Налоги в механизме государственного регулирования инвестиций в России

Актуальность темы

исследования обусловлена, прежде всего тем, что достижение реальных устойчивых и возрастающих темпов экономического роста, являющееся одним из основных долгосрочных приоритетов и категорических императивов нашей страны, невозможно без кардинального улучшения ситуации в инвестиционной сфере и создания необходимых условий для повышения инвестиционной активности субъектов инвестиционной деятельности. Переход экономики в новое качественное состояние — к экономическому росту — предполагает высокую инвестиционную активность в реальном секторе российской экономики.

Инвестиционный процесс является доминирующим слагаемым макроэкономического воспроизводства. Объем инвестиций представляет собой важнейшее условие успешного осуществления воспроизводственного процесса и устойчивого развития национальной экономики. Динамика инвестиционных вложений служит своеобразным индикатором экономического роста, состояния эффективного спроса, направленности структурной перестройки и адаптации предприятий к изменениям среды хозяйствования. Она влияет на будущий объем национального производства, уровень занятости, благосостояние населения, социальную стабильность общества, экономическую безопасность страны.

Устойчивый рост объема инвестиций и их эффективное использование являются не столько тактической, сколько стратегической задачей. Ее успешное решение предполагает всесторонний учет характерной инвестиционному процессу сложной взаимосвязи многих элементов микрои макроэкономического воспроизводства. При этом, как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой и практика рыночных преобразований в других постсоциалистических государствах, их последовательная реализация становится возможной лишь с опорой и на рынок как саморегулируемую систему, и на государство, его деятельность по регулированию инвестиций. В условиях экономики «догоняющего развития» государственное регулирование инвестиций играет решающую роль в обеспечении активизации инвестиционных процессов.

С проблемами активизации процессов инвестирования тесно связаны вопросы финансирования инвестиций, на решение которых должна быть направлена бюджетно-налоговая, денежно-кредитная, таможенная и структурная политика государства. Учитывая значимость налоговой политики как одной из составных частей политики государственного регулирования инвестиций и принимая во внимание современное состояние экономики России, характеризующееся ярко выраженной сырьевой специализацией и значительным технологическим отставанием от мирового уровня, что не может не отразиться на роли научно-технического прогресса в экономическом развитии страны, становится очевидной необходимость научной проработки вопросов использования налогового механизма с целью создания инвестиционно-инновационной модели развития национальной экономики.

Актуальность исследования методологических подходов к становлению системы налогового регулирования инвестиционной деятельности вызвана также нерешенностью многих проблем в связи с отсутствием долгосрочной программы управления экономическим ростом, комплексности в проведении государственной научно-технической политики, недостаточной развитостью законодательства, нормативной и методической базы, что не позволяет в полной мере использовать такой эффективный инструмент государственного управления экономикой, как налоги. Целесообразна разработка как теории, так и конкретных практических рекомендаций, направленных на совершенствование взаимоотношений государства и субъектов инвестиционной деятельности, с целью стимулирования экономического роста.

Эффективное использование как имеющихся возможностей экономического роста, так и огромного потенциала так называемой новой экономики, основанной на знании, информации и наукоемких технологиях, ставит перед финансовой наукой новые задачи. Особую остроту приобретают теоретические поиски новых инструментов механизма инвестирования, новых каналов финансирования инвестиций и источников конкурентоспособности.

Чрезвычайная важность и нерешенность многих проблем перехода страны к устойчивому инвестиционному и экономическому росту делают весьма актуальным исследование комплекса вопросов, касающихся формирования государственного механизма регулирования инвестиционного процесса и обеспечения высоких темпов экономического роста, включая создание институциональной экономической среды, стимулирующей бизнес к осуществлению инвестиционно-инновационных процессов, развитию конкурентных преимуществ.

Степень разработанности проблемы. Вопросы содержания понятия инвестиций, их роли в воспроизводственном процессе, а также роли и места в обеспечении экономического роста государственной инвестиционной политики, включая налоговое регулирование инвестиций, исследовались в работах многих зарубежных и отечественных ученых на протяжении длительного периода времени. Особенно острый интерес к данным вопросам в России наблюдается в последнее время. Он вызван в значительной мере актуальностью проблем инвестиций в реальный сектор экономики.

Проблемы инвестиций исследованы в самых разных аспектах: в контексте общих теоретических проблем экономики, вопросов индивидуального и общественного воспроизводства, теории управления, бюджетно-налоговых и кредитных проблем, мировой экономики и международных отношений.

Исследованию методологических аспектов проблемы инвестирования национальной экономики в той или иной степени посвящены труды классиков экономической теории А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, Ж. Б. Сэя, Дж. С. Милля, Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, П. Самуэльсона, Б. Селигмена, Ф. Хайека, И. Шумпетера, М. Фридмена и многих других ученых и экономистов. Отдельные аспекты государственного регулирования экономического роста и инвестиций разработаны в трудах JI. Абалкина, А. Аганбегяна, А. Бе-лоусова, П. Грегори, Р. Гринберга, Дж. Гэлбрейта, Н. Кондратьева, Я. Корнай, В. Куликова, В. Кушлина, О. Лавру шина, В. May, В Ойкена, В. Сенча-гова, А. Фоломьева, В. Черковца, Ю. Яковца, Ю. Яременко.

Разработка вопросов, касающихся источников финансирования инвестиций и рыночных механизмов инвестирования, осуществлена в работах С. Аукуционека, С. Глазьева, М. Грачевой, Т. Долгопятовой, В. Ивантера, Дж. Кендрика, Г. Клейнера, Д. Львова, С. Меньшикова, Н. Никипелова, Р. Солоу и др.

Вопросам управления капиталами, взаимосвязи между риском и доходом, роли фондового рынка и других финансовых институтов в осуществлении инвестиционного процесса посвящены труды Г. Дж. Александера, В. Галанова, Е. Жукова, В. Миловидова, Г. Марковича, В. Миркина, В. Мусатова, Дж. Тобина, П. Самуэльсона, П. Фишера и других ученых. В исследовании роли и механизма привлечения иностранных инвестиций принимали участие такие ученые, как М. Богуславский, М. Богатырев, А. Булатов, С. Долгов, В. Лебедев, И. Фаминский, Е. Халевинская, С. Цакунов.

Глубокие исследования роли и места налогового регулирования в государственной экономической политике содержатся в работах зарубежных ученых-экономистов X. Хартманна, Т. Брайана, Б. Санто, В. Леонтьева, Л. Эрхарда, а также в трудах таких отечественных ученых, как С. Бахматов, Г. Бродский, К. Горский, В. Князев, Н. Носов, С. Колчин, Л. Лыкова, Л. Н. Павлова, Л. П. Павлова, В. Пансков, М. Романовский, Д. Черник, С. Шаталов, Т. Юткина и многих других.

Наличие большого количества исследований, посвященных проблематике регулирования процессов инвестирования в национальной экономике, ни в коей мере не снижает остроты проблемы и не исключает необходимости дальнейшего исследования методологических и теоретических положений и вопросов, а также обобщения имеющегося опыта практической деятельности в исследуемой области.

До сих пор нет достаточной ясности при рассмотрении инвестиций как объекта государственного регулирования, фактора экономической безопасности и инструмента развития конкурентных преимуществ и обеспечения конкурентоспособности национальной экономики. Нуждается в более глубоком обосновании разработка микрои макроэкономических аспектов инвестиций и их эффективного сочетания. Требуется более глубокое теоретическое осмысление взаимосвязи рыночных механизмов осуществления инвестиционных процессов и государственного, в том числе налогового, механизма их регулирования.

С появлением множества каналов финансирования инвестиций и независимых инвесторов с разнообразными инвестиционными приоритетами, внутренних и внешних источников инвестиций начинает ощущаться отсутствие действенных механизмов согласования интересов хозяйствующих субъектов, формирующих спрос на инвестиции, финансовых институтов, поставляющих инвестиционные ресурсы, посредников, осуществляющих их аккумуляцию и перераспределение. Узким местом является комплексное влияние макроэкономических, финансовых и денежно-кредитных факторов на сложнейшие процессы инвестирования, происходящие в условиях структурной перестройки экономики России. Продолжает оставаться много нерешенных вопросов, связанных с формированием научно обоснованной государственной политики в области регулирования инвестиционного процесса, эффективного использования как внутренних, так и внешних источников экономического роста.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость многих недостаточно разработанных аспектов такой крупной научной и практической проблемы, как государственное, налоговое регулирование инвестиционного процесса и обеспечение высоких и устойчивых темпов роста, обусловили выбор темы исследования, предопределили цель и задачи диссертации.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является развитие концептуальных положений государственного регулирования инвестиций в современных условиях на основе выявления их природы и специфики, обоснования использования налоговой политики для ориентации инвестиционного комплекса России на устойчивое и конкурентоспособное развитие в стратегическом плане.

Поставленная в работе цель потребовала решения следующих задач, определивших внутреннюю логику исследования:

• дать качественную характеристику и количественную оценку инвестиций в российской экономике в современных условиях и на этой базе определить место и роль инвестиций в обеспечении экономического роста страны;

• провести анализ источников финансирования инвестиций в реальном секторе российской экономики и наметить направления их совершенствования;

• определить место и роль коммерческих банков в сфере инвестиций и дать рекомендации по повышению инвестиционной активности банков в современных условиях;

• выявить роль иностранных инвестиций в осуществлении структурных преобразований в России и специфические формы инвестиционной активности иностранных инвесторов;

• выявить методологические принципы и теоретические основы исследования объективной необходимости формирования государственного механизма регулирования инвестиционного процесса;

• уточнить функции государства по формированию благоприятных условий для осуществления инвестиционного процесса, определить цели, критерии и инструменты государственного регулирования инвестиционной сферы;

• выявить возможности и направления создания эффективно действующего механизма государственного регулирования инвестиционного процесса с активным участием бюджетно-налоговой системы;

• исследовать методологические подходы к снижению уровня налогового бремени организаций для активизации их инвестиционной деятельности;

• провести анализ налоговой политики в части стимулирования инвестиционной деятельности организаций и определить пути ее совершенствования.

Объектом исследования выступают макроэкономическая политика России в сфере инвестиций и практика их государственного регулирования в современных условиях.

Предметом исследования являются финансовые отношения, в том числе налоговые отношения, возникающие в российской инвестиционной сфере, позволяющие государству воздействовать на темпы и структуру инвестиций, а также методы и инструменты проведения государством целенаправленной налоговой политики для стимулирования инвестиционной деятельности.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, программные и прогнозные разработки государственных органов власти и управления экономикой, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

В процессе исследования использованы и критико-аналитическое и проектно-конструктивное направления методологии, а также методы логического и сравнительного анализа и синтеза, группировок, статистический и другие общенаучные методы экономических исследований.

Информационной базой работы послужили положения законодательства Российской Федерации, Постановления Федерального собрания и Правительства Российской Федерации, отчетные данные Министерства экономического развития и торговли России, Федеральной налоговой службы и Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, Банка России, исследовательских и финансовых институтов, экспертные оценки и расчеты исследователей и практических работников.

Научная новизна выполненного диссертационного исследования. В процессе исследования получены следующие результаты, характеризующие новизну диссертации:

• дана авторская трактовка понятия «инвестиции в основные фонды», выявлены специфические особенности инвестиций как объекта государственного финансового регулирования;

• раскрыты макроэкономические аспекты инвестиций, их роль в осуществлении воспроизводственного процесса: обеспечение сбалансированности и устойчивости темпов общественного воспроизводстваповышение конкурентоспособности национальной экономики и ее восприимчивости к изменениям макроэкономической ситуации и условиям глобализации мировой экономики;

• выявлена взаимосвязь инвестиционно-инновационной деятельности с целями стратегического развития российской экономики, позволяющая согласовать интересы собственников, инвесторов, государства при реализации инвестиционных проектов;

• обоснованы методологические подходы к исследованию государственного, включая налоговое, регулирования инвестиций как фактора экономического роста, модернизации и диверсификации российской экономики;

• произведен критический анализ базовых концепций государственного регулирования инвестиций, основных форм и методов воздействия государства на сферу инвестиций и на его основе аргументирована необходимость усиления прямых регулирующих функций государства;

• определены основные объекты государственного регулирования инвестиционной сферы: непосредственно инвестиционная деятельность государства и предпринимательских структур, поддерживаемая государством путем прямого бюджетного финансирования, использования системы госзаказов, контрактов, стимулирования всех участников инвестиционного процессаинвестиционная инфраструктура, ориентированная на инвестирование реального сектора экономики и увеличивающая свои возможности в этой областиактивизация процессов капитализации доходов населения путем роста частных вкладов, производительный капитал и обеспечение его доминирующей роли;

• конкретизированы инструменты государственного механизма регулирования инвестиционного процесса, оказывающие прямое и косвенное влияние на его осуществление: бюджетное финансирование инвестиций и приоритетных целевых программгосударственные гарантии, субвенции и налоговые льготы инвесторам, направляющим инвестиционные ресурсы на создание наукоемкой продукции и новейшей технологии и содействующим переходу на инновационный путь развития экономикиналоговые и эмиссионные инвестиционные кредиты;

• обосновано положение, что возможности и рост инвестиций на современном этапе развития российской экономики зависят, в первую очередь, не от нехватки на макроуровне инвестиционных ресурсов, а от отсутствия действенного механизма вовлечения их и в целом инвестиционного потенциала страны в инвестиционный процесс, что подтверждается огромными объемами оттока отечественного капитала за рубеж, незначительными размерами долгосрочного кредитования банками производства, слабой связью фондового рынка и других финансовых институтов с реальным сектором экономики, невовлеченностью личных сбережений в организованные формы хранения;

• определены место и роль коммерческих банков как основных субъектов инвестиционной деятельности в Российской Федерации, призванных аккумулировать временно свободные денежные средства и инвестировать в реальный сектор экономики России, даны рекомендации по повышению инвестиционной активности банков в современных условиях;

• выявлены особенности институциональной среды, прямо и косвенно воздействующей на активизацию инвестиционного процесса в российской экономике и обоснован вывод о переходе от идеологически-либерального типа инвестиционной политики, когда улучшение инвестиционного климата происходит только путем сокращения налогового бремени, к прагматически-либеральному, предполагающему не столько уменьшение налогового бремени, сколько государственное финансирование производств с высокой степенью обработки;

• определены направления совершенствования современной налоговой политики России с целью стимулирования инвестиционной деятельности;

• выявлены причины отмены в 2002 г. прямой инвестиционной льготы по налогу на прибыль и обоснован вывод об отсутствии отрицательного влияния этой отмены на внутренние ресурсы организаций, используемые для финансирования инвестиций;

• дана оценка влияния трансформации механизма налогообложебния прибыли на налоговую нагрузку и капитализацию прибыли.

Практическая значимость исследования заключается в том, что его положения, рекомендации и выводы вносят вклад в развитие экономической теории по государственному регулированию инвестиций, расширяют и углубляют знания о методах финансово-налогового воздействия на сферу инвестиций. Они могут быть использованы органами государственного управления при формировании и проведении государственной и в том числе налоговой инвестиционной политики, корректировке механизма регулирования инвестиций в современных условиях.

Выводы и обобщения, сделанные в диссертации, дополняют исследования и разработки последних лет в области теории инвестиций, финансов, налогообложения организаций, государственного (в том числе налогового) регулирования экономики с целью формирования благоприятного инвестиционного климата в экономике России и налогового стимулирования развития ее инвестиционного сектора.

Апробация результатов диссертации. Результаты работы внедрены в учебный процесс Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова и использованы Федеральным собранием Российской Федерации при разработке нормативно-законодательных актов в бюджетно-налоговой сфере.

По теме диссертации опубликовано шесть научных работ общим объемом 4,5 п.л.

Структура диссертации. Поставленная цель достигается путем ее раскрытия в логической структуре диссертационного исследования, в котором последовательно решаются поставленные автором задачи. Диссертация включает введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Из проведенного исследования проблем государственного, включая налоги, регулирования инвестиций в реальный сектор российской экономики можно вывести следующие заключения.

1. Инвестиции играют важнейшую роль в развитии и эффективном функционировании экономики любой страны, являясь катализатором, движущей силой динамического развития общества. Динамика инвестиций — один из основных индикаторов экономического роста, состояния эффективного совокупного спроса, направленности структурной перестройки и адаптации предприятий к изменениям среды хозяйствования. Поэтому успешное развитие экономики России в долгосрочной перспективе существенно зависит от модернизации инвестиционной сферы.

Однако простого увеличения инвестиций недостаточно для обеспечения устойчивого роста экономики. Важен не столько объем инвестиций сам по себе, сколько их качество и эффективность размещения.

2. Несмотря на экономический рост последних лет экономика России в целом остается весьма уязвимой, поскольку он не сопровождается диверсификацией производства, модернизацией основных фондов и развитием всех секторов российской экономики.

В 2003 г. более 60% российских инвестиций в основной капитал были направлены в отрасли, занятые добычей, переработкой и транспортировкой углеводородного сырья либо связаны с государственным сектором. Российская экономика, ее рост находятся в очень сильной зависимости от добычи нефти и газа, мировых цен на углеводородное сырье.

Помимо высоких цен на углеводородное сырье, фактором, обусловившим высокий экономический рост в посткризисный (1998 г.) период, стало использование незагруженных производственных мощностей, свидетельствующее о восстановительном, экстенсивном характере экономического роста.

3. Исчерпание возможности безинвестиционного роста за счет использования незагруженных производственных мощностей требует усиления инвестиционной активности в стране, перехода от роста, основанного на вовлечении в производство имеющихся мощностей, к росту на базе новых инвестиций.

Усиление инвестиционной активности обусловлено и тем, что несмотря на значительное увеличение в последние годы инвестиционного спроса и высокие темпы роста, последствия произошедшего в 1990;х годах спада экономики в России до сих пор не преодолены.

К началу 2004 г. объем инвестиций в основной капитал составил немногим более 33% от уровня 1990 года. Почти в пять раз снизился коэффициент обновления основных фондов. Значительно уменьшились инвестиции в науку, являющуюся в современных условиях неотъемлемой и определяющей чертой «новой экономики», а их доля в ВВП страны снизилась в 2,6 раза.

Сокращение объема инвестиций и инноваций явилось причиной негативных процессов долгосрочного характера: утраты значительной части производственно-технического потенциала страныструктурных регрессивных сдвигов в виде снижения удельного веса обрабатывающих отраслей, в том числе высокотехнологичных и наукоемких производствфизического и морального старения производственного аппарата экономики, обострившего проблему износа основных фондов.

Низкий уровень инвестиционной активности является существенным препятствием для выполнения задачи удвоения ВВП страны к 2010 г. и повышения конкурентоспособности отечественной продукции. I.

4. Определение понятия «инвестиции» в его современном дискурсе должно основываться на использовании признака потока и учитывать свойственную им дихотомию, заключающуюся в разделении денежной и реальной сторон инвестиций.

Инвестиции — это поток затрат, предназначенных для производства благ, а не для непосредственного потребления. Инвестиции — это поток, величина которого определяется теми проектами, которые обеспечивают положительную чистую дисконтированную стоимость или внутреннюю ставку дохода.

Учитывая сложившуюся в стране возрастную структуру основных фондов, их физический и моральный износ, а также неблагоприятную отраслевую структуру инвестиций в промышленности, слабую связь финансового рынка с реальным сектором экономики, преимущественное значение в видовой структуре инвестиций современной России имеют вложения в нефинансовые активы, капитальные вложения.

Решение задач обеспечения устойчивого экономического роста и существенной перестройки структуры производства в сторону увеличения доли обрабатывающих отраслей, в том числе высокотехнологичных и наукоемких производств, требует адекватных инвестиционных ресурсов как в финансово-денежной форме, так и в соответствующем материально-вещественном составе. Важнейшим источником финансирования капитальных вложений остаются собственные средства организаций. Финансирование капитальных вложений преимущественно за счет собственных средств не в состоянии обеспечить прорыв в инвестиционной сфере и конкурентоспособность отечественной продукции. Кроме того, финансирование инвестиций в основные фонды преимущественно за счет собственных средств противоречит мировому опыту, когда роль привлеченных средств является ключевой и используется эффект финансового рычага (левереджа).

6. Так как для восстановления утраченного экономического потенциала России потребуются не только большие финансовые и материальные ресурсы, но и решение ряда экономических проблем институционального характера, необходимо повышение экономической роли государства, его регулирующей функции.

Меры по усилению государственного регулирования инвестиций востребованы российским обществом, ибо выход из современного состояния основных фондов, которое можно охарактеризовать как кризисное, чреватое не только хозяйственным спадом, но и внутренними социальными потрясениями, требует вмешательства государства в стихию рынка, повышения использования ресурса государственного управления для изменения «естественного» тренда динамики инвестиций, экономического роста и их структур. Переориентация традиционного движения финансовых потоков с сырьевого рынка в сферу производства конечной продукции и высоких технологий не может быть обеспечена только рыночным саморегулированием и государственным участием в улучшении инвестиционного климата в стране лишь посредством снижения налоговой нагрузки на бизнес.

7. Следует отказаться от примитивно либеральной идеологии и начать поиск альтернативных вариантов инвестиционного развития страны с учетом высокой степени физического и морального износа основного капитала, неблагоприятных возрастной структуры машин и оборудования, технологической и других структур капитальных вложений, являющихся довольно жестким ограничением экономического роста.

Реальной альтернативой либеральной парадигме проводимой экономической реформы является концепция последовательного прагматизма, состоящая в расширении и активизации прямого селективного вмешательства государства в финансирование инвестиций, в том числе и за счет бюджета, на основе разработки приоритетов своей структурной политики.

Бюджетное финансирование инвестиций оказывает большое положительное влияние на экономику, т.к. государственные расходы обладают особым кумулятивным эффектом многократного воздействия и имеют огромное социально-экономическое значение. Благодаря этому эффекту расширяется платежеспособный спрос, что способствует активному росту общественного производства в условиях рыночной экономики: обеспечиваются стабильная загрузка промышленности, постоянная занятость значительной части населения, повышение его благосостояния, ускорение научно-технического прогресса и конкурентоспособность экономики.

В условиях, когда бюджетные ресурсы ограничены и невозможно поддерживать все направления развития инвестиционной сферы, государственная инвестиционная политика, связанная с прямым финансированием инвестиций, должна быть основана на принципе приоритетности, позволяющем избежать распыления средств, сконцентрировать их на ключевых направлениях развития, обеспечить максимальную эффективность инвестиций и экономического роста.

Такого рода приоритеты могут иметь как общий (повышение нормы сбережений и инвестирования, увеличение экспорта, развитие образования и т. д.) так и селективный характер (в рамках так называемой промышленной политики). В обоих случаях они должны отражать стратегию экономического развития, суть которой состоит в концентрации неизбежно ограниченных инвестиционных ресурсов на направлениях, которые позволяют добиться либо эффекта масштаба, либо экономии издержек, что существенно повышает уровень конкурентоспособности затрагиваемых этой политикой производств. Приоритеты определяются, таким образом, по принципу развития «точек роста» экономики, оказывающих наибольший мультиплицирующий эффект на экономику в целом. Механизмы государственного финансирования приоритетных инвестиций могут быть различными. Это и создание свободных экономических зон (СЭЗ), в том числе наукоградов, на территории которых бизнес получает весьма благоприятные условия для инвестирования и производства, и федеральные (региональные) целевые программы и государственные гарантии.

8. Расширение возможностей бюджетного финансирования инвестиционных приоритетов лежит в плоскости как увеличения доходов бюджета и сокращения его расходов посредством использования альтернативных методов управления внешним государственным долгом, заключающимися в реализации схем конверсии долга и погашении долга за счет его рефинансирования, так и в возрождении бюджета развития и применения комбинированного и венчурного механизмов инвестирования за счет его средств.

Помимо традиционных способов увеличения доходов бюджета в целях преодоления дефицита финансовых ресурсов для инвестирования в основной капитал следует использовать как рентный способ перераспределения доходов, так и эмиссионный способ создания длинных денег для инвестиционных целей.

9. Важным направлением государственной экономической стратегии с использованием косвенных методов регулирования инвестиционной деятельности является комплекс институциональных реформ, включающий одновременно преобразование базовых институциональных условий деятельности: системы гражданского судопроизводства и юридического обеспечения защиты прав собственности и исполнения контрактных обязательствмеханизма исполнения судебных решенийсистемы взаимоотношений бизнеса с административными органаминалоговой, денежно-кредитной, таможенной и валютной систем.

10. Не будучи превалирующими (среди методов, форм и по степени воздействия) в решении проблемы обеспечения в стране устойчивого инвестиционного экономического роста и повышения конкурентоспособности российской экономики, налоговая политика, налоги тем не менее играют важную роль в решении этой проблемы. Эта их роль обусловлена тем, что: во-первых, налоги выступают системообразующим элементом любого государства и соответственно его политикиво-вторых, при любом налоговом бремени налоги оказывают деструктивное влияние на развитие, снижая финансовые возможности организаций для инвестированияи в-третьих, налоги влияют как на абсолютную, так и на сравнительную эффективность инвестиций в основные фонды и следовательно на мотивацию участников инвестиционного процесса к осуществлению долгосрочных вложений в развитие производства.

Налоговый климат — это во многом детерминирующий фактор инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и любого региона, ибо он оказывает непосредственное влияние на такие характеристики инвестиционного проекта, как рентабельность проекта, срок его окупаемости, средневзвешенная стоимость всех источников финансирования проекта, чистая приведенная стоимость проекта, его внутренняя норма прибыли и т. д. Таким образом, налоговые условия есть один из факторов, влияющих на принятие инвестиционного решения.

11. В целях усиления мотивационного механизма и налогового стимулирования инвестиций наряду со снижением налогового бремени должно получить развитие и второе направление государственного налогового регулирования, состоящее в создании дифференцированных условий для хозяйствующих субъектов в зависимости от определенных признаков (уровень инвестиционно-инновационной активности, инвестиционные риски, занятие определенной деятельностью, финансовое состояние и т. д.).

В условиях критического состояния основных фондов и науки в России следует усилить роль государства в инвестиционно-инновационной сфере путем льготного налогообложения. Система налогового стимулирования инвестиционно-инновационной деятельности посредством льгот' должна быть основана на комплексной практической реализации следующих мероприятий: расширение практики использования механизма инвестиционного налогового кредитаразработка и применение системы целевых инвестиционных и инновационных налоговых льгот под выполнение особо важных заказов, программ и проектовиспользование политики ускоренной амортизациииспользование налоговых каникул на время внедрения новейших производственных технологийсоздание налоговых зон с особым, льготным налоговым режимом налогообложенияприменение налоговых освобождений и вычетоввведение дополнительных территориальных налоговых преференций регионами.

12. Одним из самых перспективных методов налогового регулирования инвестиций является инвестиционный налоговый кредит, предоставление которого не меняет принципиальных основ налогообложения и в то же время позволяет оперативно вносить корректировки в ход инвестиционного процесса и общее состояние рыночной конъюнктуры.

Усиление стимулирующего действия инвестиционного налогового кредита может заключаться в дальнейшей либерализации условий его получения, признаваемых затруднительными из-за бюрократических преград, для предприятий сферы материального производства, не имеющих просроченной задолженности перед бюджетом, а также в предоставлении этим предприятиям инвестиционных налоговых кредитов по пониженным процентным ставкам, в пределах У4-У2 ставки рефинансирования, то есть ниже ставки по долгосрочным рублевым кредитам. Целесообразно также увеличить размер предоставляемого кредита для этих предприятий до 50% стоимости приобретенного оборудования и отменить ограничение в 50% на величину уменьшения платежей по налогу в каждом отчетном периоде.

13. Стимулирование развития финансовой аренды (лизинга) возможно путем предоставления лизингополучателю на первые два года после введения в эксплуатацию предмета лизинга налоговых каникул по налогу на прибыль, полученную в результате его использования.

Для стимулирования инвестиций в активную часть основных фондов полезно использовать опыт США, предоставляющих скидку с налога на прибыль в размере 6−10% общей стоимости капитальных вложений в приобретение новых машин и оборудования. При российском объеме капитальных вложений и удельном весе в нем затрат на машины и оборудование последние составят 2,8% от общего размера налога на прибыль.

14. С целью налоговой поддержки не только субъектов инновационной деятельности, но и потребителей научной продукции необходимы введение параллельных льгот по налогу на прибыль, направленную на финансирование НИОКР, как для самих научных организаций, так и для потребителей НИОКР, и отмена ограничений на применение льготы по НДС только для научных организаций, распространение ее на организации, внедряющие научные разработки.

15. Усиление государственного влияния на инвестиции и экономический рост невозможно без воздействия на коммерческие банки и стимулирования как традиционных долгосрочных кредитных операций, так и новых, перспективных направлений их деятельности. К ним относятся ипотечное кредитование, способствующее превращению сбережений населения в инвестиции, проектное кредитование, предполагающее интегрирование инвестиционных средств участников проекта на всех стадиях его осуществления, финансовая аренда (лизинг), позволяющий снизить первоначальное вложение капитала в инвестиционный процесс.

16. Установленная с 2002 г. ставка налога на прибыль в 24% равна эффективной (средневзвешенной) ставке этого налога в 2001 г. Следовательно, с ликвидацией почти всех льгот реального снижения ставки и налогового бремени в макроэкономическом аспекте не произошло. Установление в 2002 г. ставки налога на средневзвешенном уровне 2001 г. перераспределяет налоговую нагрузку в мезои микроэкономическом плане, дифференцируя ее фактически по предприятиям, что входит в противоречие с принципами справедливости и равномерности налогообложения.

Институциональные изменения в России налога на прибыль отличаются своей жесткостью, т. е. абсолютным соответствием нормам либеральной концепции государственного регулирования экономики, в то время как США и страны-члены ЕС следуют ей более гибко, допуская дифференциацию ставки налога на прибыль. Это относится и к льготам при налогообложении прибыли.

17. Негативный эффект отмены в 2002 г. инвестиционной и других прямых льгот при налогообложении прибыли компенсирован в целом по экономике за счет сокращения налоговой базы налога на прибыль организаций и снижения ставки налога на прибыль.

Трансформация в 2002 г. налога на прибыль имела своим следствием отраслевое перераспределение абсолютной налоговой нагрузки.

18. Степень влияния изменения налоговой ставки на объемы инвестирования намного превосходит ее влияние на объемы выпуска. При этом у предприятий, не имеющих задолженности государству по налогам, инвестиционная реакция на снижение ставки налога на прибыль намного сильнее, чем у предприятий-должников.

Самая высокая эластичность выпуска по отношению к снижению налоговой нагрузки характерна для предприятий, где крупнейшим собственником является государство, а максимальная инвестиционная чувствительность — для малых предприятий. При этом предприятия с лучшими результатами финансово-хозяйственной деятельности отличаются большей чувствительностью к положительным налоговым стимулам.

Существует значимая и отрицательная по знаку связь между налоговым бременем и интенсивностью инвестиционного процесса в регионах. Наиболее сильно данная зависимость проявляется в регионах с высокими значениями ВРП на душу населения. В регионах с относительно невысокими показателями ВРП на душу населения может даже наблюдаться положительная связь между налоговой нагрузкой и такими индикаторами экономического роста, как рост ВРП и объема инвестиций.

19. Эффект снижения налоговой нагрузки далеко неочевиден из-за отсутствия в настоящее время в стране, во-первых, подлинной конкурентной среды, побуждающей хозяйствующих субъектов обновлять под угрозой разорения основной капитал, и во-вторых, действенного рыночного механизма трансформации дополнительных доходов (сбережений) в эффективный спрос (в инвестиции), что вызывает наличие противоречия между огромными потребностями в инвестициях на модернизацию, с одной стороны, и избыточными доходами, которые экономика не воспринимает и не усваивает, с другой.

20. Снижение налоговой нагрузки вообще и налога на прибыль, в частности, ограничено действием таких факторов, как:

— потребность государства во внутренних финансовых ресурсах, т. е. в необходимых для выполнения им своих функций доходах бюджета;

— профицитная бюджетная политика России;

— предполагаемое вступление России в ВТО;

— структура российской налоговой системы.