Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз»

КурсоваяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Климат и ландшафт не позволяли использовать здесь традиционные способы прокладки дорог, бурения скважин, строительства трубопроводов, обустройства месторождений. Фактически нефтепромысловое управление «Сургутнефть» стало полигоном, где создавались и опробовались способы и методы разработки месторождений в сложных горно-геологических и климатических условиях — и своего рода кузницей кадров для… Читать ещё >

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Петербургский государственный университет путей сообщения Факультет Экономики и социального управления Кафедра «Менеджмент и маркетинг»

Курсовая работа на тему Анализ финансово — хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз»

Выполнила студентка гр. мнб-108

Егорова Анастасия Научный руководитель Колесова Валентина Михайловна Санкт-Петербург 2014

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным отчетности производится с различной степенью детализации. Однако не всю необходимую информацию для такого анализа можно найти в отчетности, которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником для анализа деятельности организации. Дополнительным источником информации при оценке платежеспособности и кредитоспособности служат данные, регулярно публикуемые статистическими агентствами, финансовую информацию — биржи.

Особенность современного управления предприятием состоит в его направленности на обеспечение рационального ведения хозяйствования на уровне фирмы в условиях дефицитности ресурсов, необходимость достижения высоких конечных результатов с минимальными затратами, оптимальной адаптации фирмы к новым рыночным условиям. Система управления, отвечающая таким требованиям, логике и закономерностям социально-экономического развития, должна быть гибкой и эффективной.

Целью написания работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели в работе рассмотрены следующие задачи:

1. Организационноэкономическая характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения компании.

3. Анализ финансового состояния.

4. Анализ деловой активности компании.

5. Анализ финансовых результатов.

6. Оценка вероятности банкротства.

Объектом исследования выступило ОАО «Сургутнефтегаз» и его отчетность за 2011;2013 гг.

Глава 1. Организационноэкономическая характеристика предприятия

1.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Место нахождения: Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ — Югра, г. Сургут, ул. Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1.

История нефтедобывающего предприятия «Сургутнефтегаз» берет свое начало в октябре 1977 года, когда ему был присвоен статус многопрофильного производственного объединения, а в 1993 году оно было преобразовано в акционерное общество открытого типа. В качестве вертикально-интегрированной компании ОАО «Сургутнефтегаз» присутствует на рынке немногим более 20 лет.

У предприятий, входящих в состав Сургутнефтегаза, достаточно богатая история: полувековой опыт добычи нефти, свыше 40 лет работы в сфере нефтепереработки, от 50 до 100 лет деятельности по нефтепродуктообеспечению.

Старейшему в структуре акционерного общества нефтегазодобывающему управлению «Сургутнефть» в 2014 году исполняется 50 лет. С его именем связано начало освоения Большой нефти Западной Сибири.

Нефтепромысловое предприятие создавалось практически на пустом месте, единственной артерией, связывавшей Сургут с внешним миром, была река Обь. В регионе не существовало ни одного здания в капитальном исполнении, ни одного километра дорог с твердым покрытием, а самым распространенным средством передвижения до начала 70-х годов здесь являлся вездеход.

Добыча нефти в первые годы разработки месторождений была сезонной — в теплое время года добытую нефть отправляли баржами по реке на Омский нефтеперерабатывающий завод. На зиму скважины останавливались.

С пуском в 1967 году нефтепровода Усть-Балык — Омск промыслы стали работать круглогодично.

В конце 70-х годов Сургут стали называть «нефтяной столицей Сибири», он становится центром развития Севера Тюменской области. К этому времени в городе была создана самая мощная в Европе база электроэнергетики — Сургутская ГРЭС-1, работающая на попутном нефтяном газе, основана крупнейшая в регионе база стройиндустрии, проложена железная дорога, автомагистрали, построен аэропорт.

Строительство Киришского нефтеперерабатывающего завода началось в 1961 году. По традиции того времени стройка была объявлена Всесоюзной ударной, и предприятие действительно, возводил ударными темпами: в декабре 1965 года уже пришел первый эшелон с нефтью, а в марте 1966 завод выдал первую партию продукции.

В 1972 году по объемам переработки Производственное Объединение «Киришинефтеоргсинтез» вошло в пятерку крупнейших в стране. Производство было нацелено исключительно на обеспечение топливом Северо-Западного региона России. Ввод завода в эксплуатацию снял проблему дефицита нефтепродуктов, которая сдерживала развитие экономики этого региона. С пуском в эксплуатацию в 1969 году нефтепровода Ярославль — Кириши завод смог принимать на переработку нефть западносибирских месторождений, его близость к Балтийским портам открыла возможность выгодного экспорта нефтепродуктов в страны Западной Европы.

В декабре 2013 года ОАО «Сургутнефтегаз» на базе Киришского НПЗ завершило строительство и ввело в промышленную эксплуатацию крупнейший в Европе комплекс глубокой переработки нефти.

Город Кириши, для которого «Киришинефтеоргсинтез» является главным градообразующим предприятием, сегодня — один из самых красивых городов Ленинградской области.

История некоторых сбытовых предприятий компании — «Новгороднефтепродукт», «Тверьнефтепродукт» — уходит корнями в начало ХХ века и связана с именем братьев Нобель, создавших первые в России предприятия по торговле нефтепродуктами. На территории Тверской области до сих пор сохранилось несколько резервуаров, построенных в начале ХХ века методом ручной клепки.

В 20-е и даже 30-е годы ХХ столетия, когда началась индустриализация страны, предприятия нефтепродуктообеспечения развивались слабо, поскольку автомобили были еще редкостью, паровозы использовали в основном уголь, речные и морские суда только начинали использовать в качестве топлива мазут, лишь керосина для бытовых нужд населения с каждым годом требовалось все больше. В те годы были построены нефтебазы, представляющие собой небольшие склады с резервуарами емкостью от 0,5 до 2 куб. метров, отпуск нефтепродуктов производился вручную.

Фактически предприятия нефтепродуктообеспечения получили развитие лишь в конце сороковых — пятидесятых годах.

История Калининграднефтепродукта начинается с 1946 года, предприятие создавалось на основе действовавших в довоенное время в Восточной Пруссии объектов фирм «Шелл» и «Нитаг». Резервуары из знаменитой крупповской стали и единственное уцелевшее здание АЗС довоенной постройки, словно живые свидетели времени, остаются неизменными до сих пор.

Сегодня все сбытовые предприятия компании по качеству реализуемых нефтепродуктов, по уровню сервиса, по оригинальности стиля занимают в своих регионах лидирующие позиции.

Структура собственников компании весьма сложна, по некоторым данным, около 60% акций (январь 2006) принадлежит дочерним компаниям ОАО «Сургутнефтегаз». По некоторым данным, фактический контроль над компанией принадлежит генеральному директору Владимиру Богданову и другим менеджерам ОАО «Сургутнефтегаз». Часть акций компании находится в свободном обращении на Московской бирже (тикер SNGS). Капитализация на ММВБ на май 2011 года составляла 1,04 трлн руб.

Генеральный директор компании — Владимир Богданов. Председатель совета директоров — Владимир Ерохин.

В составе Компании:

Нефтегазодобывающее предприятие

ОАО «Сургутнефтегаз»;

нефтеперерабатывающий завод

ООО «КИНЕФ»;

пять сбытовых предприятий, располагающих сетью автозаправочных станций в Северо-Западной и Центральной России:

ООО «Калининграднефтепродукт»,

ООО «КИРИШИАВТОСЕРВИС»,

ООО «Новгороднефтепродукт»,

ООО «Псковнефтепродукт»,

ООО «СО «Тверьнефтепродукт»;

два научно-исследовательских центра: «СургутНИПИнефть» с отделением в г. Тюмени,

ООО «Ленгипронефтехим» (г. Санкт-Петербург).

Дочерние и зависимые хозяйственные общества, на деятельность которых Общество оказывает влияние, и доля в уставном капитале обществ, принадлежащая Обществу в процентах:

ООО «КИНЕФ» -100,00;

ООО «Псковнефтепродукт» -100,00;

ООО «Калининграднефтепродукт» -100,00;

ООО «СО «Тверьнефтепродукт» -100,00;

ООО «Новгороднефтепродукт» -100,00;

ООО «Ленгипронефтехим» -100,00;

ООО «КИРИШИАВТОСЕРВИС» -100,00;

ООО «Сургутмебель» -100,00;

ОАО «Совхоз «Червишевский» — 94,9996;

ЗАО «СНГБ» — 97,7591;

ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» — 99,9838;

ООО «Медиа-Инвест» — 100,00;

ЗАО «Национальная Медиа Группа» — 23,9752.

1.2 Анализ основных количественных и качественных показателей деятельности предприятия

В таблице 1.1. рассмотрены показатели деятельности предприятия за 2010;2013 гг.

Таблица 1.1 Общие показатели деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.


№	Показатели	Ед. изм.	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
	Добыча нефти	млн. т	59,5	60,8	61,4	61,5
	Производство газа	млрд. м?	13,4	13,0	12,3	12,1
	Первичная переработка углеводородного сырья	млн. т.	21,3	21,1	20,5	19,8
	Объём инвестиций	млн. руб.	159 364	175 190	185 738	184 665
нефтедобыча		137 861	146 258	165 585	172 582
нефтепереработка		20 791	27 845	18 974	10 864
сбыт			1 086	1 179	1 219
	Среднедействующий фонд добывающих скважин	скв.	17 950	18 668	19 490	20 364
	Среднесписочная численность персонала	чел.	108 995	111 497	113 700	114 776
нефтедобыча		97 481	99 842	101 765	102 742
нефтепереработка		7 410	7 522	7 746	7 891
сбыт		4 104	4 133	4 189	4 143
	Выручка от продажи продукции, работ, услуг	млн. руб.	591 649	754 431	815 574	814 188

О развитии предприятия свидетельствует увеличение объемов инвестиций (с 159 364 млн руб. в 2010 г. до 184 665 млн руб. в 2013 г.), наращивание среднедействующего фонда добывающих скважин (с 17 950 скв. в 2010 г. до 20 364 скв. в 2013 г.), увеличение среднесписочной численности (с 108 995 чел. в 2010 г. до 114 776 чел. в 2013 г.), что отразилось на увеличении выручки за 2010;2013 гг. (с 591 649 млн руб. в 2010 г. до 814 188 млн руб. в 2013 г.).

На рис. 1.1. рассмотрены производственные показатели деятельности предприятия.

Рис. 1.1 Динамика производственных показателей деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

Судя по данным рис. 1.1 добыча нефти увеличивается за 2010;2013 гг., а производство газа сокращается также как и первичная переработка углеводородного сырья

1.3 Анализ положения компании на рынке

ОАО «Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших в Российской Федерации вертикально интегрированных нефтяных компаний. На его долю приходится около 12% объемов добычи нефти в стране и свыше 20% производства попутного нефтяного газа (рис. 1.2.), а также более 7% объемов переработки нефти.

Рис. 1.2 Доли участия компаний в объеме фактической добычи попутного нефтяного газа в России в 2013 г.

Компания на протяжении нескольких лет является лидером отрасли по уровню утилизации попутного нефтяного газа, объемам поисково-разведочного бурения (Рис. 1.3.).

Рис. 1.3 Доли участия компаний в объеме поисково-разведочных работ в России в 2013 г.

В отчетном году добыча нефти ОАО «Сургутнефтегаз» осталась на уровне 2012 года и составила 61,5 млн т, производство газа -12,1 млрд куб. м. Важную роль в поддержании стабильного уровня нефтедобычи играет разработка месторождений Восточной Сибири: в отчетном году доля этого региона составила 12% от всей добытой Компанией нефти.

Эксплуатационный фонд добывающих скважин ОАО «Сургутнефтегаз» на конец 2013 года составил 21 991 единицу, при этом доля неработающего фонда 7,2% - это самый низкий показатель по отрасли (рис. 1.4).

Рис. 1.4 Доли неработающего фонда скважин нефтяных компаний в России в 2013 г.

Объем эксплуатационного бурения Компании в 2013 году составил 4 944 тыс. м, или 23,7% от общероссийского показателя. Доля Компании в объеме поисково-разведочного бурения России составила 26% (рис. 1.5).

Рис. 1.5 Доли участия компаний в объеме поисково-разведочного бурения в России в 2013 г.

Нефтеперерабатывающий завод Компании ООО «КИНЕФ» занимает одно из лидирующих положений по объемам переработки углеводородного сырья среди российских нефтеперерабатывающих заводов. В отчетном году на нефтеперерабатывающем заводе произведено 18,9 млн т нефтепродуктов и осуществлен ввод в эксплуатацию комплекса глубокой переработки нефти на базе гидрокрекинга мазута, который позволит изменить структуру выпуска продукции, увеличить глубину переработки сырья.

Сбытовая сеть Компании присутствует в пяти областях Северо-Западного региона России. Благодаря высокому качеству реализуемых нефтепродуктов, уровню сервиса, широкому ассортименту предлагаемых услуг сбытовые предприятия ОАО «Сургутнефтегаз» занимают прочные позиции в регионах деятельности.

банкротство самофинансирование баланс актив

Глава 2. Анализ имущественного положения компании

2.1. Построение агрегированного баланса

В табл. 2.2 представлена аналитическая оценка агрегированного баланса предприятия.

Таблица 2.2 Агрегированный баланс ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг. тыс. руб.


АКТИВ	Формула расчета	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
I. Иммобилизованные (постоянные) активы:
1. Нематериальные активы;	1110+1120	393 090	456 294	13 278 797	70 630 843
2. Основные средства;		470 312 813	517 887 371	564 003 118	641 086 929
3. Доходные вложения в материальные ценности		64 269	58 539	54 506	51 009
4. Финансовые вложения;		474 423 594	557 131 414	646 161 955	707 816 723
5. Отложенные налоговые активы		1 128 235	1 705 952	127 157	45 016
6. Прочие необоротные активы;		12 729 845	13 571 510	13 686 513	12 718 149
Итого иммобилизованных (постоянных) активов	1100+(12 301+12303)	959 051 846	1 090 811 080	1 237 312 046	1 432 348 669
II. Текущие активы:
1. Запасы		48 973 216	56 715 719	65 664 959	68 279 281
2. Дебиторская задолженность;	1230-(12 301+12303)+12 103	92 563 729	128 316 187	152 253 838	161 489 569
3. Денежные средства;	1240+1250	284 684 608	371 939 905	336 663 430	437 156 787
4. Прочие текущие активы.	1260+1220	4 261 649	5 599 324	5 171 434	5 852 043
Итого текущих активов	1220 — (12 301+12303)	430 483 202	562 571 135	559 753 661	672 777 680
ИТОГО АКТИВОВ
ПАССИВ
III. Собственные средства:
1.Уставный капитал;	1310−1320 +1340+1350	635 577 213	658 337 561	673 807 752	713 818 777
2.Накопленный капитал;	1360+1370	677 672 739	888 743 191	1 016 087 461	1 248 247 004
3. Доходы будущих периодов		1 456 103	1 159 160	938 530	716 490
Итого собственных средств	(1300+1530)	1 314 706 055	1 548 239 912	1 690 833 743	1 962 782 271
IV. Заемные средства:
1. Долгосрочные обязательства;		21 073 250	28 913 579	36 381 518	54 847 738
2. Текущие пассивы:
2.1. заемные средства;		508 374	139 666	232 890	139 650
2.2. кредиторская задолженность		45 173 239	67 463 606	59 616 241	77 355 155
2.3. оценочные обязательства		7 706 902	8 131 674	9 483 744	9 675 073
2.4. прочие обязательства;		367 228	493 778	517 571	326 462
Итого текущих пассивов		53 755 743	76 228 724	69 850 446	87 496 340
Итого заемных средств	1400+(1500 -1530)	74 828 993	105 142 303	106 231 964	142 344 078
ИТОГО ПАССИВОВ
ЧОК		376 727 459	486 342 411	489 903 215	585 281 340
СОС		355 654 209	457 428 832	453 521 697	530 433 602

Величина иммобилизованных (постоянных) активов увеличивается с 959 051 846 тыс. руб. в 2010 г. до 1 432 348 669 тыс. руб. в 2013 г., также происходит увеличение текущих активов с 430 483 202 тыс. руб. в 2010 г. до 672 777 680 тыс. руб. в 2013 г. (Рис. 2.1.).

Рис. 2.1 Показатели активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

Судя по данным рис. 2.1 стоимость активов увеличивается, что связано с увеличением иммобилизованных (постоянных) активов и увеличением текущих активов предприятия за 2010;2013 гг. Величина иммобилизованных (постоянных) активов выше, чем текущих активов.

На рис. 2.2. рассмотрены показатели пассивов предприятия за 2010;2013 гг.

Рис. 2.2. Состав пассивов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

Судя по данным рис. 2.2 величина пассивов предприятия увеличивается, что также связано с увеличением собственных и заемных средств предприятия. Сумма собственных средств намного превыщает сумму заемных средств предприятия.

На рис. 2.3. отражены показатели ЧОК и СОС.

Рис. 2.3. Показатели ЧОК и СОС ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

Судя по данным рис. 2.3. на предприятии наблюдается положительная динамика ЧОК и СОС, что свидетельствует об эффективной политике управления оборотным капиталом и значительной доле собственных средств.

2.2 Анализ изменений статей активов и пассивов баланса

В табл. 2.2 рассмотрены показатели динамики статей баланса предприятия.

Судя по данным табл. 2.2. стоимость постоянных активов систематически увеличивается, ежегодно более, чем на 13%. Стоимость текущих активов также увеличивается, при этом в 2012 г. наблюдалось незначительное снижение текущих активов — на 0,5% (в результате снижения денежных средств и прочих текущих активов).

Таблица 2.2 Анализ изменений статей активов и пассивов баланса ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


ПОКАЗАТЕЛИ	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	абсолютное изменение, тыс. руб.	темп прироста, %	абсолютное изменение, тыс. руб.	темп прироста, %	абсолютное изменение, тыс. руб.	темп прироста, %
АКТИВ
1.1. нематериальные активы		16,1		2810,1		431,9
1.2. основные средства		10,1		8,9		13,7
1.3 Доходные вложения в материальные ценности	— 5730	— 8,9	— 4033	— 6,9	— 3497	— 6,4
1.4. Финансовые вложения;		17,4		16,0		9,5
1.5. отложенные налоговые активы		51,2	— 1 578 795	— 92,5	— 82 141	— 64,6
1.6. Прочие необоротные активы;		6,6		0,8	— 968 364	— 7,1
Итого постоянных активов		13,7		13,4		15,8
2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
2.1. запасы		15,8		15,8		4,0
2.2. дебиторская задолженность		38,6		18,7		6,1
2.3. денежные средства		30,6	— 35 276 475	— 9,5		29,8
2.4. прочие текущие активы		31,4	— 427 890	— 7,6		13,2
Итого текущих активов		30,7	— 2 817 474	— 0,5		20,2
ИТОГО АКТИВОВ		19,0		8,7		17,1
ПАССИВ
3. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
3.1. уставный капитал		5790,1		2,3		5,9
3.2. накопленный капитал		44,9		14,3		22,8
3.3. Доходы будущих периодов	— 296 943	— 462,0	— 220 630	— 19,0	— 222 040	— 23,7
Итого собственных средств		49,2		9,2		16,1
4. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.
4.1. Долгосрочные обязательства		0,8		25,8		50,8
4.2. Текущие пассивы
2.2.1. заемные средства;	— 368 708	— 0,8		66,7	— 93 240	— 40,0
2.2.2. кредиторская задолженность		24,1	— 7 847 365	— 11,6		29,8
2.2.3. оценочные обязательства		0,1		16,6		2,0
2.2.4. прочие обязательства;
Итого текущих пассивов		5,2	— 6 378 278	— 8,4		25,3
Итого заемных средств		2,2		1,0		34,0
ИТОГО ПАССИВОВ		19,0		8,7		17,1
СОС
ЧОК			— 3 907 135

Стоимость постоянных активов систематически увеличивается, ежегодно более, чем на 13%. Стоимость текущих активов также увеличивается, при этом в 2012 г. наблюдалось незначительное снижение текущих активов — на 0,5% (в результате снижения денежных средств и прочих текущих активов).

На рис. 2.4 рассмотрим показатели динамики активов предприятия

Рис. 2.4. Показатели динамики активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

Стоимость активов возрастает на протяжении 2011;2013 гг., прирост постоянных активов наблюдается постоянно на протяжении периода, а текущие активы в 2012 г. сокращались.

На рис. 2.5 рассмотрим показатели динамики пассивов предприятия:

Рис. 2.5 Показатели динамики пассивов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.

За 2011;2013 гг. прирост пассивов вызван увеличением как собственного, так и заемного капитала. Прирост собственного капитала значительно превышает прирост заемного капитала.

2.3 Структурный анализ активов и пассивов

В табл. 2.3 рассмотрены показатели структуры баланса предприятия:

Таблица 2.3 Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.


ПОКАЗАТЕЛИ	2 010г.	2 011г.	2 012г.	2 013г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Доля, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Доля, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Доля, %	Абсолютное значение, тыс. ру.	Доля, %
АКТИВ
ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
1.1. нематериальные активы		0,0		0,0		1,1		4,9
1.2. основные средства		49,0		47,5		45,6		44,8
1.3 Доходные вложения в материальные ценности		0,0		0,0		0,0		0,0
1.4. Финансовые вложения;		49,5		51,1		52,2		49,4
1.5. отложенные налоговые активы		0,1		0,2		0,0		0,0
1.6. Прочие необоротные активы;	12 729 845	1,3	13 571 510	1,2	13 686 513	1,1	12 718 149	0,9
Итого постоянных активов		100%		100%		100%		100%
Доля постоянных активов в общей сумме активов		69,0		66,0		68,9		68,0
2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
2.1. запасы		11,4		10,1		11,7		10,1
2.2. дебиторская задолженность		21,5		22,8		27,2		24,0
2.3. денежные средства		66,1		66,1		60,1		65,0
2.4. прочие текущие активы		1,0		1,0		0,9		0,9
Итого текущих активов		100%		100%		100%		100%
Доля текущих активов в общей сумме активов		31,0		34,0		31,1		32,0
ИТОГО АКТИВОВ
ПАССИВ
1. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
3.1. уставный капитал		48,3		42,5		39,9		36,4
3.2. накопленный капитал		51,5		57,4		60,1		63,6
3.3. Доходы будущих периодов		0,1		0,1		0,1		0,0
Итого собственных средств		100%		100%		100%		100%
Доля собственных средств в общей сумме пассивов		94,6		93,6		94,1		93,2
2. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.
Долгосрочные обязательства
Текущие пассивы
2.2.1. заемные средства;		0,9		0,2		0,3		0,2
2.2.2. кредиторская задолженность		84,0		88,5		85,3		88,4
2.2.3. оценочные обязательства		14,3		10,7		13,6		11,1
2.2.4. прочие обязательства;		0,7		0,6		0,7		0,4
Итого текущих пассивов		100%		100%		100%		100%
Доля текущих пассивов в общей сумме заемных средств		3,9		4,6		3,9		4,2
Итого заемных средств		100%		100%		100%		100%
Доля заемных средств в общей сумме пассивов		5,4		6,4		5,9		6,8
ИТОГО ПАССИВОВ		100%		100%		100%		100%

На протяжении всего периода Наибольший удельный вес в структуре активов занимают постоянные активы, доля которых сократилась в 69% в 2010 г. до 68% в 2013 г.

Наибольшую долю в пассивах предприятия занимает собственный капитал, доля которого сократилась с94,6% в 2010 г. до 93,2% в 2013 г. Высокий уровень собственного капитала свидетельствует о финансовой независимости компании от внешних источников финансирования.

Глава 3. Анализ финансового состояния

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность и платежеспособность оценивается определенными коэффициентами, которые отражены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг.


Показатели	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент общей ликвидности	более 1,5	7,80	7,27	7,91	7,63
Коэффициент срочной ликвидности	более 0,7	6,83	6,46	6,91	6,79
Коэффициент абсолютной ликвидности	более 0,2	5,16	4,81	4,76	4,96
Коэффициент покрытия	более 0,2	4,93	4,57	4,56	4,09

Все коэффициенты ликвидности предприятия соответствуют нормативному значению и свидетельствуют о полной платежеспособности предприятия за 2010;2013 гг.

Коэффициент общей ликвидности составляет 7,63, т. е. на 1 ед. текущих обязательств приходится 7,63 ед. текущих активов, коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что все обязательства компании могут быть погашены за счет денежных средств предприятия.

Коэффициенты ликвидности за 2010;2013 гг. немного снижаются, что в целом не отражается на высокой платежеспособности пердприятия на протяжении всего периода.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

В табл. 3.2 рассмотрены показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.2 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


Показатели	Норматив. значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	более 0,5	0,95	0,94	0,94	0,93
Коэффициент концентрации заемного капитала	менее 0,5	0,05	0,06	0,06	0,07
Коэффициент автономии	более 0,5	0,95	0,94	0,94	0,93
Коэффициент маневренности	0,2−0,5	0,27	0,29	0,27	0,27
Доля собственных оборотных средств	более 0,2	0,82	0,81	0,81	0,79
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования	более 0,2	0,72	0,69	0,72	0,71
Коэффициент покрытия запасов собственными источниками финансирования	более 0,5	7,23	8,04	6,89	7,76

Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям. Доля собственных оборотных средств в 2013 г. составила 79%, что говорит о независимости предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования в 2013 г. составил 0,71 и свидетельствует о том, что за счет собственных источников финансирования обеспечены 71% долгосрочных инвестиций.

Коэффициент покрытия запасов собственными источниками финансирования говорит о том, что вся сумма запасов формируются за счет собственных средств предприятия.

3.3. Расчет и анализ чистых активов

В табл. 3.3 рассмотрены показатели расчета чистых активов

Таблица 3.3 Расчет и анализ чистых активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг., тыс. руб.


Показатели
Чистые активы (ЧА)
Уставный капитал (УК) *
Минимальный размер уставного капитала**
Превышение чистых активов над уставным капиталом (ЧА-УК*)
Превышение чистых активов над минимальным размером уставного капитала

УК*- величина уставного капитала из исходного баланса

** — 5554 тыс. руб. в 2013 г.

На протяжении 2010;2013 г. величина чистых активов и уставного капитала предприятия увеличиваются, при этом величина чистых активов превышает величину уставного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода.

3.4 Анализ самофинансирования

В табл. 3.4 рассмотрены сведения о самофинансировании деятельности предприятия.

Таблица 3.4 Показатели самофинансирования ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Изменение накопленного капитала*, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.	233 157 532	160 940 341	256 516 510
Коэффициент самофинансирования	0,91	0,79	0,91
Изменение ЧОК*, тыс. руб.
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	0,52	0,03	0,41

Данные со * берем из таблицы изменения статей активов и пассивов баланса

Коэффициент самофинансирования говорит о том что за 2011;2013 гг. большая часть чистой прибыли предприятия направлена на развитие компании, и составляет 0,91 в 2013 г.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала говорит о том, накопленный капитал направляется на финансирование оборотных средств предприятия в размере 41%, и этот показатель немного снижается за период.

3.5 Анализ денежных потоков компании

В табл. 3.5 рассмотрены показатели динамики денежных потоков предприятия за 2010;2013 гг.

Таблица 3.5 Динамика потоков денежных средств по видам деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг., тыс. руб.


Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Остаток денежных средств на начало года
Поток денежных средств по текущей деятельности
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности	— 122 104 159	— 139 135 756	— 89 850 773	— 134 774 579
Поток денежных средств по финансовой деятельности	— 21 434 973	— 25 088 293	— 34 408 459	— 26 528 310
Чистое уменьшение или увеличение денежных средств	— 24 519 207	— 2 769 567		— 6 481 859
Остаток денежных средств на конец года

Остаток денежных средств на начало года снижается за 2010;2013 гг., а за 2011;2013 гг. возрастает, что связано с превышением оттоков над притоками за 2011;2013 гг.

В табл.3.6 даны показатели динамики денежных потоков.

Таблица 3.6 Динамика денежных потоков ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг., тыс. руб.


Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Движение денежных средств по текущей деятельности	притоки
	оттоки
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности	притоки
	оттоки
Движение денежных средств по финансовой деятельности	притоки
	оттоки
Чистое уменьшение или увеличение денежных средств		— 24 519 207	— 2 769 567		— 6 481 859

Судя по данным табл. 3.6 общие оттоки превышали общие притоки в 2010 г. — на 24 519 207 тыс. руб., в 2011 г. — на 2 769 567 тыс. руб., в 2013 г. — на 6 481 859 тыс. руб., а в 2012 г. притоки превышали оттоки и поток денежных средств составил 20 994 952 тыс. руб.

В табл. 3.7 рассмотрим показатели структуры денежных потоков предприятия.

Таблица 3.7 Структура денежных потоков ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010;2013 гг., %


Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Притоки денежных средств
по текущей деятельности	94,16	88,24	95,36	95,13
по инвестиционной деятельности	5,68	11,76	4,64	4,87
по финансовой деятельности	0,16	0,00	0,00	0,00
Итого притоков денежных средств
Оттоки денежных средств
по текущей деятельности	72,38	69,42	80,32	76,75
по инвестиционной деятельности	24,19	27,70	15,55	20,22
по финансовой деятельности	3,44	2,88	4,13	3,03
Итого оттоков денежных средств

Наибольшие притоки и оттоки занимают притоки и оттоки по текущей деятельности и в 2013 г. составляют соответственно 95,13% и 76,75%.

Глава 4. Анализ деловой активности компании

4.1 Анализ выполнения «Золотого правила»

«Золотое правило» соблюдается в следующих условиях:

100% < Т с < Т r< T р

где Тc — темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия;

Т r — темп изменения объема реализации;

Т р — темп изменения прибыли.

В табл. 4.1 рассмотрена показатели динамичности развития ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.

Таблица 4.1 Показатели динамичности развития ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


Наименование показателей
Темп изменения активов фирмы, %	119,0	108,7	117,1
Темп изменения объемов реализации, %	127,5	108,1	99,8
Темп изменения чистой прибыли, %	180,6	69,0	159,4

На рис. 4.1 дана динамика роста показателей за 2011;2013 гг.

Рис. 4.1. Показатели темпов роста активов, объемов реализации и чистой прибыли ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.

Исходя из данных рис. 4.1. только в 2011 г. соблюдается «Золотое правило», тогда как за 2012;2013 гг. оно не выполняется.

4.2 Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса

В табл. 4.2 рассмотрены показатели оборачиваемости предприятия.

Таблица 4.2

Показатели оборачиваемости ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


Наименование показателей
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача)	0,50	0,47	0,42
Период оборота дебиторской задолженности, дни	53,4	62,8	70,3
Период оборота запасов, дни	40,1	41,6	44,7
Период оборота прочих текущих активов, дни	161,2	161,0	175,9
Период оборота кредиторской задолженности, дни	38,3	38,6	40,7

Коэффициент оборачиваемости активов в 2013 г. составил 0,42 руб. выручки в расчете на 1 руб. активов предприятия и за 2011;2013 гг. этот показатель снижается. По данным табл. 4.2. продолжительность оборота составляющих активов предприятия увеличиается, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота. Также повышается продолжительность погашения кредиторской задолженности предприятия.

Такая динамика продолжительности оборота отражается на динамике финансового цикла предприятия.

4.3 Анализ финансового цикла

В табл. 4.3. рассмотрены показатели расчета финансового цикла предприятия.

Таблица 4.3 Расчет финансового цикла ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг., дни


Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Операционный цикл	254,7	265,4	291,0
Период оборота кредиторской задолженности	38,3	38,6	40,7
Финансовый цикл	216,5	226,7	250,3

За 2011;2013 гг. операционный и финансовый циклы увеличиваются, при этом их величина имеет очень высокое значения, так в 2013 г. для того чтобы денежные средства вложенные в работу предприятия вернули свою денежную форму необходимо 250 дней.

Глава 5. Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ прибыли

В табл. 5.1 рассмотрены показатели отчета о финансовых результатах.

Таблица 5.1 Отчет о прибылях и убытках ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.,, тыс. руб.


Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложение
Текущий налог на прибыль
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

На протяжении 2011;2013 гг. предприятие получает прибыль как от основной деятельности, так и по результатам деятельности предприятия в целом, в 2013 г. компания получила более 256 516,5 млн руб. чистой прибыли.

В табл. 5.2 рассмотрим динамику показателей отчета о финансовых результатах.

Судя по данным табл. 5.2 за 2012;2013 гг. снижается прибыль от продаж в 202 г. на 1 883 824 тыс. руб., а в 2013 г. — на 15 517 972 тыс. руб., при этом прибыль до налогообложения сокращается в 2012 г. на 96 380 211 тыс. руб., а в 2013 г. прирост прибыли до налогообложения составил 118 159 301 тыс. руб.

Таблица 5.2 Горизонтальный анализ финансовых результатов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг., тыс. руб.


Наименование показателя	2012 г.	2013 г.
	Абсолютное. изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Абсолютное. изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Выручка		8,1	— 1 386 593	— 0,2
Себестоимость		11,6		1,8
Валовая прибыль		2,0	— 11 167 207	— 4,0
Коммерческие расходы		13,2		6,9
Прибыль (убыток) от продаж	— 1 883 824	— 0,9	— 15 517 972	— 7,2
Доходы от участия в других организациях		2575,7		156,1
Проценты к получению		41,2		20,3
Проценты к уплате		3,9		236,0
Прочие доходы	— 21 218 202	— 1,9		3,6
Прочие расходы		7,8	— 84 119 638	— 7,1
Прибыль (убыток) до налогообложение	— 96 380 211	— 33,1		60,6
Текущий налог на прибыль	— 23 028 672	— 47,0		46,3
Изменение отложенных налоговых обязательств	— 582 344	— 7,4		155,3
Изменение отложенных налоговых активов		173,3	— 1 496 654	— 94,8
Прочее	— 1 792 943	— 95,8	— 77 864	— 99,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	— 72 217 191	— 31,0		59,4

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. чистая прибыль увеличилась на 59,4% или на 95 576 169 тыс. руб.

В табл. 5.3 рассмотрены показатели вертикального анализа отчета о финансовых результатах.

Таблица 5.3 Вертикальные анализ финансовых результатов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг., тыс. руб.


Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений		100,0		100,0		100,0
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности?		84,9		90,2		84,6
3. Выручка от продаж?		39,1		41,1		40,1
4. Затраты на производство и сбыт продукции?		71,2		73,6		75,5
в том числе
себестоимость?		89,6		89,4		89,0
коммерческие расходы?		10,4		10,6		11,0
5. Прибыль от продаж?		28,8		26,4		24,5
6. Прочие доходы?		59,4		56,8		57,5
7. Прочие расходы?		67,2		66,4		64,2
8. Прибыль до налогообложения?		15,1		9,8		15,4
9. Налог на прибыль в % к прибыли до налогообложения		16,8		13,3		12,2
10. Чистая прибыль ?		12,1		8,1		12,6

? к общим доходам

? к выручке от продаж

? к затратам на производство и сбыт продукции

Выручка от продаж в 2013 г. составляет только 40,1% всех полученных предприятием доходов. Снижается доля прибыли от продаж в выручке предприятия.

Доля чистой прибыли в составе доходов предприятия составляет в 2013 г. 12,6%, что на 0,5 п.п. больше, чем в 2011 г.

5.2 Анализ рентабельности

В табл. 5.4 отражены показатели рентабельности деятельности предприятия.

Таблица 5.4

Показатели рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг.


Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Показатели рентабельности капитала
Коэффициент генерирования доходов (ВЕР)	19,15	11,30	16,05
Рентабельность активов (ROA)	15,32	9,33	13,15
Рентабельность собственного капитала (ROЕ)	16,30	9,94	14,05
Показатели рентабельности продаж
Рентабельность продаж (валовая)	36,20	34,16	32,85
Рентабельность продаж (операционная)	— 3,08	— 10,71	1119,14
Рентабельность продаж (чистая)	30,91	19,73	31,51

За 2011;2013 гг. показатели рентабельности капитала имеют тенденцию к увеличению, так рентабельность активов в 2013 г. составила 13,15% что на 2,17 п.п. меньше, чем в 2011 г.

Рентабельность продаж по чистой прибыли немного увеличивается в 2013 г. по сравнению с 2011 г.

5.3 Интегральный анализ по схеме фирмы «Du Pont»

Рассмотрим факторную модель «Du Pont», в основе анализа лежат следующие формулы:

Где Pn — чистая прибыль;

S — выручка от продаж;

A-стоимостная оценка совокупных активов фирмы (усред);

E — собственный капитал (усред);

LTD — заемный капитал (долгосрочные обязательства)(усред);

CL — краткосрочные обязательства (усред).

Таблица 5.5 Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала ОАО ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг. по методике «Du Pont»


Год	Рентабельность продаж, %	Ресурсоотдача	Рентабельность активов ,%	Коэффициент финансовой зависимости	Рентабельности собственного капитала, %
			3=1*2		5 = 3*4
2011 г.	30,91	0,50	15,32	1,06	16,30
2012 г.	19,73	0,47	9,33	1,07	9,94
2013 г.	31,51	0,42	13,15	1,07	14,05

Рассмотрим анализ факторов влияющих на изменение рентабельности собственного капитала за 2011;2013 гг. посредством метода подстановок (табл. 5.6).

Таблица 5.6 Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011;2013 гг. по методике «Du Pont»


Показатели	Рентабельность продаж, %	Ресурсоотдача	Коэффициент финансовой зависимости	Расчетный показатель	Влияние фактора
				4=123
Базовый показатель	30,91	0,50	1,06	16,30
Изменение рентабельности	31,51	0,50	1,06	16,62	0,32
Изменение ресурсоотдачи	31,51	0,42	1,06	13,99	— 2,63
Изменение коэффициента зависимости	31,51	0,42	1,07	14,05	0,06
Итого	— 2,25

В результате изменения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала возросла на 0,32 п.п., также на увеличение рентабельности собственного капитала влияет изменение структуры капитала — на 0,06 п.п. В результате снижения ресурсоотдачи рентабельность капитала сократилась на 2,63 п.п.

Глава 6. Оценка вероятности банкротства

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами наконец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Таблица 6.1

Оценка структуры баланса компании ОАО «Сургутнефтегаз» за 2013 г.


Показатель	2013 г.	Норма коэффициента
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	7,91	7,63	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,79	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия	3,88	Не менее 1
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия.	3,78

Рассматриваемые показатели угрозы банкротства выше нормативных значений, что свидетельствует о крепком финансовом состоянии.

Заключение

ОАО «Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших в Российской Федерации вертикально интегрированных нефтяных компаний. На его долю приходится около 12% объемов добычи нефти в стране и свыше 20% производства попутного нефтяного газа, а также более 7% объемов переработки нефти.

На предприятии наблюдается положительная динамика ЧОК и СОС, что свидетельствует об эффективной политике управления оборотным капиталом и значительной доле собственных средств.

Все коэффициенты ликвидности предприятия соотвествуют нормативному значению и свидетельствуют о полной платежеспособности предприятия за 2010;2013 гг.

Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям.

Коэффициент оборачиваемости активов в 2013 г. составил 0,42 руб. выручки в расчете на 1 руб. активов предприятия и за 2011;2013 гг. этот показатель снижается.

За 2012;2013 гг. снижается прибыль от продаж в 202 г. на 1 883 824 тыс. руб., а в 2013 г. — на 15 517 972 тыс. руб., при этом прибыль до налогообложения сокращается в 2012 г. на 96 380 211 тыс. руб., а в 2013 г. прирост прибыли до налогообложения составил 118 159 301 тыс. руб.

Доля чистой прибыли в составе доходов предприятия составляет в 2013 г. 12,6%, что на 0,5 п.п. больше, чем в 2011 г.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.- М.: Омега-Л, 2014. — 640 с.

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». — М.: Эксмо, 2013. — 31 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Л. А. Богдановская Г. Г., Виногоров О. Ф., Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева.-2-е изд., стереотип.- Мн.: Высш.шк., 2013.-363с.

4. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 2012. -126 с.

5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2014.

6. Баханькова Е. Р. Финансовое планирование / Е. Р. Баханькова; М. Л. Макальская / / Бухгалтерская газета. — 21/ 5/2014. — N10. — С.3−4

7. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. /Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я. В. Соколов.-М.: Финансы и статистика, 2012.-624с

8. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент: учебникМ.: «ООО «Издательство Элит"-2005»

9. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. — М.: Издательский Дом «Дашков и Ко», 2012. — 752 с.

10. Шуремов Е. Финансовый анализ: (Программа «1С:Финансовое планирование») / Е. Шуремов / / Экономика и жизнь. — 10/ 4/2013. — N13. — С.27 — (Ваш партнер — консультант).

.ur

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой