Совершенствование организационно-экономического механизма лизинга в отрасли строительства

Актуальность темы

исследования обуславливается высокой степенью морального и физического износа парка строительного оборудования. Изношенные фонды обладают низкой эффективностью, а их использование тормозит научно-технический прогресс. В тоже время, модернизация парка строительных машин и оборудования требует крупных капиталовложений, отвлекаемых из денежных средств компаний. Из-за недостатка собственных средств строительные компании не могут быстро модернизировать изношенные мощности.

По данным Федеральной службы государственной статистики, износ основных фондов строительного комплекса России приближается к 60%. Так, средний износ различных видов кранов достигает 66%, скреперов — 73%, бульдозеров и тракторов — 56%, экскаваторов одноковшовых и автогрейдеров — 45%. Износ имеющихся и нехватка современных строительных механизмов ставит под угрозу выполнение социальных планов государства по обеспечению наращивания жилищного строительства к 2010 г. до уровня 130 млн. м2 в год.

Строительный комплекс на современном этапе требует как ввода дополнительных мощностей, так и замены действующих, морально и физически устаревших. Технологически более совершенное оборудование способно дать экономию в виде уменьшения затрат по электроэнергии, топливу, времени строительных работ, и что очень важно для потребителяповысить качество строительства.

Существует несколько способов обновления основных фондов: покупка за счет собственных средств, покупка за счет заемных средств (банковский кредит), приобретение оборудования в лизинг. На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы строительных организаций, что, безусловно, является актуальным для развития российской экономики.

Реализация задач по обновлению основных фондов требует внедрения новых подходов в управлении строительством с учетом особенностей отрасли. В исследовании автор учел сезонность строительных работ при формировании графика уплаты платежей по договору лизинга, представил механизм государственной поддержки малых и средних региональных строительных компаний через частичное авансирование лизинга на срок, который определяется пропорционально участию государства в финансировании лизинговой сделки, на условиях возвратности под ставку рефинансирования ЦБ РФ.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы лизинговых отношений, их организации и правового регулирования рассматривали в своих трудах отечественные и зарубежные авторы: Н. А. Адамов, С. В. Алексеев, М. А. Асаул, Л. Ю. Василевская, В. Д. Газман, В. А. Горемыкин, В. М. Джуха, Е. В. Кабатова, В. В. Кашкин, А. Н. Киркоров, C. J1. Ковынев, Д. В. Лелецкий, Ю. Н. Лапыгин, М. И. Лещенко, Л. Н. Прилуцкий, А. С. Осипов, В. Н. Сапожников, Е. В. Сокольских, А. А. Тилов, Т. Г. Философова, Е.Н. ЧекмареваТ. Кларк, Д. Сопер, В. Хойер, X. Шпитлер и др.

Указанными авторами разработаны методы и модели управления лизинговыми отношениями в отраслях народного хозяйства.

В тоже же время, в работах упомянутых авторов недостаточно исследованы вопросы реализации лизинговых отношений в строительстве с учетом особенностей строительного производства, формирования финансовых потоков и сезонности работ строительных компаний. Указанные обстоятельства обусловили выбор темы диссертации, ее цель, задачи, предмет, объект и методологию исследования.

Целью работы является разработка организационно-экономического механизма лизинга в отрасли строительства, с учетом особенностей формирования финансовых потоков и сезонности работ строительных компаний.

Для достижения поставленной цели, в диссертации сформулированы и решены следующие основные задачи:

• исследованы теоретические и методические основы финансовой аренды (лизинга);

• проведен анализ зарубежного опыта развития лизинга и оценена возможность его применения в России, обозначено влияние финансовой аренды на российскую экономику;

• определены особенности лизинга в отрасли строительства;

• исследована экономическая эффективность лизинга относительно альтернативного варианта финансирования покупки оборудования (банковского кредита), разработан механизм применения финансовой аренды для малых и средних строительных компаний России;

• определен оптимальный вариант финансирования лизинговой сделки в условиях государственной поддержки малого и среднего бизнеса строительного комплекса.

Объектом исследования являются строительные компании, которые нуждаются в обновлении основных производственных фондов.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате реализации процесса обновления строительными компаниями изношенных основных средств.

Научная новизна исследования:

1. Разработан эффективный механизм лизинга в строительной отрасли на основе применения частичного государственного авансирования лизинговой сделки на условиях возвратности (под ставку рефинансирования ЦБ РФ) с учетом особенностей формирования денежных потоков строительных компаний.

2. Предложена методика определения коэффициента коррекции для максимальной увязки ежемесячных расходов строительной компании согласно финансовому плану строительства) с графиком уплаты лизинговых платежей.

3. Разработана методика по определению срока погашения обязательств лизингополучателя перед государством (пропорционально участию государства в финансировании части аванса лизинговой сделки), отличительной особенностью которой является механизм определения очередности наступления уплаты этих обязательств.

4. Уточнено понятие лизингового платежа как объекта начисления НДС с целью выведения из его структуры налога на имущество и транспортного налога для исключения двойного налогообложения.

На защиту выносятся:

• Методика определения коэффициента коррекции, применяемого для максимальной увязки ежемесячных расходов строительной компании (согласно финансовому плану строительства) с графиком уплаты лизинговых платежей.

• Механизм определения размера лизингового платежа с поправкой на коэффициент коррекции для выявления оптимального графика уплаты лизинговых платежей с учетом особенностей формирования денежных потоков строительных компаний.

• Механизм частичного государственного авансирования лизинговой сделки на условиях возвратности под ставку рефинансирования ЦБ РФ (пропорционально участию государства в финансировании лизинговой сделки) как элемент государственной поддержки малых и средних строительных компаний.

Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут быть использованы при принятии управленческих решений, связанных с выбором оптимального механизма модернизации основных фондов не только предприятий строительной отрасли, но также и компаний других отраслей народного хозяйства России. Кроме того, методика по определению графика уплаты лизинговых платежей будет полезна лизинговым компаниям как дополнительный аргумент для убеждения потенциальных лизингополучателей в эффективности механизма финансовой аренды по сравнению с другими альтернативными вариантами финансирования покупки основного средства. Для органов федеральной и региональной власти работа может представлять интерес в части совершенствования и расширения механизмов государственной поддержки малых и средних предприятий социально значимых отраслей народного хозяйства РФ посредством частичного государственного авансирования лизинга при условии возвратности под ставку рефинансирования ЦБ РФ.

Апробация. Положения диссертационной работы докладывались на научно-практической конференции в РЭА им. Г. В. Плеханова: XVIII и XIX Международные Плехановские чтения (Москва, 2005;2006). Основные положения и выводы работы были апробированы рядом лизинговых компаний: ИнвестЛизинг (Москва), ПромРегионЛизинг (Москва).

По теме диссертации опубликовано 8 печатных работ общим объемом 2,2 п.л., в том числе четыре публикации в журналах, рекомендованных ВАК.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В диссертации разработан организационно-экономический механизм лизинга в отрасли строительства, с учетом особенностей формирования финансовых потоков и сезонности работ строительных компаний. На основании проведенного исследования были сделаны следующие выводы и рекомендации, определяющие основные результаты работы:

1. Лизинг имеет тройственную экономическую основу, сочетает в себе черты простой аренды, кредитной сделки и инвестиционных отношений. Он является универсальным гибким инструментом, который позволяет реализовать инвестиционные схемы, направленные на обновление производственных фондов предприятия, в тоже время, проявляя принципы кредитных отношений: срочность, возвратность, платность.

2. Несмотря на схожесть с кредитной схемой покупки имущества, лизинг имеет преимущество: законодательно закрепленный коэффициент ускоренной амортизации равный 3, который, в сочетании с оптимизацией по уплате налога на прибыль и налога на имущество, способен дать экономический эффект (в сравнении с кредитом) равный 16,97%, одновременно инициировав процесс обновления основных фондов.

3. Изношенность производственных фондов строительных компаний России приближается к 60%. Нехватка современных строительных механизмов ставит под угрозу выполнение социальных планов государства по обеспечению наращивания жилищного строительства к 2010 г. до уровня 130 млн. кв.м. в г. Мировая практика показывает, что механизм финансовой аренды способен эффективно решать проблему обновления производственной инфраструктуры компаний различных отраслей народного хозяйства. Осуществляя инвестиции в основные средства, предприятие ускоряет научно-технический прогресс, повышает качество производимых работ, снижает издержки, повышает свою конкурентоспособность в сравнении с другими участниками рынка.

4. На фоне возрастающих объемов российского лизинга (по итогам 2006 г. — 17,08 млрд долл. США, ежегодный прирост — 75,5%) относительно мирового уровня и очевидных преимуществ его развития относительно стран СНГ, имеющих с Россией одну историческую точку старта экономических преобразований, лизинг в России представляется как четко сформированный и законодательно определенный экономический механизм инвестирования, направленный на обновление основных фондов компаний, требующий лишь небольших уточнений в сфере его регулирования и области применения закона.

5. Объемы (по итогам 2006 г. — 1,69 млрд долл. США), динамика роста (73,8% в год), региональная направленность лизинга в отрасли строительства (54,2% сделок осуществляется в регионах), количество компаний, предоставляющих в лизинг строительную технику (73% от общего числа), доля лизинга в общем объеме инвестиций в основные фонды строительных компаний России (29,13%) — дают основание говорить о лизинге как об эффективном, экономически оправданном механизме для решения проблемы модернизации производственных мощностей строительных компаний.

6. Способствуя решению проблемы обновления фондов, лизинг способен стать мультипликатором роста всей экономики России. В этой связи лизинг приобретает социальную значимость и в силу своей направленности и в силу задач, которые ему предстоит решить. Очевидные преимущества лизинга ставят его в область экономических интересов России, область государственной поддержки, которая должна носить комплексный системный характер, иметь разно стороннюю направленность: снижение налогового бремени, перенесения специализированного оборудования в другие амортизационные группы, создание лизинговых фондов для инвестирования в лизинговые проекты (субсидирование процентной ставки в размере 2/3, инвестиционная льгота (10%), участие государства в кредитовании лизинговой сделки путем авансирования) и др.

7. Основываясь на зарубежном опыте и современных тенденциях банковского сектора (основного кредитора лизингодателей), была определена наиболее перспективная среди наиболее распространенных в России методика расчета лизинговых платежей — метод финансовых рент (аннуитетов).

8. На основании нее, а также особенностях механизма финансовой аренды, его гибкости, автором предложен механизм определения размера лизинговых платежей с целью построения графика платежей по лизингу с учетом их тесной увязки с финансовым планом строительства. Данный механизм позволяет учесть сезонность строительных работ, способен, с учетом наличия денежных средств у строительной компании в период интенсификации строительных работ, максимально снизить финансовую нагрузку компании-лизингополучателя по уплате лизинговых платежей, а за счет перераспределения расходов по договору лизинга — снизить конечную себестоимость проекта строительства.

9. Особенностью строительной отрасли России является наличие большого числа малых и средних строительных компаний (97% от общего числа) с устаревшим парком машин и оборудования. Компании не располагают свободными денежными средствами для их замены, т.к. источником этих средств является выполнение обязательств по реализации процесса строительства.

10. Обозначенные особенности требуют как новых подходов в управлении лизинговыми отношениями в отрасли строительства, так и внедрения новых механизмов государственной поддержки предприятий малого и среднего бизнеса. Автором разработан и предложен новый механизм государственной поддержки малых и средних строительных компаний, суть которого состоит в предоставлении потенциальному арендатору части аванса, затребованного лизингодателем, размер и сроки уплаты которого рассчитываются на основании методики, предложенной в диссертационном исследовании. В результате его применения (при структуре аванса: 15% уплата арендатором, 15% - госавансирование), общая экономия по сравнению с обычными условиями лизинговой сделки (аванс равен 30%) может составить 3,37%, а в случае использования заемных средств банка для покупки предмета лизинга вместо госаванса может достичь уровня 6,79%.

11. Наибольший эффект лизинга достигается при 25% авансе со стороны государства без его дисконтирования на период срока кредитного договора (Т*). В этом случае эффективность лизинга относительно кредита достигает 27%. Минимальная эффективность наблюдается в случае дисконтирования на период (Т*) 25% госаванса лизинговой сделки. Однако, при условии отсутствия свободных денежных ресурсов такой вариант видится эффективным, так как требует от арендатора единовременной уплаты части аванса (5%) от заявленного (30%) и при этом позволяет достичь эффективности относительно кредита 11%.

12. При полной уплате лизингополучателем суммы аванса (30%) сопоставимой эффективности такой вариант финансирования достигает уже при варианте, когда структура аванса делится в соотношении: 20% уплачивает арендатор, 10% - госаванс. Таким образом, применение данного механизма позволяет арендатору, уплатив 2/3 от затребованного лизингодателем аванса (20%), оставшуюся часть дополнительно вложить в производство, не уменьшив при этом эффективности лизинговой сделки.

13. Государственные меры по повышению привлекательности финансовой аренды в регионах, как эффективного механизма обновления основных фондов малых и средних строительных предприятий, должны иметь комплексный характер. Этот комплекс должен включать в себя совокупность правовых, экономических и управленческих механизмов, направленных на упрощение реализации лизинга и, одновременно, повышения эффекта от его использования по сравнению с альтернативными вариантами финансирования для замены средств производства строительных компаний.

Для достижения результатов необходимо провести следующие преобразования:

Совершенствование законодательной базы:

1. С учетом зарубежного опыта, внести следующие дополнения в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»:

• предусмотреть возможность повторной сдачи в лизинг имущества, возвращенного лизингодателю в результате досрочного прекращения сделки по вине лизингополучателя,.

• предусмотреть возможность покупки оборудования лизингодателем на свой страх и риск, а не только по заявке потенциального лизингополучателя.

2. Рекомендовать региональным органам законодательной власти принятие законов и законодательных актов, направленных на стимулирование лизинговой деятельности (в части налогов) для всех участников сделки. На данный момент законодательные инициативы подобного рода реализованы только в 28 регионах России.

3. Уточнить понятие «лизинговый платеж» с целью выведения из его состава сумм налога на имущество и транспортного налога для недопущения их обложения налогом на добавленную стоимость, с их последующим суммированием к части лизингового платежа, подлежащей обложению НДС. На данный момент указанные налоги входят в лизинговый платеж вследствие чего, на них начисляется НДС, что противоречит принципам налогообложения и нормам НК РФ.

Совершенствование экономических механизмов:

4. Рекомендовать увеличение размера фонда государственной поддержки лизинга (созданного во исполнение Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» в 2000 году) за счет средств федерального бюджета.

5. Используя положительный опыт управления федеральным фондом государственной поддержки лизинга, рекомендовать создание региональных фондов поддержки лизинговой деятельности за счет средств региональных бюджетов субъектов федерации, для стимулирования развития финансовой аренды.

6. Рекомендовать применение механизма частичного государственного авансирования лизинговой сделки на условиях возвратности под ставку рефинансирования ЦБ РФ как экономически более эффективного механизма государственной поддержки в сравнении с существующими формами стимулирования развития финансовой аренды. Такой механизм может создать необходимые условия для развития лизинга в регионах страны, будет способствовать решению первоочередных социальных задач государства — строительства жилья и дорог.

7. Основываясь на опыте зарубежных стран, рекомендовать поэтапное снижение сроков полезного использования основных средств различных амортизационных групп имущества.

8. Совершенствование управленческих механизмов должно выражаться в осуществлении административной поддержки продвижения лизинга в регионах: проведение маркетинговых исследований, семинаров по освещению вопросов лизинговых отношений за счет средств региональных бюджетов и лизинговых компаний.

Переоснащение основных фондов — долгий и затратный процесс, требующий существенных инвестиционных вложений. Учитывая заинтересованность государства в наращивании объемов ввода нового жилья, ремонта старого, постройки новых домов для переселения граждан из аварийного фонда, строительства новых дорог, трасс, тоннелей, а со стороны строительных компаний — модернизацию производственных фондов, совершенствования процесса строительства, введения новых технологий, снижения себестоимости вводимых объектов, оптимизации затрат — лизинг становится эффективным обоюдовыгодным экономически оправданным решением развития экономики, направленным на достижение социальных и.