Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ликвидность финансовый устойчивость актив ОАО «Вологодский оптико-механический завод» — это успешно развивающееся предприятие, обладающее мощным технологическим и интеллектуальным потенциалом.

Будучи многопрофильным машиностроительным предприятием, завод осуществляет производство сложной оптико-электронной, тепловизионной продукции, оптико-электронных приборов медицинского и гражданского назначения.

В настоящее время ОАО «ВОМЗ» поставляет продукцию в 21 страну мира, среди которых Белоруссия, Швеция, Австралия, Италия, Кипр, Индия, Германия и другие. Достижения завода по достоинству оцениваются на российских и международных выставках. Предприятие не раз удостаивалось звания лауреата, многократно награждалось дипломами, золотыми и серебряными медалями.

Цель курсового проекта «Анализ финансового состояния предприятия»: на основании данных бухгалтерской отчетности рассчитать показатели финансового состояния и дать среднюю интегральную оценку текущему состоянию предприятия. Сделать выводы на основе полученных данных.

Задачи, которые ставлю перед собой: получить практические навыки анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и уметь применять их при работе с другими организациями.

Объектом исследования является предприятие ОАО «ВОМЗ». При работе с курсовой работой были применены работы: Борисова А. А., а также официальный сайт ОАО «Швабе»; бухгалтерский баланс и отчет и финансовых результатах ОАО «ВОМЗ».

1. Расчет показателей ликвидности

1.1 Коэффициент абсолютной ликвидности

(Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства = (с. 1240 + с.1250) / (с. 1510 + с. 1520 + с.1550)

Конец 2013 (20 500+11563)/(152 431+1100994)=0,025

Начало 2013(205 000+46617)/1 153 308=0,22

Предприятие ОАО «ВОМЗ» на данный момент может покрыть 2,5% от общей суммы краткосрочных долговых обязательств, за счет денежных средств и эквивалентов в виде ценных бумах, т. е. абсолютно ликвидных активов. Нормативное значение: ?0,2, т. е. предприятие имеет плохую платежеспособность, не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств от реализации ценных бумаг.

1.2 Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

(Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства = (с. 1230 + с. 1240 + с.1250) / (с. 1510 + с. 1520 + с.1550)

Конец 2013 (1 129 565+20500+11 563)/(152 431+1100994+0)=0,92

Начало 2013 (847 171+205000+46 617)/(1 153 308)=0,91

После расчета данного коэффициента можно сказать, что в случае резкого ухудшения положения предприятия на рынке, оно сможет погасить краткосрочные задолженности, при условии своевременного расчета с дебиторами и предполагая, что товарно-материальные запасы не имеют никакой ценности. Данный показатель является важным оценочным параметром финансового положения предприятия для банков.

1.3 Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные средства / Краткосрочные обязательства = (с. 1200 — с.1220) / (с. 1510 + с. 1520 + с.1550)

Кон 2013 (2 102 471−11 637)/(1 253 425)=1,67

Начало 2013 (1 872 110−4676)/(1 153 308)=1,62

Показывает сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, т. е. показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Данный показатель считается нормальным, если на ходится в границе от 1.5 до 2.5.

1.4 Коэффициент «цены» ликвидации

Активы / Внешние обязательства = с. 1600 / (с. 1400 + с. 1510 + с. 1520 + с.1550).

Кон 2013 (3 293 652)/(91 159+152431+1 100 994)=2,44

Начало 2013 (2 809 673)/(3912+1 153 308)=2,42

Коэффициент «цены» ликвидации показывает в какой степени будут покрыты все внешние обязательства организации в результате его ликвидации. Нормативным значением считается число, больше 1.

1.5 Коэффициент задолженности

Долгосрочные обязательства / Активы = с. 1400 / с. 1600.

Конец 2013 (91 159)/(3 293 652)=0,028

Начало 2013 (3912)/(2 809 673)=0,001

На каждый рубль, вложенный в активы предприятия, приходится 0.028 рубля долгосрочных обязательств. Так как нормативное значение ?0,4, то можно сделать вывод, что для погашения долгосрочных платежей предприятию необходимо незначительное количество средств.

Делая вывод можно сказать, что предприятие ОАО «ВОМЗ» обладает высоколиквидными активами. В случае резкого ухудшения положения предприятия на рынке сможет покрыть краткосрочные обязательства, также в случае его ликвидации долговые обязательства будут погашены в полной мере.

2. Расчет показателей финансовой устойчивости

2.1 Коэффициент автономии

Собственный капитал / Баланс = с. 1300 / с.1700

Конец 2013 1 930 008/3293652=0,586

Начало 2013 1 634 816/2809673=0,582

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Нормативное значение >0.5, что означает уровень независимости предприятия ОАО «ВОМЗ» от кредиторов входит в норму и в случае требования погасить все задолженности предприятие сможет их удовлетворить, реализовав 42% собственного капитала, сформированного за счет собственных источников.

2.2 Коэффициент финансовой устойчивости

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Баланс = (с. 1300 + с.1400) / с. 1700.

Конец 2013 (1 930 008+91159)/3 293 652=0,61

Начало 2013 (1 634 816+3912)/2 809 673= 0,58

Удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, составил 61%. Нормативное значение ?80%, т. е. это говорит о том что предприятие ОАО «ВОМЗ» зависимо от внешних источников финансирования и в будущем возможна нестабильная ситуация.

2.3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)

Заемные и привлеченные источники / Собственный капитал = (с. 1400 + с.1510) / с. 1300.

Конец 2013 (91 159+152431)/1 930 008=0,13

Начало 2013 (3912+0)/(1 634 816)=0,002

Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Динамика к концу года положительная, что говорит о большей зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение для предприятия < 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы / Собственный капитал = с. 1100 / с. 1300.

Конец 2013 1 191 181/1930008=0,62

Начало 2013 937 563/1634816=0,57

Индекс постоянного актива показывает какая доля источников средств обеспечивает финансирование внеоборотных активов предприятия, т. е. основной часто производственного потенциала.

2.5 Коэффициент маневренности

Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (с. 1300 — с.1100) / с. 1300.

Конец 2013 (1 930 008−1 191 181)/1 930 008=0,38

Начало 2013 (1 634 816−937 563)/1 634 816=0,43

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.

Организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами так как сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

2.6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (с. 1300 — с.1100) / с. 1200.

Конец 2013 (1 930 008−1 191 181)/2 102 471=0,35

Начало 2013 (1 634 816−937 563)/1 872 110=0,37

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение =0.1, что говорит о возможности предприятия вести независимую финансовую политику.

2.7 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Запасы = (с. 1300 — с.1100) / с. 1210.

Конец 2013 (1 930 008−1 191 181)/ 929 206 =0,79

Начало 2013 (1 634 816−937 563)/ 768 646 =0,91

Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.6 — 0.8, т. е. 60−80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. На предприятии ОАО «ВОМЗ» 79% запасов компании формируются за счет собственных источников что говорит о его финансовой устойчивости.

2.8 Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия

(Основные средства + Запасы) / Баланс = (с. 1150 + с.1210) / с. 1600.

Конец 2013 (1 099 172 + 929 206)/3 293 652=0,62

Начало 2013 (871 401 + 768 646)/2 809 673 = 0,58

Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Показывает какой потенциал имеет предприятие в случае появления новых партнеров и обеспеченности производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. Делая вывод, можно сказать что предприятие обладает производственным потенциалом, и поставщикам или покупателям целесообразно заключать договор с ними.

Делая вывод после анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВОМЗ» можно что сказать, что оно зависимо от внешних источников финансирования, обладает достаточной автономией и способно удовлетворить требования кредитора погасить задолженности за счет собственных источников. Так же о финансовой усточивости предприятия говорит 79% сформированных запасов за счет собственных источников и производственном потенциале, который так же входит в нормативные показатели: 0.62.

3. Расчет показателей деловой активности

3.1 Оборачиваемость всего капитала (капиталоотдача)

Расчеты сделаны по предприятию ОАО «ВОМЗ» в сравнении с предприятием из одной сферы деятельности ОАО «Загорский оптико-механический завод» за один и тот же расчетный период.

Выручка / Средняя стоимость активов = с. 2110 / [(с.1600_н.г. + с.1600_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(2 809 673 + 3 293 652) * 0.5] = 20.5

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(563 566 + 623 235) * 0.5] = 1,24

Показывает скорость оборота собственного капитала компании за расчетный период, т. е. сколько копеек выручки с продажи продукции мы получили на 1 рубль активов, задействованных в производственном процессе. Делая вывод, можно сказать что ОАО «ВОМЗ» получает на выручки на каждый рубль актива в 16,5 раз больше, чем ОАО «ЗОММЗ», что говорит об эффективной деятельности предприятия.

3.2 Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

Выручка / Средняя стоимость внеоборотных активов = с. 2110 / [(с.1100_н.г. + с.1100_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(937 563 + 1 191 181)*0.5] = 4.65

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(210 675 + 220 409) * 0.5] = 3,42

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств, т. е. сколько копеек выручки с продажи продукции мы получили на 1 рубль внеоборотных активов, задействованных в производственном процессе. Данный показатель на ОАО «ВОМЗ» выше значения того же показателя ОАО «ЗОМЗ», а значит вологодское предприятие более эффективно использует для производства основные средства и внеоборотные активы.

3.3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Выручка / Средняя стоимость оборотных активов = с. 2110 / [(с.1200_н.г. + с.1200_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(1 872 110+ 2 102 471)*0.5] = 2,5

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(352 891 + 402 826) * 0.5] = 1,95

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Оборачиваемость оборотных средств на ОАО «ВОМЗ» выше чем на ОАО «ЗОМЗ», что говорит о более эффективном использовании денежных и материальных ресурсов, уменьшении потребности предприятия в оборотных средствах.

3.4 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

Выручка / Средняя величина запасов = с. 2110 / [(с.1210_н.г. + с.1210_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(768 646 + 929 206)*0.5] = 5,83

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(157 672 + 173 614) * 0.5] = 4,45

Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток материальных оборотных активов. Показатель ОАО «ВОМЗ» выше 1, что говорит о высокой оборачиваемости материальных оборотных активов предприятия, т. е. возвращения денежных средств в форме выручки от реализации готовой продукции, а значит высокой деловой активности предприятия, но очень большое значение может характеризовать недостаточность запасов на складах и как следствие перебои в производстве.

3.5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности = с. 2110 / [(с.1230_н.г. + с.1230_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(847 171 + 1 129 565)*0.5] = 5,01

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(60 785 — 63 720) * 0.5] = 11,83

Измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей. Показатель ниже, чем у аналогичного предприятия, что может говорит о большей доле рынка, занимаемой ОАО «ВОМЗ», а значит работа с большим числом покупателей и более мягкой политике взаимоотношения с клиентами.

3.6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка / Средняя величина кредиторской задолженности = с. 2110 / [(с.1520_н.г. + с.1520_к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(1 153 308 — 1 100 994)*0.5] = 4,39

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(215 368 — 264 683) * 0.5] = 3,07

Показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Коэффициент выше, чем у аналогичного предприятия что говорит о своевременном погашении задолженности перед кредиторами и сокращением покупок с отсрочкой платежа. Отрицательный момент в том, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ниже коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что означает о большем отвлечении средств из оборота чем их привлечении.

3.7 Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Выручка / Средняя величина денежных средств = с. 2110 / [(с.1250_н.г. + с. 1250 к.г.)0,5].

ВОМЗ Конец 2013 4 952 118/[(46 617 — 11 563)*0.5] = 170,2

ЗОМЗ Конец 2013 736 435/[(13 241 — 164 166) * 0.5] = 8,3

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Оборачиваемость денежных средств на предприятии ОАО «ВОМЗ» выше, чем на сравниваемом с ним предприятий той же отрасли, что говорит нам о более рациональном использовании высоколиквидного актива и грамотной организации работы с денежными средствами.

Делая вывод о показателях деловой активности ОАО «ВОМЗ», был проведен сравнительный анализ с предприятий из одной отрасли деятельности. В сравнении с ОАО «ЗОМЗ», предприятие из Вологды имеет более высокую деловую активность, о чем нам говорит её высокая кредиторская оборачиваемость, фондоотдача основных средств, более высокий коэффициент оборачиваемости оборотных активов, а значит эффективном использовании оборотных активов и денежных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше и как следствие предоставление кредита большему количеству организаций и занятия большей доли рынка, а так же высокий показатель оборачиваемости денежных средств, самого высоколиквидного актива.

4. Расчет показателей рентабельности

4.1 Рентабельность продаж

Прибыль (убыток) от продаж / Выручка = с. 2200 / с. 2110.

Конец 2013 457 980/4952118 = 0,09

Начало 2013 657 915/4546307 = 0,15

Показывает какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки. С помощью данного показателя можно понять на сколько прибыльно наше предприятие, т. е. с каждого рубля выручки ОАО «ВОМЗ» получает 0.09 руб. прибыли.

4.2 Общая рентабельность всего капитала

Прибыль (убыток) до налогообложения / Средняя величина активов = с. 2300 / [(с.1600_н.г. + с.1600_к.г.)0,5].

Конец 2013 459 088/[(2 809 673 + 3 293 652)*0.5] = 0.15

Начало 2013 603 111/[(1 806 302 + 2 809 673) * 0.5] = 0.26

Характеризует общую экономическую эффективность предприятия, его возможности вносить плату за основные фонды и оборотные средства, а также создать фонды экономического стимулирования за счет прибыли. Ее определяют как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости оснсвных производственных, фондов и нормируемых оборотных средств. Рост общей рентабельности показывает, насколько увеличилась прибыль на каждый рубль основных фондов и оборотных средств. Динамика отрицательная, что говорит нам об уменьшении прибыли на каждый рубль капитала и составила 0.15. Средний процент по кредитам равен 14%, позволяет сделать нам заключении о кредитоспособности предприятия.

4.3 Чистая рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль (убыток) / Средняя величина собственного капитала = с. 2400 / [(с.1300_н.г. + с.1300_к.г.)0,5].

Конец 346 648/[(1 634 816 + 1 930 008) * 0.5] = 0.19

Начало 477 300/[(1 269 567 + 1 634 816) * 0.5] = 0,33

Показывает величину чистой прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Так или иначе, как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих акционеров. Средний процент по кредиту равен 14%. Чистая рентабельность предприятия составила 19%, что говорит об экономической целесообразности инвестирования в ОАО «ВОМЗ» и получания больших дивидендов в конечном итоге, чем делать вклад в банке.

Делая вывод можно сказать что предприятие ОАО «ВОМЗ» имеет отрицательную динамику во всех показателях рентабельности в конце отчетного периода, но предприятие остается кредитоспособным общая рентабельность капитала равна 15%, привлекательным для инвесторов, чистая рентабельность оборотного капитала составила 19% и так же прибыльным, на каждый рубль выручки предприятие получает 0.09 руб прибыли.

5. Вычисление средней интегральной оценки текущего состояния предприятия

Таблица — Ведомость балльных оценок

Средняя интегральная оценка всех показателей финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать вывод, что ОАО «ВОМЗ» имеет хороший результат финансовой деятельности.

Заключение

В данном курсовом проекте был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ВОМЗ». Делая вывод можно сказать, что предприятие ОАО «ВОМЗ» является высоколиквидным, что говорит о его привлекательности для инвесторов. Так же предприятие финансово устойчиво, и имеет положительную динамику по ключевым показателям к концу отчетного периода, что говорит об улучшении его финансового положения на рынке. Сравнительный анализ с предприятием одной сферы деятельности показал предприятие из Вологды имеет более высокую деловую активность, о чем нам говорит её высокая кредиторская оборачиваемость, фондоотдача основных средств, более высокий коэффициент оборачиваемости оборотных активов, а значит эффективном использовании оборотных активов и денежных средств, а также высокая оборачиваемость денежный средств, самого высоколиквидного актива. Рентабельность организации привлекательна для инвесторов, так как средний% по депозитам равен 14%, а чистая рентабельность собственного капитала равна 19%, но наблюдается отрицательная динамика рентабельности, к концу отчетного периода. После вычисления средней интегральной оценки текущего состояния предприятия она равна 4.34. Это говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия, его производственном потенциале, привлекательности для инвесторов и уверенности в предприятии кредиторов, поставщиков и покупателей.

Список использованных источников

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: метод. указания по курсовому проектированию / сост. А. А. Борисов. — Вологда: ВоГТУ, 2010. — 15 c.

2. Бухгалтерский баланс и отчет и финансовой деятельности [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/poisk-po-soobshheniyam