Оценка эффективности инвестиций в водохозяйственный сектор экономики в рамках целевых комплексных программ развития региона: на примере Калужской области

Актуальность темы

исследования. Состояние инвестиционных процессов выступает индикатором будущего поступательного развития экономики страны и региона. При этом особое место в экономике занимают социально и экологически значимые отрасли, развитие и, как следствие, инвестирование которых является вопросом национальной экономической безопасности.

Однако, современное состояние инвестиционной деятельности в водохозяйственном секторе экономики России, по своим инвестиционным характеристикам не отвечает необходимым требованиям: большая часть населения страны использует воду, не соответствующую принятым стандартам качества. Это, в свою очередь, связано с возрастанием объемов промышленного использования водных ресурсов, увеличением объемов выбросов загрязненных сточных вод производственного происхождения и их сброса в водные объекты. При этом инвестирование и обновление систем водоснабжения осуществляется низкими темпами, так как требуют финансовых вложений, инвестиций. Однако, до настоящего времени продолжается снижение инвестиционной активности в комплексе, причем в структуре инвестиций значительную часть составляют краткосрочные инвестиции на погашение оборотных средств. Из-за недостаточности инвестиционных ресурсов низкими темпами ведутся строительство, реконструкция и модернизация действующих и строящихся объектов водохозяйственного комплекса. При этом процесс управления инвестиционной деятельностью в водохозяйственный комплекс и разработка принципов стимулирования инвестирования в водопользование регионов в России находятся только в стадии формирования.

На современном этапе социально-экономических реформ, проводимых в стране, с целью решения сложных социалыю-эколого-экономических проблем в регионах все более активно применяется программно-целевой метод. Это вызвано тем, что внедренные ранее экономические методы управления социально и экологически значимыми отраслями «не работают» вследствие несовершенства как законодательно-правовой базы, так и организационно-распорядительных методов, неразвитости самой экологической политики в стране и в регионах, из-за несовершенства системы финансового ресурсного обеспечения мероприятий и, наконец, из-за неотработанности в целом инвестиций в социально-ориентированные и экологические значимые сектора экономики.

Все вышесказанное определяет необходимость совершенствования организационно-управленческих и методических подходов к оценке эффективности и целесообразности инвестиционных вложений в водохозяйственный комплекс региона, с учетом социально-экономических условий его развития и в соответствии с принципами государственной национальной политики развития водохозяйственного комплекса.

Степень разработанности проблемы. В научной литературе проблемам методической разработки вопросов оценки экономической эффективности инвестиций посвящены работы таких зарубежных ученых, как Бирман Г., Шмидт С., Гитман JL, Джонк М., Крушвиц JL, Бромвич М., Шмален, Холт Р., Хорн В., Варне С., Шарп Ф.- отечественных ученых: Бланк И. А., Абрамов С. И., Ковалев В. В., Бочаров В. В., Серов В. М., Сергеев И. В., Бард B.C., Мелкулов Я. С., Колтынюк Б. А., Коссов В. В., Игонин Л. Л., И. А. Кузовлева, О. С. Сухарев и другие.

Проблемами экономического развития водохозяйственного комплекса занимались отечественные ученые и специалисты Авакян А. Б., Данилова Н. И., Прохорова Н. Б., Сафронова У. В., Чаянов А. В. и др.

Вопросы, связанные с управлением инвестициями в водохозяйственные комплексы, рассматривали Бобылев С. Н., Глухов В. В., Гофман К. Р., Гирусов Э. В., Голуб А. А., Маткина Г. М., Струмлина С. Г., Лисочкина Т. В., Нестеров П. М., Новоселов А. Л., Хачатуров Т. С. и др.

Однако, методические аспекты экономической оценки инвестиционных проектов, связанных с социальными и экологическими эффектами, и реализуемых на уровне конкретного региона, в настоящее время недостаточно изучены, что и определило актуальность и целесообразность разработки данной темы исследования.

Объектом исследования является водохозяйственный комплекс региона (Калужской области).

Предметом исследования выступают методы, способы и организационный механизм реализации инвестиций в рациональное водопользование и водопотребление, в рамках целевых комплексных программ (ЦКП) развития региона, и оценка их эффективности.

Целью исследования является развитие, совершенствование теоретико-методологических основ и разработка методического подхода к анализу, оценке инвестиций в водохозяйственный комплекс региона и выработка рекомендаций, обеспечивающих их социально-эколого-экономическую эффективность в мероприятиях, программах развития регионов.

Цель исследования предопределила постановку и решение следующих задач:

1) исследовать методологическую сущность инвестиций и инвестиционных процессов и выделить особенности водохозяйственного комплекса как объекта инвестирования;

2) проанализировать современное состояние инвестиций в водохозяйственный комплекс России и Калужской области, дать оценку факторов макрои мезофакторов, определяющих принятие инвестиционных решений в водохозяйственном секторе;

3) обосновать методический подход к выявлению, оценке, реализации целевых комплексных программ в водохозяйственном секторе экономики региона;

4) разработать методику оценки эффективности инвестиционных проектов в водохозяйственном секторе с оценкой целесообразности их включения в состав целевой комплексной программы на основе портфельного инвестиционного анализа;

5) Разработать методику стоимостной оценки экологических и социальных эффектов от реализации целевой комплексной программы в водохозяйственном секторе региона.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились научные труды отечественных и зарубежных ученых по изучаемым проблемам. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей системный подход к решению рассматриваемых проблем. В исследовании использовались методы статистического и экономического анализа, метод группировок, итеративный метод кластерного анализа, методы математического моделирования.

Информационной базой исследования явились официальные статистические материалы Госкомстата РФ и Калужского областного Комитета государственной статистикиотчетность промышленных предприятийматериалы, опубликованные в периодической печатиматериалы семинаров и научно-практических конференций, а также законодательные и нормативные акты органов государственного управления РФ по организации и регулированию инвестиционной деятельности.

Научная новизна исслсдовани11 заключается в научно-методическом обосновании объемов, структуры, порядка формирования и пообъектного использования инвестиционных ресурсов в водохозяйственном комплексе в рамках целевых программ, обеспечивающих эффективное развитие региона.

При этом научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

— проведен методологический анализ инвестиций и инвестиционных процессов как в историческом, так и в современном аспектах, проанализированы критерии оценки эффективности инвестиционных проектов, на основе чего выделены и обоснованы особенности водохозяйственного комплекса как объекта инвестирования, учитывающие его социальную, экологическую и экономическую значимость для развития региона и страны в целом, а также особенности процессов водопользования и водопотребления ;

— дана аналитическая оценка макрои мезофакторов, определяющих принятие инвестиционных решений в водохозяйственном секторе экономики региона, позволяющая повысить качество инвестиционных решений за счет системного учета факторов, определяющих условия инвестирования и реализации проекта.

— концептуальные положения и алгоритм реализации программно-целевого подхода к формированию системы управления инвестиционными проектами в водохозяйственном комплексе региона, учитывающий инвестиционный климат региона и взаимосвязь региональной и государственной политики в области водопотребления, а также рассматривающий ЦКГТ как комплекс инвестиционных проектов, объединенных общими целями, задачами и условиями финансирования.

— в рамках данного подхода разработана модель портфельного анализа инвестиционных проектов, включенных в состав целевой комплексной программы, определяющая выбор вариантов проектов для формирования Программы.

— методика оценки экологических и социальных эффектов в стоимостном выражении при выборе и обосновании экономической эффективности инвестиционных проектов в водохозяйственном комплексе, с учетом особенностей и видов получаемых эффектов, а также выделения синергетического эффекта от реализации социально и экологически значимых инвестиционных проектов.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что полученные результаты призваны обеспечить улучшение состояния водохозяйственного комплекса региона, совершенствовать инвестиционную политику региона и качество принимаемых инвестиционных решений. Разработанные автором рекомендации нашли практическое применение при выработке инвестиционной политики в водохозяйственном комплексе.

Калужской области при разработке целевой комплексной программы, а методическое обеспечение, разработанное в результате исследования, позволило оценить социально-экономический и экологический ущерб от использования некачественной питьевой воды.

Апробации результатов исследования.

Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, были доложены на Второй Всероссийской конференции «Культура, нравственность, экология и устойчивое развитие регионов России» (Ульяновск, УлГУ, 1999 г.), Всероссийской научно-технической конференции «Создание прогрессивных технологий» (Калуга, КФ МГТУ 1998 г.), на Четвертом Международном Конгрессе «Вода: экология и технология» ЭКВАТЭК-2000 (Москва 2000 г.).

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 10 научных работ, отражающих основные положения работы, общим объемом 3,9 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений. Диссертация изложена на 175 страницах, содержащих 13 рисунков, 23 таблицы и приложения.

Основные результаты планируемых мероприятий таблица 3.8.(см. приложение № 4) включают:

1. Ввод в эксплуатацию новых водозаборов подземных вод соответствующей суточной мощности — Мс.

2. Годовая эксплуатируемая мощность новых и реконструируемых водозаборов — Мг.

3. Мощность новых и реконструируемых водозаборов нарастающим итогом — Мн (характеризует прирост мощностей от года к году периода реализации программы).

4. Рост обеспеченности потребностей в воде для хозяйственно-бытовых нужд из новых и реконструируемых водозаборов подземных вод по годам реализации программы — Коб.

Коб. = Мс / Мп. (37).

Мп — потребность в воде для хозяйственно-бытовых нужд (определяется по данным см. приложение № 1 «Использование поверхностных и подземных вод для хозяйственно-питьевого водоснабжения»).

5. Рост обеспеченности потребностей населения в воде нарастающим итогом.

6. Экономический эффект работ выражается в приросте стоимостной оценки использования дополнительно полученных объемов питьевой воды и воды для хозяйственно-бытовых целей. Расчет экономического эффекта по годам реализации программы осуществляется по формуле:

Э п. = Ц в. х М г. (38),.

Где Ц в. — средневзвешенная цена тысячи кубических метров воды (по данным областного комитета по водным ресурсам с 18.03.1999 года Ц в. = 200 рублей).

7. Ввод в действие двух заводов по розливу питьевой воды суммарной производительностью 9,5 кубических метров воды в сутки или 2375 кубометров питьевой воды в год (П г.). Экономический эффект от ввода в эксплуатацию заводов (Э р.), выраженный в стоимости дополнительно произведенных объемов продовольственных товаров, рассчитанный по годам реализации программы с момента ввода предприятий (с 2001 года), определяется по формуле:

Эр. = Цр. х Пг. (38) где Ц р. — цена реализации одного кубического метра питьевой воды (в расчетах принято Ц р. = 6 тыс. руб.).

Основная целевая задача работ данного этапа состоит в повышении качества питьевой воды и снижеиии заболеваемости населения, связанной с качеством питьевой воды и водным путем передачи заболеваний.

Главным социальным результатом данного комплекса работ является повышение степени обеспеченности населения питьевой водой нормативного уровня качества, снижение на этой основе заболеваемости инфекционными, почечно-каменными, соматическими болезнями и болезнями костномышечной системы и соединительной ткани, а также положительное влияние на здоровье населения и профилактику заболеваний.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Основным результатом данного диссертационного исследования явилось методологическое обоснование необходимости совершенствования имеющихся и разработки новых подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов и Программ, целевой направленностью которых является достижение прежде всего социально-экологических эффектов.

В целом, поставленную цель работы следует считать достигнутой, а задачи решенными, что подтверждается полученными результатами работы.

Выявлен комплекс факторов, влияющих на принятие решения об инвестировании в водохозяйственный комплекс, важнейшими из которых являются:

— наличие инвестиционных ресурсов;

— совокупная экономико-социально-экологическая эффективность рассматриваемых проектов.

В работе раскрыта сущность и эволюция научных представлений об инвестициях, инвестиционных проектах и процессах и дана авторская трактовка данных понятий с ориентацией на цели и объект исследования, что позволило более точно выделить основные особенности водохозяйственного комплекса как объекта инвестирования.

Так, нами отмечено, что в качестве основных особенностей инвестирования в водное хозяйство необходимо выделить: особенности системы водопотребления и согласования интересов водопользователейусловия максимизации ренты, а соответственно и дохода от инвестиций в водопользованиеа также народнохозяйственное и всестороннее использование водного ресурса как в развитии отраслей народного хозяйства, так и в развитии социальной инфраструктуры и экологической обстановки в стране, регионе, на конкретном предприятии.

Анализ показал недостаточное количество методов и приемов, позволяющих адаптировать оценку эффективности проектов в водохозяйственном комплексе к его особенностям, а также к особенностям развития региона.

Проведенный анализ методических подходов к оценке эффективности инвестиций позволил установить, что основными отличительными особенностями «Типовой методики определения экономической эффективности капитальных вложений» и «Методических рекомендации по определению экономической эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» являются: учет интересов участников проектапериод расчета параметров проектаучет рискаучет фактора временикритериальные показатели (показатель), учет экологического фактора.

Следует отметить, что, согласно обеим названным методикам оценка эффективности инвестиций производится только с позиций чисто экономических результатов, без учета экологических результатов и последствий. «Методическими рекомендациями.» экологические результаты и последствия относятся к числу «прочих», или «сопутствующих».

Разработанные основные особенности оценки эффективности инвестиций в водохозяйственный сектор экономики, которые сводятся к следующему:

— эффективность проектов должна оцениваться путем отнесения эффекта к обеспечившим его достижение затратам;

— эффект от реализации проекта определяется как разность между положительными результатами и затратами с учетом отрицательных последствий, вызываемых реализацией проекта;

— при расчете величины эффекта от реализации проектов должна быть предусмотрена процедура объединения экономического и экологического результатов, а также экономических затрат и экологических последствий (ущербов), что позволит получить интегральный эколого-экономический эффект;

— реализация интегрального подхода возможна только при условии признания принципа «паритетности» (равнозначности) экономической и экологической составляющих эффекта;

— целевым положительным результатом реализации природоохранных проектов является сумма предотвращенного экологического ущерба и экономического выигрыша.

Современное состояние инвестирования водохозяйственного комплекса может быть определено как недостаточное, учитывая стратегическую общенациональную значимость данного сектора экономики страны. В настоящее время формируется новая государственная политика по развитию водохозяйственного комплекса страны, на реализацию которой необходимо более 800 млрд руб. В связи, с чем формирование параллельным курсом региональной политики по развитию водохозяйственного сектора является объективным и целесообразным.

Как показали исследования, водохозяйственный сектор Калужской области нуждается в целевом инвестировании, так как развитие промышленности региона и социальной сферы, повышение инвестиционной привлекательности и увеличение объемов инвестиций вызывает необходимость повышения эффективности процессов водопользования и водопотребления, а следовательно, и формирование единой целевой программы развития водохозяйственного комплекса Калужской области.

Все многообразие проектов по охране и рациональному использованию водных ресурсов может быть подразделено на два основных блока: проекты водохозяйственного и водоохранного назначения. В основу этого деления могут быть положены специфические функции, осуществляемые отраслью водного хозяйства. Так, реализация хозяйственно-обеспечивающей функции требует разработки и внедрения водохозяйственных проектов, а реализация взаимосвязанных жизнеобеспечивающей и экологической функций водоохранных проектов.

Реализация всех типов проектов приводит к достижению как положительного результата, так и возникновению отрицательных последствий (ущербов), которые формируются под воздействием комплекса факторов, определяющих их величину, состав и структуру, что обусловило необходимость рассмотрения предпосылок, исследования всего комплекса положительных результатов от осуществления каждого из видов водоохранных и водохозяйственных проектов и анализа возможных негативных последствий от реализации этих проектов. При этом, по нашему мнению особо важно выделить и обосновать условия включения инвестиционного проекта в состав целевой комплексной программы. Осуществление данного процесса формирования Программы с позиций портфельного инвестиционного анализа представляется целесообразным, так как позволяет формализовать процесс отбора вариантов программ, а следовательно, повысить качество оценки совокупной эффективности проекта и контроль за расходованием инвестиционных средств, среди которых несомненно присутствуют и государственные источники финансирования.

Особое место в работе уделено методическим разработкам по оценке экологических и социальных эффектов от реализации ЦКП.

По нашему мнению, структурирование, обобщение и систематизация всех видов эффектов, и особенно, стоимостная их оценка позволят более конкретно определить ожидаемую эффективность инвестиционных вложений в такой социально и экологически значимый сектор экономики, как водное хозяйство. Причем, по нашему мнению целесообразно также отметить, что реализация проектов, связанных не только и экономической, но и социальной и экологической эффективностью сопряжена с возникновением и проявлением синергетического эффекта. Этот эффект выражается в том, что вложение инвестиций в одну отрасль экономики позволяет получать эффекты не только в данной отрасли, но и в других отраслях. Что несомненно обуславливает общенациональную значимость инвестиций такого плана.

В основу разработки системы показателей оценки эколого-экономической эффективности реализации водоохранных и водохозяйственных проектов положены «Методические рекомендации по определению экономической эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования». Вместе с тем, в соответствии с предложенными основными направлениями совершенствования процедуры оценки эффективности инвестиций в водохозяйственный сектор, разработана методика стоимостной оценки экологических и социальных результатов от реализации инвестиционных проектов в рамках единой региональной целевой комплексной программы. Предложенная методика позволяет производить стоимостную оценку полученных социальных и экологических результатов, повысить качественные характеристики инвестиционных решений в регионе.

Объективная необходимость осуществления мероприятий по улучшению обеспечения населения области качественной питьевой водой реализуется в рамках экономически целесообразной целевой программы в Калужской области. Апробация предложенных методических подходов и приемов показала следующие результаты. Проведенные расчеты доказали эффективность социально-экономических и экологических последствий реализации программы «Обеспечение населения Калужской области питьевой водой» и необходимость ее осуществления. Эффективность программы оценивалась посредством выявления полного комплекса ожидаемых результатов и их сопоставления с затратами на достижение заданных результатов на основе оценки экономических, социально-экономических и экологических последствий ее реализации. Оценка эффективности программы производилась с учетом выявленных особенностей инвестирования в водохозяйственный сектор.

Интегральный экономический эффект от осуществления мероприятий целевой программы (чистый приведенный доход) составит 2 932 199 тысяч рублей, срок окупаемости проекта — 8,3 года, индекс прибыльности — 1,53, внутренняя норма рентабельности — 34,77%. Рост обеспеченности населения качественной питьевой водой (до 92.3% на конец периода реализации программы) позволит значительно снизить заболеваемость населения болезнями, связанными с качеством питьевой воды, и получить на этой основе значительный социально-экономический эффект, проявляющийся в экономии затрат на лечение заболеваний, социальных выплат и экономических потерь в производстве. Планируемый прирост мощности вводимых очистных сооружений, а также своевременная реконструкция физически и морально устаревших мощностей позволит получить ощутимый экологический эффект, проявляющийся в предотвращаемом экологическом ущербе, предотвращаемых экологических катастрофах, а также в значительной экономии сверхлимитных платежей предприятий региона.

Таким образом, полученные результаты выражают новизну исследования в теоретическом плане — представлена авторская трактовка понятий инвестиций и инвестиционных процессов и программ, ориентированная на учет не только экономических, но и других полезных эффектов и помогающая теоретически обосновать целесообразность предлагаемых методических подходов.

В аналитическом плане новизна исследования представлена обобщением результатов оценки инвестиционной деятельности в водохозяйственном комплексе Калужской области и аналитическими выводами по оценке инвестиционной привлекательности региона, как среды реализации инвестиционных проектов и программ в водохозяйственном комплексе. Причем, автором обобщены и представлены все имеющиеся инвестиционные проекты в водохозяйственном комплексе региона с анализом их характеристик и объемов финансирования, что позволяет оценить уровень инвестиционной активности и актуальность инвестиционных решений в водохозяйственном комплексе экономики региона.

В практическом плане предложены разработки, позволяющие осуществлять практическую оценку инвестиционных проектов и программ в водохозяйственном комплексе региона и призванные повысить качество принимаемых инвестиционных решений. Так, автором предложено рассматривать целевую комплексную программу как совокупность инвестиционных проектов, целесообразность включения которых в Программу обосновывать с позиций портфельного анализа. На основании данного теоретического обоснования разработана модель и установлены ограничения, позволяющие осуществлять выбор инвестиционных проектов. Предложена классификация всех видов эффектов как экологических, так и социальных, возникающих при реализации ЦКП в водохозяйственном комплексе региона и разработана методика стоимостной оценки эффектов с обоснованием синергетической составляющей. Практическая значимость работы подтверждается полученными результатами и апробацией при разработке и реализации ЦКП в Калужской области. Общий эффект от реализации ЦКП с учетом оценок и предложений автора составил 2 932 199 руб.