Анализ эффективности использования оборотных средств

управление экономический актив оборотный

В настоящее время перед российской экономикой стоят очень непростые задачи по организации процесса импортозамещения и развитию производства в тех отраслях деятельности, которые попали под санкции со стороны европейских и ряда других стран. Эта вроде бы негативная ситуация позволит изменить однобокое развитие нашей экономики, ориентированное на сырьевой сектор. Импортозамещение становится одной из стратегических задач российского правительства. В этих условиях экономического кризиса, характеризующегося в первую очередь дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотным капиталом как наиболее ликвидной частью активов организаций и предприятий приобрели особую актуальность.

Изучение литературы по рассматриваемому вопросу показывает, что теоретические и методические вопросы экономического анализа оборотных средств недостаточно разработаны и требуют дальнейшего исследования. Отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа отдельные коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотного капитала, а методики, основанные на использовании таких коэффициентов, — принять правильные управленческие решения по поводу формирования и повышения эффективности их использования.

Цель исследования в данной курсовой работе — изучение теоретических основ и практических аспектов анализа эффективности использования оборотных средств.

Для достижения поставленной цели поставлены задачи:

— изучить понятие, основные виды и функции оборотного капиталов организации;

— исследовать основные методы управления оборотным капиталом;

— провести анализ состава и структуры оборотного капитала;

— провести анализ эффективности управления оборотным капиталом;

Объект исследования — управление оборотным капиталом ООО «АЛТЫН».

Теоретической основой исследования послужили научные труды классиков экономической теории, достижения современной научной мысли отечественных и зарубежных ученых в области управления, анализа и оценки оборотного капитала.

В качестве информационной базы исследования использовались, нормативные акты, данные официальной статистики и периодической отчетности предприятий, результаты научных исследований, опубликованные в специализированных журналах и сборниках.

В процессе проведенного исследования использованы следующие методы:

— изучение и анализ научной литературы;

— моделирование, сравнение, анализ, синтез;

— аналитическая группировка данных, графическое изображение;

— горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности;

— методы абсолютных, относительных и средних величин.

Практическая значимость исследования выражается в том, что мероприятия, предложенные для повышения качества механизма управления оборотными активами позволят повысить эффективность деятельности объекта исследования.

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Понятие, состав и функции оборотного капитала организации

Изучение теории и практики управления оборотным капиталом приобретает все большую актуальность в условия современного состояния нестабильности экономики России. Оборотный капитал оказывает непосредственное и значительное воздействие на процесс производства и реализации продукции. Он играет решающую роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности, прибыльности и рентабельности. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от эффективности функционирования оборотного капитала. Достаточное количество проблем, а также задач, которые непосредственно связаны с использованием оборотного капитала, ростом их оборачиваемости и отдачи, обуславливают необходимость изучения данной проблемы.

В теории современной экономики оборотным капиталом называют стоимостное выражение тех предметов труда, которые участвуют в непосредственном производстве в течение только одного раза, и полностью переносящих свою, обозначенную в процессе производства стоимость на саму себестоимость произведённого продукта.

В бухгалтерском понимании оборотный капитал называется оборотными средствами теми средствами, которые компания-производитель использует для своей повседневной деятельности и которые полностью потребляются в пределах одного производственного цикла. Различия между экономическими понятиями: оборотный капиталом и оборотные средствами в том, что первый характеризует источники средств, которые создают основную прибавочную стоимость, а второй — характеризует активы предприятия, которые переносят стоимость задействованных в процессе производства оборотных фондов на готовый конечный продукт [25, с. 86].

На данный момент времени в экономической литературе имеет достаточно много разработок теории и практики по эффективному использованию оборотного капитала. Можно выделить следующих авторов, которые вплотную занимались изучением данного вопроса: Ю. А. Бабаева, И. Т. Балабанова, A.M. Бирман, Л. Т. Гиляровская, М. Н. Крейниной, В. В. Ковалева, и многих других. Необходимо отметить, что оборотные средства — это средства, которые вложены в активы. Они непосредственно обеспечивают процесс производства и реализации, и выражены в форме денежных средств или иных активов, которые в идеале могут стать денежными средствами в течение одного хозяйственного цикла.

Л.H. Леонович и Э. М. Зелгалве считают, что оборотный капитал — «это стоимость оборотных производственных фондов (в виде сырья, основных и вспомогательных материалов и других производственных запасов), а также стоимость незавершенного производства и полуфабрикатов за вычетом амортизации, потребленная в процессе производства часть стоимости основных фондов, стоимость малоценных и быстроизнашивающихся орудий труда, присоединяемых к оборотным фондам, и стоимость фондов обращения в их товарной и денежной форме» [26, с. 94].

Категории «оборотные средства» и «оборотный капитал» различаются, в том числе, и по способу отражения в балансе. Оборотные средства, как актив организации, отражаются в левой части баланса и раскрывают информацию о составе имущества организации. Оборотный капитал, как пассив организации, отражается в правой части и показывает величину средств или капитала, вложенных в оборотные активы для осуществления своей деятельности, то есть это собственный и заемный капитал.

Оборотные активы — это наиболее мобильная часть капитала, от состояния которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации в целом.

В заключение, необходимо отметить, что непременным условием эффективного использования всех производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных средств. Недостаток оборотных средств приводит к неэффективному использованию основных фондов, что отрицательно сказывается на объемах производства и реализации продукции.

1.2 Показатели анализа оборотного капитала

Для анализа оборачиваемости оборотных средств в настоящее время используют два основных показателя [22, с. 91]:

— коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К_об). Он показывает, сколько раз оборотный капитал за один хозяйственный период превращается в деньги, иными словами, число оборотов, которые делает оборотный капитал за определенный период. Коэффициент оборачиваемости (К0б) представляет собой частное от деления выручки от продаж продукции на среднюю за анализируемый период величину оборотного капитала. При наличии данных промежуточных бухгалтерских балансов среднюю величину остатков оборотных средств необходимо вычислять по средней хронологической;

— длительность оборота в днях (Д_об) — он показывает, в течение какого времени авансированный капитал совершает кругооборот и превращается в деньги. Длительность оборота рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости. Аналогичным образом данные показатели рассчитываются и для каждой группы оборотных активов [11, с. 105].

Показатели функционирования оборотного капитала представим в табл. 1.

Таблица 1 — Показатели функционирования оборотных средств [18, с. 52]

Представим показатели рациональности политики формирования оборотного капитала в табл. 2.

Таблица 2 — Показатели рациональности политики формирования оборотного капитала

В процессе анализа оборачиваемости оборотного капитала и эффективности его использования рассчитываются следующие показатели, представленные в табл. 3.

Таблица 3 — Показатели рациональности политики формирования оборотного капитала

Таким образом, экономический анализ должен использоваться не только как инструмент оценки качества формирования и эффективности использования оборотных средств фирмы, но и для оценки их изменения под действием технико-экономических факторов. Одновременно с этим, анализ оборотного капитала — это важнейшее средство выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния организации, инструмент обоснования управленческих решений. Как показывает исследование литературы, большинство общепринятых отечественных методик анализа формирования и использования оборотных средств базируются на использовании данных финансовой отчетности. Авторы, при расчете экономических показателей прямо дают ссылки на те или иные статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

1.3 Система управления оборотным капиталом организации

Руководство должно тщательно следить за выполнением плана по оборотным средствам, контролировать их наличие и потребность. В случае если оборотных средств недостаточно, возможны остановки производства, что приносит убытки предприятию.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами [16, с. 83]:

запасами товарно-материальных ценностей;

дебиторской задолженностью;

денежными активами.

Управление запасами представляет собой сложный процесс, основанный на использовании разнообразных инструментов финансового менеджмента. Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы компании. Главной проблемой на этом этапе, с которой может столкнуться руководство организации — это нехватка квалифицированных, опытных сотрудников, а также низкие технические возможности организации.

Управление запасами целесообразно представить следующим алгоритмом:

— анализ запасов в предшествующем периоде;

— определение целей формирования запасов;

— оптимизация запасов;

— контроль за движением запасов.

Анализ запасов в предшествующем периоде позволяет определить уровень обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами в предшествующем периоде и оценить эффективность их использования.

Анализ запасов проводится в разрезе основных их видов и включает четыре этапа. На первом этапе анализируются показатели общей суммы запасов — темпы их динамики, удельный вес в объеме оборотных активов и т. п. На втором — проводится оценка структуры запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров. На третьем этапе оценивается эффективность использования различных видов и групп запасов и их объема в целом, которая характеризуется показателями их оборачиваемости. На четвертом этапе дается оценка объема и структуры текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат [30, с. 84].

Таким образом, целью эффективного управления оборотным капиталом является обеспечение долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности организации. Эта цель достигается путем определения объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, а также проведения мероприятий, направленных на ускорение их оборачиваемости.

2. Анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО «АЛТЫН»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АЛТЫН»

Общество с ограниченной ответственностью «АЛТЫН основано в январе 2005 года. Организация является самостоятельным хозяйственным субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный расчетный и иные счета в учреждениях банков.

В настоящее время организация занимается производством строительных материалов, продажей строительных материалов, оказывает услуги по ремонту квартир и офисов.

Основные экономические ООО «АЛТЫН» за 2012;2014 гг. (табл. 4).

Таблица 4 — Основные экономические показатели деятельности ООО «АЛТЫН»

Абсолютное отклонение — 712 452 — 645 254=67198, 904 043 — 712 452=191591

Относительное отклонение — 712 452 / 645 254 * 100 =110,4, 904 043 / 712 452 *100=126,9

Фондоотдача = Выручка / Основные средства — 645 254/142006=4,54

Производительность труда= Выручка/ Численность персонала — 645 254/339= 1903,4

Затраты на 1 руб. реализованной продукции= Себестоимость Выручку=571 696 645 254=0,89

Рентабельность продаж= (Прибыль от реализации / Выручку)*100% (71 531 645 254)*100% =11,09

На рисунке 2 представлена динамика выручки, себестоимости и прибыли от реализации в ООО «АЛТЫН» за 2012;2014 гг.

Рисунок 2 — Динамика выручки от реализации, себестоимости и прибыли от реализации

Расчетные данные показывают, что в ООО «АЛТЫН» за 2012;2014 гг. происходит рост выручки от реализации, так в 2013 году выручка возросла на 10,4%, а в 2014 году — на 26,9%. Рост связан с увеличением спроса на продукцию, работы, услуги ООО «АЛТЫН». В 2014 году темп роста выручки превышал темп роста себестоимости реализации, что привело к снижению затрат на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг, данное обстоятельство говорит об эффективной политики организации, направленной на оптимизацию затрат. В связи с ростом масштабов производства организации, за 2012;2014 года наблюдается увеличение численности персонала, при этом происходит рост производительности труда, что позволяет сделать вывод об эффективности использования трудовых ресурсов в ООО «АЛТЫН».

Таким образом, анализ основных экономических показателей позволяет говорить о повышении производственной деятельности ООО «АЛТЫН». Следующим этапом исследования необходимо провести анализ структуры и динамики капитала имущества организации и источников его финансирования.

2.2 Анализ основных финансовых показателей ООО «АЛТЫН»

Анализ финансовой деятельности организации начинается с изучения динамики и структуры имущества организации, а также источников его финансирования (табл. 5).

Приведенный анализ структуры и динамики имущества организации и источников ее финансирования позволяют сделать следующие выводы:

— за 2013 год произошел рост как внеоборотных, так и оборотных активов ООО «АЛТЫН», вместе с тем, иммобилизованные активы увеличились на 3,9%, а оборотные — на 18,6%. Рост внеоборотных активов связан как с приобретением основных средств, так и вложений средств предприятия. За 2014 год также произошел рост внеоборотных и оборотных активов ООО «АЛТЫН». Темп роста иммобилизованных активов выше темпа роста оборотных средств. Внеоборотные активы возросли на 63,4%, когда как оборотные средства увеличились на 12,5%. Рост внеоборотных активов произошел за счет роста основных средств. Увеличение оборотных средств в основном связано с ростом запасов в связи с увеличением спроса на продукцию, работы и услуги организации, а также увеличением дебиторской задолженностью.

Таблица 5 — Динамика и структуры имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников его финансирования за 2012;2014 года

В структуре имущества на конец 2013 года наибольшую долю занимали оборотные средства (62,4%), причем их удельный вес за 2013 год возрос на 5,33%. ООО «АЛТЫН» в 2014 году наибольшую долю занимали оборотные средства (53,33%), однако их удельный вес за год снизился на 9,07%. Снижение удельного веса связано с ростом внеоборотных активов. В имуществе организации за 2014 год числится как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность. При этом задолженность возрастает, но в структуре имущества немного снизилась (с 13,55% до 13,16%), т. е. организация стала больше отгружать продукции, оказывать услуг в кредит.

В источниках имущества ООО «АЛТЫН» наибольший удельный вес занимают собственные средства — 79,98%, соответственно, собственный капитал организации за 2014 год превышает заемный, что может свидетельствовать о платежеспособности организации и ее независимости от кредиторов. Организация ООО «АЛТЫН» за 2014 год на балансе имела как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства, при этом их сумма снижалась, так долгосрочные обязательства за 2014 год уменьшились на 23 550 тыс. руб., а краткосрочные обязательства — на 48 851 тыс. руб.

Динамику имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников ее формирования за три года представим на рис. 4.

Рисунок 4 — Динамика имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников его формирования Таким образом, за 2014 год произошли следующие положительные моменты в деятельности ООО «АЛТЫН»: возросла общая стоимость имущества организации; собственные средства организации превышают заемный капитал; увеличивается темп роста собственных средств организации, когда как заемных — снижается.

Первым этапом проведем анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН». Необходимо отметить, что анализ финансовой устойчивости организации можно проводить как по абсолютным показателям, так и по относительным (коэффициентный анализ). В табл. 6 представим анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям.

Таблица 6 — Анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям

Проведенный расчет позволяет сделать следующие выводы:

— в 2012 г. ООО «АЛТЫН» имела кризисное финансовое состояние;

— в 2013 году ситуация немного изменилась, финансовое положение ООО «АЛТЫН» за счет появления основных источников формирования запасов и затрат. Организацию за 2013 год можно считать финансово неустойчивой;

— в 2014 году организация значительно улучшила свое финансовое положение.

Оценка финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям проиллюстрирована на рис. 5.

Рисунок 5 — Оценка финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям Проведем анализ финансовой устойчивости организации по относительным показателям (коэффициентный анализ) (табл. 7).

Как показывает расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» за 2013 год происходит снижение почти всех показателей, так снизилась финансовая независимость организации на 8,8%. В 2014 году, напротив, коэффициент автономии возрос за счет увеличения собственного капитала организации, соответственно, в ООО «АЛТЫН» увеличилась финансовая независимость. Динамика коэффициента автономии представлена на рис. 7.

Таблица 7 — Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации ООО «АЛТЫН»

Снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами организации в 2013 году говорит о том, что в ООО «АЛТЫН» снижалась возможность вести бесперебойную производственную деятельность. Вместе с тем в 2014 году ситуация изменилась, на предприятии возросла финансовая устойчивость, а зависимость от заемного капитала при формировании оборотных средств была полностью снята.

В 2012 году ООО «АЛТЫН» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств привлекало 40,1 коп. заемного капитала, однако за 2013 год значение коэффициента капитализации возросло за счет увеличение доли собственного капитала, что позволяет констатировать о снижении зависимости организации от привлеченных средств. В 2014 году ситуация изменилась, и финансовый риск организации снизился. На конец 2014 года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств организация ООО «АЛТЫН» привлекала 25 коп. заемного капитала. Проведем анализ рентабельности ООО «АЛТЫН» (табл. 8 и рис. 8).

Таблица 8 — Анализ показателей рентабельности ООО «АЛТЫН»

Как показывают расчетные данные, за 2013 год происходит уменьшение всех показателей рентабельности, что говорит о снижении эффективности деятельности организации.

Рисунок 6 — Динамика показателей рентабельностиООО «АЛТЫН», %

Проведем анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности ООО «АЛТЫН» с помощью методики Дюпона. Для начала необходимо провести расчет динамики показателей доходности ООО «АЛТЫН» (табл. 9).

Таблица 9 — Расчет динамики показателей доходности ООО «АЛТЫН»

Таким образом, ООО «АЛТЫН» для получения чистой прибыли в размере 33 330 тыс. руб. при величине выручки 712 452 тыс. руб. задействовал в 2013 году активы в размере 601 922.5 тыс. руб. Таким образом, рентабельность активов составила 5.54%. В 2012 году рентабельность активов составляла 11.52%. В 2014 году ООО «АЛТЫН» для получения чистой прибыли в размере 90 223 тыс. руб. при величине выручки 904 043 тыс. руб. задействовала в активы в размере 756 467 тыс. руб. Таким образом, рентабельность активов составила 11.93%. Рост рентабельности активов произошел в основном за счет высокого темпа роста доходов организации. Результаты анализа рентабельности активов предприятия сведем в таблицы 10.

Таблица 10 — Результаты факторного анализа рентабельности активов организации ООО «АЛТЫН», %

Таким образом, уменьшение рентабельности активов в 2013 году на 5.98% было связано с падением рентабельности продаж на 3.53%. Замедление оборачиваемости также способствовало снижению рентабельности активов.

В 2014 году увеличение рентабельности активов на 6.39% было связано с ростом рентабельности продаж на 5.3%. Ускорение оборачиваемости также способствовало увеличению рентабельности активов.

Далее представим результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «АЛТЫН» (табл. 11).

Таблица 11 — Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала организацииООО «АЛТЫН», %

Таким образом, уменьшение рентабельности собственного капитала в 2013 году предопределили два фактора — маржа прибыли (вклад -98,66%) и оборачиваемость активов (вклад -20,51%). Положительно на рентабельность собственного капитала повлиял мультипликатор собственного капитала (вклад 19,18%).

Таким образом, расчеты выявили наихудшее сочетание факторов этой модели — эффективность ООО «АЛТЫН» за 2013 год снижается, а рискованность растет.

2.3 Оценка управления оборотным капиталом ООО «АЛТЫН»

От рациональности размещения и эффективности использования оборотного капитала в большей мере зависит от успешного результата работы организации. Поэтому в процессе анализа на основе бухгалтерской отчетности изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам (табл. 13).

Таблица 13 — Анализ состава и структуры оборотного капитала организации ООО «АЛТЫН»

Текущие активы исследуемой организации в отчетном периоде увеличились на 50 945 тыс. руб. или на 12,5%. В большей степени такое увеличение произошло из-за увеличения сырья и материалов на 25 980 тыс. руб. (28,16%), хотя общая сумма материальных оборотных средств увеличилась на 9838 тыс. руб. или на 3,96%.

Общая сумма денежных средств увеличилась на 18 536 тыс. руб. или на 30,51%, в большей степени увеличение произошло на расчетном счете (на 12 475 тыс. руб.). Наблюдается рост увеличения краткосрочных финансовых вложений на 14 114 тыс. руб., организация приобретала акции и облигации других организаций.

Рассчитаем в таблице 14 показатели состояния оборотных средств.

Таблица 14 — Состав оборотных активов ООО «АЛТЫН»

Таблица 14 показывает, что в 2013 году почти все показатели состава оборотных активов снижались, а в 2014 году, напротив, наблюдается их рост, при этом: увеличение коэффициента мобильности в ООО «АЛТЫН» указывает на ускорение оборачиваемости средств; рост доли производственных активов указывает на снижение эффективности использования средств на конец анализируемого периода; уменьшение доли готовой продукции свидетельствует об улучшении структуры активов и, соответственно, ускорении оборачиваемости.

Рисунок 7 — Доля оборотных средств в ООО «АЛТЫН»

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия (табл. 15).

Таблица 15 — Анализ ликвидности баланса ООО «АЛТЫН», тыс. руб.

По состоянию на конец 2014 года ситуация улучшилась. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, однако, появилась тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, и возможность получения платежного излишка в отдаленной перспективе.

Таблица 16 — Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «АЛТЫН»

Наилучшая оборачиваемость оборотных средств была достигнута в 2012 г., когда эти средства обернулись более двух раз (2,05), тогда как в 2013 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился более чем на четверть оборота и составили 1,75 оборота, ситуация несколько улучшилась в 2014 г., однако коэффициент оборачиваемости не достиг значения 2012 г. и составил 1,97 оборота.

Рисунок 8 — Динамика показателей оборачиваемости активов организации, обороты Положительным моментом в деятельности организации является снижение продолжительности оборота оборотных средств, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала в ООО «АЛТЫН». Оборачиваемость оборотного капитала в ООО «АЛТЫН» возросла на 1,16 оборота. Вместе с тем, оборачиваемость производственных запасов организации возросла на 0,63 оборота.

Таким образом, по данным ООО «АЛТЫН», можно сделать вывод, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на начало 2014 года был равен 8,05, а на конец2014 года составил 7,99 оборота. Продолжительность оборота (период погашения) дебиторской задолженности на начало отчетного периода имел значение 201 день, на конец — 158 дней.

Оценку дебиторской задолженности за 2014 г. представим в табл. 17.

Таблица 17 — Оценка состояния дебиторской задолженности за 2014 г.

Наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность со сроком погашения до 30 дней (39,39%). Сумма безнадежных долгов составила 14 806 тыс. руб. Показатели состояния дебиторской задолженности ООО «АЛТЫН» представим в табл. 18.

Таблица 18 — Показатели состояния дебиторской задолженности организации ООО «АЛТЫН»

Проведенные расчеты показывают, что за 2012;2014 гг. наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Это могло быть вызвано тем, что в 2014 году организация меньше предоставляла свои услуги за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализационной политике (предоплата).

Доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 2014 года 0,22%, на конец2014 года 0,25%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2014 году организация менее успешно регулировала свою дебиторскую задолженность. Оборачиваемость запасов на конец 2014 составила 3,5, а срок хранения запасов составил 136,36 дней. Видно, что организация может проработать без поступления новых партий сырья около полугода. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала представим в табл. 19.

Таблица 19 — Влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости

Как видно из табл. 19, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в ООО «АЛТЫН» на 85,37% с 2,05 оборотов в 2012 г. до 1,75 в 2013 г. является отрицательным моментом и поэтому требует углубленного анализа влияния факторов на эффективность использования оборотных средствая.

Таким образом, в 2013 г. уменьшение удельного веса дебиторской задолженности замедлило оборачиваемость оборотных активов на 0,13 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,85 оборотов в 2012 году до 8,05 оборотов в 2013 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на0,17 оборотов. Общее влияние факторов снизило коэффициент оборачиваемости на 0,3 оборота. В 2014 г. увеличение удельного веса дебиторской задолженности ускорило оборачиваемость оборотных активов на 0,24 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,05 оборотов в 2013 году до 7,99 оборотов в 2014 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на0,02 оборотов. Общее влияние факторов увеличило коэффициент оборачиваемости на 0,22 оборота. Ускорение оборачиваемости положительная тенденция, так как это повышает эффективность использования оборотного капитала и снижает потребность в нем. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотного капитала представлена в табл. 20.

Таблица 20 — Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотного капитала

В результате увеличения однодневной выручки в 2013 г. дополнительно вовлечено в оборот33 291,46 тыс. руб. Суммарное влияние факторов дополнительно вовлекло в оборот50 946 тыс. руб. Это отрицательные изменения, так как требуют дополнительных финансовых источников для обеспечения оборотных средств.

Таблица 21 — Расчет влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности

Изменение коэффициента покрытия оборачиваемости активов вызвало увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,47. Увеличение дебиторской задолженности вызвало уменьшения текущей ликвидности на — 0,6. В следствии изменение коэффициента покрытия дебиторской задолженности текущая ликвидность увеличилась на 0,24 и составила 1,21.

Влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности проиллюстрировано на рис. 9.

Рисунок 9 — Влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности ООО «АЛТЫН»

Величину экономического эффекта полученного от ускорения оборачиваемости оборотного капитала можно определить, используя коэффициент покрытия средств в обороте. Если коэффициент загрузки уменьшился на 0, 12 рубля, следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:

— 0,12*904 043/100= -1084,85 тыс. руб.

Таким образом, общая экономия оборотных средств от всего объема выручки составила 1084,85 тыс. руб.

Проведенный анализ показывает, что за 2014 г. в сравнении с 2013 г. наблюдается улучшение использования оборотных активов ООО «АЛТЫН», однако, относительно показателей 2012 г. на конец анализируемого периода наблюдается снижение эффективности использования оборотных активов, поэтому необходимо разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами ООО «АЛТЫН».

Заключение

В современных условиях все большую актуальность приобретают вопросы управления оборотным капиталом. Оборотный капитал оказывает эффективное воздействие на процесс производства и реализации продукции. Он играет решающую роль в обеспечении финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, прибыльности и рентабельности. Эффективность деятельности организации во многом зависит от эффективности функционирования оборотного капитала. Достаточное количество проблем, а также задач, которые непосредственно связаны с использованием оборотного капитала, ростом их оборачиваемости и отдачи, обуславливают необходимость изучения данной проблемы.

Организация ООО «АЛТЫН» ведет свою деятельность по производству и оптовой торговле строительными материалами, новым видом деятельности является оказании услуг по ремонту офисов, нежилых и жилых помещений, В начале 2007 года в организации трудилось 44 человека, то на конец2014 года численность персонала возросла до 409 человек.

По результатам проведенного анализа предложены рекомендации по улучшению эффективности использования оборотного капитала в ООО «АЛТЫН»:

1) улучшить организацию материально-технического снабжения (выбор наиболее выгодного поставщика и контроль за поступлением ТМЦ, с целью уменьшения материальных затрат);

2) пересмотреть нормы расхода материалов на изготовление полуфабрикатов и установить наиболее оптимальный запас ТМЦ, при котором удастся поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса (чем меньше запас, тем выше эффективность и рентабельность);

3) усовершенствовать политику управления дебиторской и кредиторской задолженности.

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. (часть вторая) от 30.11.1994 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 05.05.2014)

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (действующая редакция от 04.10.2014)

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (действующая редакция от 04.10.2014)

4. Федеральный закон от 05.05.2014 № 99-ФЗ о внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации.

5. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 28.11.2012) «О бухгалтерском учете».

6. Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев. — M.: Финансы и статистика. 2010. — 529 с.

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П. П. Табурчака, В. М. Гумина, М. С. Сапрыкина. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. — 352 с.

8. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. — М.: Высшая школа, 2010. — 678 с.

9. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В. И. Бариленко. — М.: Омега-Л, 2010. — 414 с.

10. Аврашков Л. Я., Графова Г. Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, 2013. — № 11

11. Аврашков Л. Я. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Экономика и управление, 2013. — № 2

12. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Анализ эффективности использования капитала // Финансовый менеджмент, 2013. — № 2. — с. 12−32

13. Баканов М. И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов — М.: Финансы и статистика, 2012. — 416 с.

14. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 340

15. Бланк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк. — М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2012. — 344 с.

16. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т. Б. Бердникова. — М.: Инфра-М, 2010. — 215 с.

17. Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. — М.: КНОССРТ, 2010. — 544 с.

18. Гермалович Н. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. — М: Финансы и статистика, 2012. — 346 с.

19. Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская и др. — М.: ТК Велби, Проспект, 2012. — 360 с.

20. Графова Г. Ф. Подходы к анализу финансового состояния предприятия // Экономика предприятия, 2013. — № 3

21. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — M.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. — 144 с.

22. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. — 368 с.

23. Канке Л. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л. А. Канке, И. П. Кошевая. — M.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010. — 288 с.

24. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова: Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2010. — 424 с.

25. Леонович Л. Н., Зелгалве Э. М. Управление оборотными средствами // Экономика, 2013. — № 9. — С. 19−38

26. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н. П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2010. — 448 с.

27. Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /М.В. Мельник, Е. Б. Герасимова. — М.: Форум: ИНФРА-М, 2010. — 192 с.

28. Мельник М. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Юнити-Дана, 2010. — 297 с.

29. Орлова О. Е. Отчетность предприятия глазами руководителя // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2014. — № 4

30. Подъяблонская Л. М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская // Финансы. — 2010. — № 12. — С. 18 — 20.

31. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. — М.: Академический Проект, 2010. — 576 с.

32. Соколова О. Н. Диагностика финансового состояния // Финансы, 2012. — № 6

33. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 367 с.

34. Руднев Р. В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор, 2013. — № 10

35. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. — Минск: ООО «Новое знание», 2010. — 688 с.

36. Черкасова И. О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И. О. Черкасова. — СПб.: Нева, 2010. — 192 с.