Анализ экономических показателей деятельности предприятия

Задача 1

По данным таблиц 1 и 2 провести анализ финансового состояния предприятия, включающий в себя следующие этапы:

чтение актива и пассива бухгалтерского баланса: рассчитать недостающие показатели (заполнить пустые ячейки в таблице), оценить их динамику;

анализ ликвидности с помощью следующих коэффициентов:

— абсолютной ликвидности,

— быстрой (срочной) ликвидности,

— текущей ликвидности;

анализ финансовой устойчивости с помощью следующих коэффициентов:

— коэффициент финансовой автономии,

— коэффициент финансовой зависимости,

— коэффициент финансового левериджа (соотношение заемного и собственного каптала),

— коэффициент маневренности.

сделать общий вывод.

Таблица1

Аналитическая форма актива бухгалтерского баланса предприятия

* ДЕ — денежные единицы Таблица 2

Аналитическая форма пассива бухгалтерского баланса предприятия

Решение задачи № 1

Таблица 1

Аналитическая форма актива бухгалтерского баланса предприятия

* ДЕ — денежные единицы

— Чтобы рассчитать удельный вес в % нужно найти долю частного от общего и умножить на 100%

Пример 1330/4892*100%=27,2

Аналогично рассчитываем все строки.

Можно провести проверку сложив удельный вес всех статей итог должен быть равен100% 27,2+36,4+22+11,7+2,7=100%

— Чтобы рассчитать абсолютное изменение нужно из конца периода вычесть начало периода Пример1376−1330=46

— Относительные изменения рассчитываем так: (показатели на конец периода/ на показатели на начало периода)*100

Пример (5312/4892)*100=109

— Изменение структуры, рассчитывается как разница между удельным весом на начало и конец периода Пример 26%-27,2%= - 1,2%

В составе оборотных активов наибольшую долю занимают запасы и к концу периода их удельный вес увеличивается на 0,8%. Это говорит о том, что предприятию нужен «толчок, в развитии, а так же освоение новых рынков. Так же происходят изменения с дебиторской задолженностью, ее доля на конец периода снижается на 1,9% предприятие не нуждается в привлеченных средствах то есть может покрывать затраты, но спрос на продукцию будет падать.

Рост внеоборотных активов на 46 д.е. свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия.

Таблица 2

Аналитическая форма пассива бухгалтерского баланса предприятия

За анализируемый период собственный капитал вырос в целом на 57 д.е., что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса 24,2%% на начало периода, а на конец периода произошло снижение на0,7% и составили 23,5%.

В структуре заемного капитала произошли определенные изменения, за счет увеличения долгосрочных обязательств на148 д.е., а это составляет 1,8%.

Анализ ликвидности предприятия При решении задачи считаем, что П1=0,4 от всей суммы краткосрочных обязательств, а П2=0,6 от всей суммы краткосрочных обязательств.

На начало периода:

А1=134 < П1=0,4*п.2.2=533,6

А2=573 < П2=0,6*п.2.2=800,4

А3=1074 > П3=564

А4=1330 > П4=1215

1.неравенство не выполнимо А1 > П1, это свидетельствует о том, что организация на момент составления баланса не может рассчитаться по кредитам.

2.неравенство А2 > П2 не выполнимо, это говорит о том, что краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы и организация может быть не платежеспособной в недалеком будущем с учетом не своевременных расчетов с кредиторами и не получения средств от продажи и реализации продукции

3.неравенство выполнимо А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. A4? П4 не выполнение этого условия свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации и не достаточном наличии у нее собственных оборотных средств.

*Баланс считается ликвидным, если А1? П1, А2? П2, А3? П3, а значит А4? П4.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В данном случае ликвидность баланса всего на 25%.

На конец периода:

А1=233 < П1=0,4*п.2.2=544

А2=523 < П2=0,6*п.2.2=816

А3=1212 > П3=712

А4=1376 > П4=1272

Ситуация на конец периода остается прежней. Ликвидность баланса мала.

— Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=А1/(П1+П2)=134/1334=0,1

Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

— Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Кбл=(А1+А2)/(П1+П2)=707/1334=0,5

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

— Коэффициент текущей ликвидности Ктл=(А1+А2+А3) / (П1+П2)=1781/1334=1,33

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Анализ финансовой устойчивости

— Коэффициент финансовой автономии Рассчитывается по формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы На начало периода На конец периода

1215/4892=0,3 1272/5312=0,2

Снижение коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше использует заемные источники финансирования.

— Коэффициент финансовой зависимости Рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы На начало периода На конец периода

1898/4892=0,4 2072/5312=0,4

Показатели не изменились.

Оптимальным значением коэффициента финансовой зависимости является 0,5.

В нашем случае коэффициент ниже нормы, это говорит об не осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала.

— Коэффициент финансового левериджа Рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал На начало периода На конец периода

1898/1215=1,6 2072/1272=1,6

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т. е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2.

Мы видим, что показатель не изменился, это свидетельствует о том, что финансовое положение организации не становится более устойчивым.

— Коэффициент маневренности Рассчитывается по формуле:

Коэффициент маневренности = СОС/СК, где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал.

СОС рассчитываются по формуле:

СОС = СК — ВА, где СК — собственный капитал предприятия;

ВА — внеоборотные активы.

СОС на нач. периода СОС на кон. периода

1215−1330= -115 1272−1376= -104

Км на нач. периода Км на кон. периода

— 115/1215= -0,09 -104/1272= -0,08

Отрицательное значение коэффициента маневренности говорит о том, что перед нами предприятие, которое не в состоянии самостоятельно обеспечить формирование затрат и запасов.

По данным анализа можно сделать общий вывод. Организация все более зависима от кредиторов. Финансовое положение становится менее устойчивым. Организация не может стабильно оплачивать счета.

Были упущены возможности, повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

В таком случае мы имеем дело с неплатежеспособным предприятием.

Задача 2

По данным таблицы провести анализ финансового результата предприятия и деловой активности, включающий в себя следующие этапы:

рассчитать недостающие показатели (заполнить пустые ячейки в таблице), оценить их динамику;

оценить влияние факторов на изменение чистой прибыли.

рассчитать и провести анализ следующих показателей рентабельности и оборачиваемости:

— рентабельность продаж,

— рентабельность собственного капитала,

— коэффициент оборачиваемости собственного капитала,

— коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

— коэффициент оборачиваемости дебиторский задолженности.

При расчете показателей рентабельности рекомендуется использовать показатель чистой прибыли.

Сделать общий вывод.

Отчет о прибылях и убытках ДЕ

Показатели со знаком (*) определить самостоятельно Решение задачи № 2

Отчет о прибылях и убытках ДЕ

Валовая прибыль рассчитывается по формуле :

ВП=доход от продажи (чистый) — себестоимость реализованного товара/услуг ВП баз. год 2604−1630=974

ВП отч. год 3235−1950=1285

В целом можно сказать, что данный вид прибыли отражает доход по сделке без учета косвенных затрат.

На отчетный год данный вид прибыли увеличился.

Прибыль/убыток от продаж (реализации) рассчитывается по формуле:

Прибыль / убыток от продаж (реализации) = валовая прибыль — издержки

*издержки в данном случае — коммерческие расходы и расходы на управление Баз. год 974−120−346=508

Отч.год 1285−210−600=475

Прибыль / убыток до налогообложения рассчитывается по формуле :

Прибыль / убыток до налогообложения = прибыль от продаж ± операционные доходы и расходы ± внереализационные доходы и расходы.

Баз.год 508+80−100+77−76=489

Отч.год 475+90−90+108−99=484

Чистая прибыль / убыток рассчитывается по формуле :

Чистая прибыль / убыток = выручка — себестоимость товара — расходы (управленческие и коммерческие) — прочие расходы — налоги Баз. год 2604−1630−120−346−100−76−134=198

Отч.год 3235−1950;210−600−90−99−145=141

По данным расчета мы видим, что на отчетный год чистая прибыль уменьшилась на 57 д.е.

Оценить влияние факторов на изменение чистой прибыли.

Несмотря на то, что выручка от продажи товаров увеличилась, заметно сократилась чистая прибыль.

На это повлияло увеличение себестоимости проданной продукции, работ и услуг. Увеличились управленческие и внереализационные расходы. Так же увеличилась сумма текущего налога на прибыль.

Анализ показателей рентабельности и оборачиваемости:

— Рентабельность продаж Рассчитывается по формуле:

Рзат.-ЧП/З Баз.год. 198/(120+346+100+76+134)=0,26

Отч.год 198/(210+600+90+99+145)=0,17

Коэффициент рентабельность затрат характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции В прошлом году значение коэффициента рентабельность затрат было 0,26%, в текущем году 0,17% таким образом изменение за год составило 0,9%.

— Рентабельность собственного капитала Рассчитывается по формуле:

Рск=ЧП/СК Баз.год. 198/1215=0,16

Отч.год 198/1272=0,16

Доля собственного капитала на начало и на конец периода не изменилась.

По средним статистическим данным доля СК должна примерно составлять 10−12%. Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше .

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т. е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса — больше прибыль, больше риск.

— Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Рассчитывается по формуле:

КобСК= Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период Баз. год 2604/0,5(1215+1272)=2,1

Отч.год 3235/0,5(1215+1272)=2,6

По данным расчета мы видим, что скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства повысилась.

— Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка / Оборотные активы При этом оборотные активы берутся не на начало или конец анализируемого периода, а как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Баз.год 2604/((1781+1968)/2)=1,4

Отч.год 3235/((1781+1968)/2)=1,7

Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими. В то же время, на него накладываются отраслевые особенности производственного цикла.

Наблюдается положительная динамика.

— Коэффициент оборачиваемости дебиторский задолженности Рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности Баз. год 2604/((573+523)/2)=4,8

Отч.год 3235/((573+523)/2)=5,9

Чем выше коэффициент, т. е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

Наблюдается положительная динамика.

Общий вывод Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

Проведя данный анализ, можно сделать следующие выводы:

Окупаемость издержек снизилась на 0,9%. Доля собственного капитала осталась прежней. А вот доля оборотных средств в общих активах предприятия и оборачиваемость дебиторский задолженности выросли на 0,5 и 1,1 соответственно.

Список используемых источников

1. www. audit-it.ru

2. www.dic.academic.ru

3. www.btimes.ru

4. www.afdanalyse.ru

5. www.bik.ru

6. www.bibliotekar.ru

7. www.forextactic.ru

8. www.mvf.klerk.ru