Н. Г. На К.Г.

70 662/70662*100=100;90 886/90886*100=100;

34 721/70662*100=49,1;48 590/90886*100=53,5;

35 941/70662*100=50,9;42 296/90886*100=46,5;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода — Сумма на начало периода

90 886−70 662=20224;

48 590−34 721=13869;

42 296−35 941=6355;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

90 886/70662*100=128,6;

48 590/34721*100=139,9;

42 296/35941*100=117,7;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач. периода

100−100=0;

53,5−49,1=4,4;

46,5−50,9=-4,4;

Доля в приросте внеоборотных активов = абсолютных изм внеоборот.акт./абсолютных изм. стоимости имущ-ва*100

138 691/20224*100=68,58;

Доля в приросте оборотных активов = абсолютных изм. оборотн.акт./абсолютных изм. стоимости имущества*100

6355/20 224*100=31,42.

Вывод: В ходе анализа было выявлено, что на конец периода сумма стоимости имущества увеличилась на 20 224 т.руб. и составила 90 886 т.руб., благодаря росту внеоборотных активов, темп прироста которого составил 139,9%, а также увеличению стоимости оборотных активов на 6355 т.руб. Следует отметить, что удельный вес оборотных активов за отчетный период сократился на 4,4%, следовательно в удельном весе увеличилась доля внеоборотных активов и уменьшилась доля оборотных активов. Более низкий темп прироста оборотных активов по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия, когда изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов. Таким образом, это отрицательный момент. Увеличение показателей (стоимость совокупных активов и внеоборотных активов предприятия) может быть связано с увеличением объемов выпуска продукции.

Большая доля внеоборотных активов говорит о достаточно высокой капиталоемкости производства, что характеризует предприятие как объект, привлекательный для инвесторов, т.к. высокая капиталоемкость снижает риск вложения средств в такое предприятие. Но, в то же время, капиталоемкое предприятие всегда имеет высокие постоянные затраты, что в конечном счете может привести к потере конкурентоспособности продукции этого предприятия, а следовательно к уменьшению прибыли и убыткам.

Таблица 2.

Состав и структура внеоборотных активов предприятия

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/внеоборотные активы*100

На Н. Г. На К.Г.

1638/34 721*100=4,7; 2006/48 590*100=4,1;

10 850/34721*100=31,3; 10 797/48590*100=22,2;

14 008/34721*100=40,3; 24 860/48590*100=51,2;

1080 /34 721*100=3,1; 3330/48 590*100=6,9;

2327/34 721*100=6,7; 2036/48 590*100=4,2;

48 /34 721*100=0,1; 66/48 590*100=0,1;

4770/34 721*100=13,8; 5495/48 590*100=11,3;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода — Сумма на начало периода

48 590−34 721=13869;

2006;1638=368;

10 797−10 850=-53;

24 860−14 008=10852;

3330−1080=2250;

2036;2327=-291;

66−48=18;

5495−4770=725;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

48 590/34721*100=139,9;

2006/1638*100=122,5;

10 797/10850*100=99,5;

24 860/14008*100=177,5;

3330/1080*100=308,3;

2036/2327*100=87,5;

66/48*100=137,5;

5495/4770*100=115,2;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач. периода

100−100=0;

4,1−4,7=-0,6;

22,2−31,3=-9,1;

51,2−40,3=10,9;

6,9−3,1=3,8;

4,2−6,7=-2,5;

0,1−0,1=0;

11,3−13,8=-2,5.

Вывод: На конец периода произошло увеличение нематериальных активов на 368 т.руб., что в составе предприятия свидетельствует о развитии инновационной деятельности-вложении средств в интеллектуальную собственность. Однако, произошло отрицательное изменение в удельном весе по отношению к внеоборотным активам, следовательно, произошло перераспределение средств. Особенно увеличилась сумма незавершенного строительства. Также увеличилась стоимость долгосрочных финансовых вложений на 2250 т.руб., и составила 3330 т.руб. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия. Незначительно сократилась сумма основных средств на 53 т.руб. и сумма доходных вложений в материальные ценности на 291 т.руб.

Таблица 3

Состав и структура актива предприятия

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/оборотные активы*100

На Н. Г. На К.Г.

35 941/35941*100=100;42 296/42296*100=100;

22 737/35941*100=63,3;30 699/42296*100=72,6;

3953/35 941*100=11;925/42 296*100=2,2;

5357/35 941*100=14,9;7059/42 296*100=16,7;

920/35 941*100=2,5;450/42 296*100=1;

2766/35 941*100=7,7;2203/42 296*100=5,2;

208/35 941*100=0,6;960/42 296*100=2,3;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода — Сумма на начало периода

42 296−35 941=6355;

30 699−22 737=7962;

925−3953=-3028;

7059−5357=1702;

450−920=-470;

2203−2766=-563;

960−208=752;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

42 296/35941*100=117,7

30 699/22737*100=135;

925/3953*100=23,4;

7059/5357*100=131,8;

450/920*100=48,9;

2203/2766*100=79,6;

960/208*100=461,5;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач. периода

100−100=0;

72,6−63,3=9,3;

2,2−11=-8,8;

16,7−14,9=1,8;

1−2,5=-1,5;

5,2−7,7=-2,5;

2,3−0,6=1,7.

Вывод: В конце отчетного года сумма оборотных активов увеличилась на 6355 т.руб., что, скорее всего, связано с увеличением объема выпуска продукции. В т.ч.:

Стоимость денежных оборотных средств сократилась на 563 т.руб., и составила 2203 т.руб.

Дебиторская задолженность в конце года по сравнению с началом увеличилась на 1702 т. руб. Увеличение дебиторской задолженности является отрицательным моментом для предприятия, но в настоящее время избежать ее появления невозможно, т.к. предприятия используют формы последующей оплаты. Если дебиторская задолженность является реальной, т. е. будет возвращена, то она не окажет серьезного влияния на финансовое состояние предприятия. Но деньги, которые контрагенты должны предприятию, извлекаются из оборота и не приносят прибыль. Если дебиторская задолженность является безнадежной и доля ее в общей структуре дебиторской задолженности велика, это может повлечь негативные последствия для предприятия. Такие как недостаток денежных средств, невозможность расплатиться с кредиторами, а, следовательно, штрафные санкции и убытки.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 470 т. руб., составило 450 т.руб. Низкая доля краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов говорит о том, что на предприятии финансовая деятельность развита слабо.

Таблица 4. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/всего капитал *100

На Н. Г. На К.Г.

70 662/70662*100=100;90 886/90886*100=100;

35 450/70662*100=50,2; 44 592/90886*100=49,1;

35 212/70662*100=49,8; 46 294/90886*100=50,9;

11 538/70662*100=16,3; 17 179/90886*100=18,9;

10 486/70662*100=14,8; 13 361/90886*100=14,7;

13 188/70662*100=18,7; 15 754/90886*100=17,3;

Абсолютных изм.= Сумма на конец периода — Сумма на начало периода

90 886−70 662=20224;

44 592−35 450=9142;

46 294−35 212=11082;

17 179−11 538=5641;

13 361−10 486=2875;

15 754−13 188=2566;

Отн.изм.=Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

90 886/70662*100=128,6;

44 592/35450*100=125,8;

46 294/35212*100=131,5;

17 179/11538*100=148,9;

13 361/10486*100=127,4;

15 754/13188*100=119,5;

Удельный вес (изменения) = Удельный вес на конец периода-Удельный вес на начало периода

100−100=0;

49,1−50,2=-1,1;

50,9−49,8=1,1;

18,9−16,3=2,6;

14,7−14,8=-0,1;

17,3−18,7=-1,3.

Вывод: Стоимость кредиторской задолженности увеличилась на 2566 т.руб., отн. изменение составило 119,5%, и на конец года составила 15 754 т.руб. что является отрицательным моментом, т.к. превышает реальную дебиторскую задолженность. Стоимость собственных средств в структуре пассивов предприятия на начало года составляла 35 450 т. руб, а на конец года увеличилась до 44 592 т. руб, однако удельный вес сократился на 1,1%. Доля долгосрочных заемных средств увеличилась на 2,6% и составила 18,9%, что является положительным моментом, т.к. денежные средства, привлеченные этим источником, обычно используются для увеличения капиталоемкости предприятия. Также долгосрочные обязательства имеют меньшую степень риска, чем краткосрочные. Удельный вес краткосрочных заемных средств уменьшился на 0,1% и составила 14,7%. Важно помнить, что большая доля краткосрочных обязательств в структуре совокупных пассивов опасна для предприятия, т.к. для погашения этих обязательств мало времени и нужно внимательно следить за наличием денежных средств для их своевременного погашения.

Таблица 5.

Расчет показателей ликвидности организации

РАСЧЕТЫ:

К-т абсолютных ликвидности = наиболее ликвид. активы (стр.250+стр.260) / сумма краткосроч. обязательства предприятия (стр.690)

(920+2766)/23 674=0,16;

(450+2203)/29 115=0,09;

К-т быстрой ликвидности = наиболее ликв. активы (стр.270+стр.240) /сумма краткосрочных обяз-в (стр.690)

(208+4557)/ 23 674=0,20;

(960+5259)/ 29 115=0,21;

К-т текущей ликвидности = все текущ. активы (оборотные активы) / сумма краткосрочных обязательств (стр.690)

35 941/23674=1,52;

42 296/29115=1,45;

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,16, а на конец года составил 0,09, т. е. уменьшился на 0,06. Уменьшение этого показателя является отрицательным моментом для предприятия, но величина этого показателя стремится к 0,1-к норме, что говорит о том, что предприятие в ближайшее время сможет погасить часть кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности, на начало года составил 0,20, а на конец года увеличился на 0,01 и составил 0,21. Такое значение этого показателя является низким для предприятия и говорит о его неплатежеспособности за период, равный продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,52, а на конец года сократился на 0,05 и составил 1,45. Такое значение данного показателя отклоняется от нормы -2, для предприятия свидетельствует о недостаточной платежеспособности.

Таблица 6

Расчет суммы собственных оборотных средств

РАСЧЕТЫ:

Абсолютных изм.=Сумма на конец-Сумма на начало года

44 592−35 450=9142;

17 179−11 538=5641;

48 590−34 721=13869;

13 181−12 267=914;

Относ.изм.= Сумма на конец года/Сумма на начало года * 100

44 592/35450*100=125,8;

17 179/11538*100=148,9;

48 590/34721*100=139,9;

13 181/12267*100=107,5.

Вывод: В отчетном году произошло увеличение собственного оборотного капитала на 914 т.руб., и составил 13 181 т.руб. Это произошло за счет увеличения собственного капитала в конце года на 9142 т.руб. и долгосрочных обязательств на 5641 и внеоборотных активов на 13 869 т.руб. Это является положительным моментом, так как наличие собственных оборотных средств может быть использовано для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и др.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

РАСЧЕТЫ:

А1 = стр.250+стр.260

А2 = стр.240

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4 = стр.190

П1 = стр.620

П2 = стр.610+стр.630+стр.660

П3 = стр.590

П4 = стр.490+стр.640+стр.650

Вывод: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

На н.п.На к.п.

А1?П1; 3686?13 188 2653?15 754- не выполняется А2? П2; 4557?6500 5259?8099- не выполняется А3? П3; 27 698?11538 34 384?17179- выполняется А4? П4; 34 721?39436 48 590?49854- выполняется Все неравенства не выполняются, следовательно, баланс нельзя назвать абсолюдно ликвидным, тогда как ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, т.о. ликвидность означает увеличение платежеспособности предприятия.

Таблица 8

«+» — платежный излишек

«-» — платежный недостаток

Таблица 9.

РАСЧЕТЫ:

К-т автономии = стр.490/валюта баланса стр.300

35 450/70662=0,50;

35 450/90886=0,39;

К-т обеспеч-ти оборотн. активов собств.оборотным капиталом = (стр.490+стр.590- стр.190)/стр.290

(35 450+11538−34 721)/35 941=0,34;

(44 592+17179−48 590)/42 296=0,31;

К-т фин. устойчивости = (стр.510+стр.610)/стр.490

(8341+2000)/35 450=0,29;

(10 942+2899)/44 592=0,31;

К-т маневренности собств. капитала = (стр.490+стр.590-стр.190)/стр.490

(35 450+11538−34 721)/135 450=0,35;

(44 592+17179−48 590)/44 592=0,30;

К-т финансовой активности = (стр.590+стр.690)/стр.490

(11 538+23674)/35 450=0,99;

(17 179+29115)/44 592=1,04.

Вывод: Коэффициент автономии на начало года составил 0,50, а на конец года составил 0,39, т. е. уменьшился на 0,11. Т.к. нормальное значение этого показателя — больше 0,5, то уменьшение коэффициента автономии является отрицательным моментом, т.к. говорит об усилении финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотным оборотным капиталом на начало года составил 0,99, а на конец года увеличился на 0,05 и составил 1,04, что является положительным моментом для предприятия, т.к. говорит об увеличении доли собственных оборотных средств в общей структуре текущих активов.

Коэффициент финансовой устойчивости вырос на 0,02 по сравнению с началом года и составил 0,31 на конец года. Таким образом, значение коэффициента сильно отклоняется от нормального значения 0,6.

Коэффициент маневренности на начало года составил 0,35, а на конец года уменьшился на 0,05 и составил 0,30. Уменьшение этого показателя является положительным моментом для предприятия.

Коэффициент финансовой активности на начало года составлял 0,99, а на конец 1,04, что на 0,05 выше. Это означает, что организация использует для финансирования своей деятельности не только собственный капитал, но и привлеченные средства.

Таблица 10

Значения коэффициентов деловой активности

РАСЧЕТЫ:

Ресурсоотдача (оборачиваемость активов)= выручка/((А нп + А кп)/2))

69 145/((70 662+90886)/2)=0,85;

80 000/((70 662+90886)/2)=0,99;

К-т оборачиваемости об-х активов = выручка/среднее значение оборотных активов

69 145/((35 941+42296)/2)=1,77;

80 000/((35 941+42296)/2)=2,05;

К-т оборачиваемости собственного капитала = Объем реализации продукции /Среднегодовая стоимость собственного капитала стр.010/((стр.490н.г+стр.490к.г)/2)

69 145/((35 450+44592)/2)=1,73;

80 000/((35 450+44592)/2)=1,99;

Фондоотдача = выпуск продукции/среднегодовая стоимость основных фондов Фондоотдача = стр.010/((стр.120н.г+стр.120к.г.)/2)

69 145/(10 850+10797)/2)=6,38;

80 000/(10 850+10797)/2)=7,39;

Оборачиваемость в днях материальных запасов = кол-во дней/ к-т оборачиваемости запасов К-т оборотных запасов = стр.020/((стр.210н.г+стр.210к.г)/2)

34 893/((22 727+30699)/2)=1,3;

24 212/((22 727+30699)/2)=0,90;

365/1,30=281;

365/0,9=405;

Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности = кол-во дней/к-т оборачиваемости деб. зад-ти Кобдз= стр010/((стр.230нг+стр230кг+стр240нг+стр240кг)/2)

69 145/((800+1800+4557+5259)/2)=11,14;

80 000/((800+1800+4557+5259)/2)=12,88;

365/12,88 = 28;

365/11,14 = 33;

Операционный цикл = оборачиваемость запасов в днях+ оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

281+28 = 309;

405+33 = 438;

Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности = кол-во дней/ Кобкз Кобкз=стр.020/((230нг+230кг+240нг+240кг)/2)

24 212/((800+1800+4557+5259)/2)=3,9;

34 893/((800+1800+4557+5259)/2)=5,62;

365/3,9=93,58;

365/5,62=64,95;

Финансовый цикл = операционный цикл-оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

309−65=244;

438−94=344.

Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в вырос на 0,14, составил 0,99 в отчетном году, что будет свидетельствовать об увеличении скорости оборота всех оборотных средств организации, как материальных так и денежных.

Коэффициент отдачи собственного капитала в оборотах вырос на 0,28 и составил 2,05, что отражает эффективность использования собственных средств, т.к. низкое его значение будет свидетельствовать о бездействии части собственных средств.

Продолжительность операционного цикла сократилась на 129 дня и составила 309 дней, таким образом уменьшилось время омертвления денежных средств в неденежных оборотных активах. Организация заинтересована в сокращении длительности операционного цикла.

Продолжительность финансового цикла составила 244 дня. Это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Произошло сокращение продолжительности финансового цикла на 100 дней за счет уменьшения продолжительности производственного процесса и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 5 дней.

Таблица 11 Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования

РАСЧЕТЫ:

Абсолютное изменение=качественные изменения за предыдущий год — качественные изменения за отчетный год

80 000/69145*100=10 855;

34 893/24212*100=10 681;

45 107/44933*100=174;

4087/3118*100=969;

6161/5798*100=363;

34 859/36017*100=-1158;

281/132*100=149;

607/371*100=236;

5708/3954*100=1754;

5547/5826*100=-279;

37 906/44694*100=6788;

10 773/8839*100=1934;

33 672/28950*100=4722;

80 000/69145*100=10 855;

62 068/48164*100=13 904;

Относительное изменение= качественные изменения за отчетный год / качественные изменения за предыдущий год*100

80 000/69145=115,7;

34 893/24212=144,1;

45 107/44933=100,4;

4087/3118=131,1;

6161/5798=106,3;

34 859/36017=96,8;

281/132=212,9;

607/371=163,6;

5708/3954=144,4;

5547/5826=95,2;

37 906/44694=117,9;

10 773/8839=121,9;

33 672/28950=116,3;

80 000/69145=115,7;

62 068/48164=128,9;

Уровень в % к выручке от продаж За предш.г.За отчетн.г.

24 212/69145*100=35; 34 893/80000*100=43,6;

44 933/69145*100=65; 45 107/80000*100=56,4;

3118/69 145*100=4,5; 4087/80 000*100=5,1;

5798/69 145*100=8,4; 6161/80 000*100=7,7;

36 017/69145*100=52,1; 34 858/80000*100=43,6;

132/69 145*100=0,2; 281/80 000*100=0,4;

371/69 145*100=0,5; 607/80 000*100=0,8;

3954/69 145*100=5,7; 5708/80 000*100=7,1;

5826/69 145*100=8,4; 5547/80 000*100=6,9;

37 906/69145*100=54,8; 44 694/80000*100=55,9;

8839/69 145*100=12,8; 10 773/80000*100=13.5;

28 950/69145*100=41,9; 33 672/80000*100=42,1;

69 145/69145*100=100; 80 000/80000*100=100;

48 164/69145*100=69,6; 62 068/80000*100=77,6.

Абсолютное изменение по уровню= Уровень в % к выручке от продаж в отч.г. — Уровень в % к выручке от продаж в предш.г.

100−100=0;

43,6−35=8,6;

56,4−65=-8,6;

5,1−4,5=0,6;

7,7−8,4=-0,7;

43,6−52,1=-8,5;

0,4−0,2=0,2;

0,8−0,5=0,3;

7,1−5,7=1,4;

6,9−8,4=-1,5;

55,9−54,8=1,1;

13,5−12,8=0,7;

42,1−41,9=0,2;

100−100=0;

77,6−69,6=8.

Вывод: Увеличение объема продаж рентабельной продукции приведет к увеличению прибыли и улучшению финансового результата и состояния предприятия. В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась выручка от продаж на 10 855 т.руб. и составила 80 000 т.руб. Изменение себестоимости проданной продукции обусловлено тем, что себестоимость проданных товаров в отчетном году увеличилась на 10 681 т.руб., выросли коммерческие и управленческие расходы предприятия. Рост затрат и себестоимости ведет к снижению прибыли. Поэтому прибыль от продаж уменьшилась на 1158 т.руб. и составила 34 859 т.руб. Однако, предприятие работает неплохо, т.к. произошел рост чистой прибыли на 4722 т.руб. и составил 33 672. Общая величина доходов преобладает над расходами. Рост данных показателей положительно характеризует финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Таблица 12

Показатели рентабельности организации

РАСЧЕТЫ:

Экономическая рентабельность = прибыль до налогообложения/ср.велич.актива*100

Стр.140/((стр.300нг+кг)/2)

44 694/((70 662+90886)/2)=0,55;

37 906/((70 662+90886)/2)=0,47;

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/ср.величина собств. капитала *100

Стр.190/ ((490нг+кг)/2)

34 721/((35 450+44592)/2)=0,84;

48 590/((35 450+44592)/2)=0,72;

Рентабельность продаж по чистой прибыли = чистая прибыль/выручка от реализации

28 950/69145=0,41;

33 672/80000=0,41;

Рентабельность продаж по прибыли от продаж = прибыль от продаж/выручка от реализации

36 017/69145=0,52;

34 859/80000=0,44.

Вывод: Экономическая рентабельность свидетельствует о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество. В данном случае эк. рентабельность увеличилась на 0,08 и составила 0,55%. Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования. В отчетном году она составила 0,84%, что на 0,12 больше предшествующего года. Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции: по чистой прибыли рентабильность на конец года составила 0,42%; по прибыли от продаж произошло уменьшение рентабельности на 0,08 и составила 0,44%.

Таблица 13. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала

РАСЧЕТЫ:

К-т финансовой зависимости =валюта баланса/собственный капитал Стр.300/((Стр. 490 на н.г.+на к.г.)/2)

70 662/35450=1,99;

90 886/44592=2,03;

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/ср. величина собственного капитала *100

33 672/40021=0,84;

28 950/40021=0,72.

Вывод: При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов. Который зависит от того, на сколько рациональна структура имущества, имеются ли сверх запасы, просроченные кредиторская и дебиторская задолженности. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и продажи продукции, приносящий прибыль (убыток). Коэффициент финансовой зависимости отражает зависимость предприятия от внешних займов и кредитов, за отчетный год он снизился на 0,04 и составил 1,99 ед. Значение показателя велико, что свидетельствует о больших обязательствах предприятия и сложной ситуации; но т.к. показатель в предшествующем году составлял 2,03 ед., то значит, фирма покрывает свои обязательства и ситуация налаживается.

Заключение

С развитием рыночных отношений роль и значение экономического анализа как одной из важных функций оперативного руководства, управления и осуществления контроля будут повышаться.

На современном этапе развития экономики перед анализом хозяйственной деятельности как наукой ставятся новые задачи, определяются новые направления его развития.

С формированием и распространением рыночных условий хозяйствования предприятиям необходимо проводить постоянный экономический анализ. Роль и значение экономического анализа как одной из важнейших функций управления существенно повышаются. Экономический анализ проводят как поставщики, так и потребители, аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации. Теория анализа хозяйственной деятельности является базой для понимания экономических процессов и теоретической основой для практического анализа.

Переход к рыночной экономики требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентосполсобности продукции и услуг на основе внедрения достижений НТП, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением.

Экономический анализ за последние 80 лет находится у нас в состоянии постоянного развития и совершенствования. Сформировались в этой области теоретические основы, осуществлены обстоятельные отраслевые разработки, освоены методы и прёмы анализа хозяйственно-финансовой деятельности отдельных предприятий и их объединений. Сформировалась наука и учебный курс высших учебных заведений. Изданы многочисленные монографические исследования, учебники, практические и методические пособия. Без ложной скромности можно заметить, что в этой области мы существенно опередили Запад.

1. Финансово экономический анализ деятельности туристской фирмы/ Соболева Е. А., Соболев И.И./ 2006 г.

2. Теория экономического анализа/ Баканов М. И., Шеремет А. Д/ 2005 г.

3. Финансовый анализ/ Васильева Л. С, Петровская М.В./ 2008 г.

4. Экономический анализ деятельности предприятий./ Скамай Л. Г., Трубочкина М.И./2004 г.

5. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций./ Шеремет А. Д., Негашев Е. В/ 2007 г.

6. Экономика и статистика туризма/ Яковлев Г. А./ 2005 г.

7. Экономика предприятия/ Е.Л. Кантора/2005 г.