Расчетная часть. 
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

" Оценка деловой активности компании"

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период — 1 месяц.

Требуется:

• 1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
• 2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
• 3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 97%.

Таблица 1.1.

Агрегированный баланс

Таблица 1.2.

Расшифровка статей агрегированного баланса

Материальные запасы = (Закупка сырья и материалов — стоимость потребленных сырья и материалов) + запасы сырья и материалов + незавершенное производство — 72 800 руб. (2003г.) и 90 500 руб. (2004г.).

Запасы готовой продукции = (себестоимость произведенной продукции — себестоимость реализованной продукции) + средние остатки готовой продукции — 70 800 (2003 г.) и 164 200 (2004 г.).

Нераспределенная прибыль = выручка — себестоимость реализованной продукции — налог на прибыль — 96 900 (2003 г.) и 126 008 (2004 г.).

Налог на прибыль = (выручка — себестоимость реализованной продукции) х ставка налога 24% - 30 600 (2003 г.) и 39 792 (2004 г.).

Счета к оплате = кредиторская задолженность + задолженность перед поставщиками и подрядчиками + задолженность перед персоналом + прочая кредиторская задолженность — 311 002 руб. (2003 г.) и 417 600 руб. (2004 г.).

4. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений. (Таблица 2.1.).

Таблица 2.1.

Из таблицы 2.1 видно, что увеличение себестоимости в 2004 г. всего на 5,7% повысило выручку на 12,21% по сравнению с 2003 г. Это эффективно отразилось в целом и на валовую прибыль — прирост составил 38 300 руб. или 30,04%. Вероятнее всего результатом увеличения выручки является повышение цен на продукцию, так как, если бы значительно увеличился объем продаж, себестоимость реализованной продукции повысилась более чем на 5,7%. Подтверждающим фактом является так же снижение удельного веса себестоимости в выручке целом, так в 2003 г. — удельный вес себестоимости был 73,3%, а 2004 г. — 69,9%.

5. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (Таблица 2.2.).

Таблица 2.2.

6. Рассчитать финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным Таблицы 2.3.

Таблица 2.3.