Акционерное общество в рыночной экономике: создание и управление

Содержание Введение

1. Акционерное общество в рыночной экономике: создание и управление

1.1 Акционерное общество как организационно-правовая форма организации

1.2 Нормативно-правовые документы, регламентирующие деятельность акционерного общества на территории РФ

1.3 Особенности управления акционерным обществом в условиях рыночных отношений

2. Решение задач по выбору лучшего варианта технологического процесса ЗАДАНИЕ 1

ЗАДАНИЕ 2

ЗАДАНИЕ 3

ЗАДАНИЕ 4

ЗАДАНИЕ 5

Заключение

Список использованной литературы

Актуальность темы

курсовой работы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики отношения форм собственности играют далеко не последнюю, и даже, одну из основополагающих ролей в дальнейшем экономическом развитии страны. Известно, что акционерные общества с момента их появления в Российской Федерации пережили бурный рост: акционерные общества создавались вновь, реорганизовывались, создавались путем разгосударствления (приватизации). И этот процесс был обусловлен, прежде всего, тем, что вложения средств в предпринимательскую деятельность в общем и в акционирование в частности, с целью получения дохода, стало в силу ряда причин весьма привлекательным для юридических и физических лиц.

Цель курсовой работы — обобщить информацию о создании и управлении акционерным обществом в рыночной экономике, используя учебную, научную литературу и периодические издания, а также решить задачи по дисциплине «Экономика организации (предприятия)».

Задачи курсовой работы:

— в теоретической части работы дать определение акционерного общества, изучить нормативно-правовую базу, регламентирующую создание, деятельность и ликвидацию акционерного общества, изучить особенности управления акционерным обществом в условиях рыночной экономики;

— в практической части работы решить задачи по выбору лучшего варианта технологического процесса с выводами после каждой из них.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество (ОАО) «Газпром». Предметом исследования являются показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Газпром», а также информация о деятельности исследуемого акционерного общества, размещенная в официальных источниках информации — на официальном сайте компании в сети Интернет: http://www.gazprom.ru/.

Теоретической и методологической базой исследования послужили концепции и гипотезы, представленные и обоснованные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных экономистов, посвященных анализу деятельности коммерческих организаций различных организационно-правовых форм, в том числе Открытых акционерных обществ, такие как труды Баканова М. И., Ковалева В. В., Шеремета А.Д.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, группировка, сравнение, расчетно-аналитические методы, структурно-динамические методы.

1. Акционерное общество в рыночной экономике: создание и управление

1.1 Акционерное общество как организационно-правовая форма организации

Акционерное общество — это форма организации предприятий, капитал которых образуется в результате объединения многих индивидуальных капиталов путем выпуска и продажи акций [1, с. 208].

Акционерная форма позволяет привлечь в одно предприятие капиталы многих лиц, причем даже тех, которые сами не могут в силу любых причин заниматься предпринимательской деятельностью. Кроме того, ограничение ответственности размером внесенного вклада вместе с высокой его диверсификацией позволяет вкладывать средства в весьма перспективные, но и в высоко рискованные проекты,

Акционерные общества, являющиеся основной формой организации современных крупных предприятий и организаций во всем мире, представляют собой наиболее совершенный правовой механизм по организации экономики на основе объединения имущества частных лиц, корпораций различного вида и иных органов. Основными чертами этого вида общества являются:

— разделение акционерного капитала на равномерные, свободно обращающиеся доли — акции;

— ограничение ответственности участников по обязательствам общества только взносами в капитал общества;

— уставная форма объединения, позволяющая легко менять число участников и размеры акционерного капитала;

— отделение общего руководства от управления самим предприятием, которое сосредотачивается в руках особого органа — правления (дирекции) общества.

Особенности формирования и учета уставного капитала акционерного общества заключаются в том, что уставный капитал акционерного общества разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

В зависимости от вида выпускаемых акций, организации их оборота на рынке различают закрытые и открытые акционерные общества.

Закрытое акционерное общество представляет собой предприятие, капитал которого распределен среди замкнутого круга лиц: членов трудового коллектива; учредителей предприятия; смежников. Акции могут переходить от одного лица к другому только при согласии большинства акционеров. Для акционерного общества закрытого типа характерна зависимость между обладанием акциями и выполнением акционерами каких-либо производственных функций. В силу всех этих ограничений, избрание формы закрытого акционерного общества затрудняет свободный приток капиталов, но гарантирует фирму от захвата со стороны путем скупки акций.

Акции открытого акционерного общества распространяются по открытой подписке. Купить акцию и стать акционером может любой человек.

С целью предоставления информации о деятельности предприятия, необходимой для акционеров, акционерное общество обязано ежегодно публиковать бухгалтерскую отчетность, годовые отчеты, сведения об аффилированных лицах, некоторые другие показатели.

Уставный капитал акционерного общества формируется путем первичной эмиссии акций (первый выпуск после государственной регистрации), т. е. продажи акций их первым владельцам (инвесторам). Если число учредителей превышает 500 или объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ, то необходима регистрация проспекта эмиссии. При этом операции с ценными бумагами налогом не облагаются, так как осуществляется первый выпуск ценных бумаг после государственной регистрации. Размер зарегистрированной эмиссии акций для увеличения уставного капитала является объявленным уставным капиталом. Уставный капитал акционерного общества формируется в пределах объявленного по мере поступления денежных средств и имущества в оплату акций.

Акционерное общество при формировании уставного капитала и организации расчетов с учредителями размещает обыкновенные акции. Следует отметить, что учреждая акционерное общество, все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все обыкновенные акции акционерного общества являются именными. Кроме того, акционерное общество вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость последних не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Если при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при консолидации акций приобретение акционером целого числа акций невозможно, образуются части акций. Дробная акция дает ее владельцу права, предоставляемые акцией соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем части целой акции, которую она составляет. Для целей отражения в уставе общества общего количества размещенных акций все размещенные дробные акции суммируются.

В целях увеличения уставного капитала в акционерном обществе может быть осуществлена дополнительная эмиссия акций, которая, как правило, предпринимается для привлечения дополнительных источников финансирования деятельности акционерного общества, обладающих невысокой стоимостью, так как привлечение дополнительных средств от акционеров не влечет за собой существенных расходов акционерного общества на уплату процентов, как это происходит при привлечении кредитов или при выпуске облигаций.

Однако, как отмечает известный аналитик Абрамов А. Е., в целом дополнительная эмиссия акций в качестве средства привлечения инвестиций практически не используется российскими компаниями. Более того, принятие решения о дополнительной эмиссии акций, как правило, рассматривается как негативный момент для акционеров, так как в случае продажи новых акций по рыночным ценам прежние акционеры могут потерять часть активов, приходившихся на акции [12, с. 208].

Консолидация акций — это объединение нескольких акций в одну, при этом размер уставного капитала акционерного общества остается неизменным, но ограничивается круг акционеров общества, так меньшее количество покупателей способно будет приобрести акции, ставшие в разы дороже, чем это было до консолидации.

Напротив, дробление (или «Сплит») означает разделение прежних слишком дорогих акций на несколько новых акций, с меньшей стоимостью. Следует отметить, что решение о консолидации и/или дроблении направлены на то, что бы привести стоимость акции к стандартным для рынка величинам.

Акционерное общество может быть создано двумя способами: путем учреждения вновь создаваемого общества и путем реорганизации существующего юридического лица. В случае учреждения появляется новый субъект гражданского оборота, права и обязанности которого до момента его возникновения вообще не существовали и, естественно, не могли принадлежать кому бы то ни было.

Так, например, ОАО «Газпром» (крупнейшая газовая компания в мире, сновные направления деятельности которой — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов) было создано согласно решению годового общего собрания акционеров от 26 июня 1998 года на базе Российского акционерного общества «Газпром» (РАО «Газпром»), образованного, в свою очередь, на мощностях Государственного газового концерна «Газпром» согласно Указу Президента РФ от 5 ноября 1992 года и Постановлению Совета министров РФ от 17 февраля 1993 года.

Данные о структуре акционерного капитала ОАО «Газпром» представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Структура акционерного капитала ОАО «Газпром» и ее изменения в 2013 году

Размер уставного капитала ОАО «Газпром» на 31.12.2013 г. составил 118 367 564 500 руб. (разделен на 23 673 512 900 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 руб. каждая, государственный регистрационный номер выпуска I-02−28-А, дата государственной регистрации — 30.12.1998 г.).

1.2 Нормативно-правовые документы, регламентирующие деятельность акционерного общества на территории РФ

акционерный общество рыночный управление

Основополагающими документами, регламентирующими создание, текущую деятельность и ликвидации акционерного общества на территории Российской Федерации, являются:

1. Гражданский Кодекс РФ. Часть I. Федеральный закон от 30.11.1994 N 51-ФЗ (в действ. редакции — от 22 октября 2014 г. N 315-ФЗ).

2. Федеральный закон от 08.08.2001 г. N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц» (ред. от 21 июля 2014 г. N 241-ФЗ).

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ).

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ. (ред. от 1 декабря 2014 г. N 405-ФЗ).

Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» от 08.08.2001 г. N 129-ФЗ (ред. от 21 июля 2014 г. N 241-ФЗ) предусмотрены правила регистрации организаций различных форм собственности, в том числе и акционерных обществ.

Уставный капитал обусловливает меру ответственности коммерческой организации перед своими кредиторами, поэтому для акционерных обществ его размер строго регламентируются частью I Гражданского Кодекса РФ от 30.11.1994 N 51-ФЗ и Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 N 208-ФЗ (ред. от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ).

Так, для открытых акционерных обществ размер уставного капитала должен быть не менее 1000 МРОТ, а для закрытых акционерных обществ — не менее 100-кратной суммы МРОТ. Это означает, что если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше указанных размеров, то оно подлежит ликвидации. Уставный капитал обществ с ограниченной ответственностью должен быть не менее 100 МРОТ. В настоящее время для исчисления платежей по гражданско-правовым обязательствам МРОТ установлен исходя из базовой суммы, равной 100 руб. (ст. 5 Федерального закона от 19.06.2000 г. № 82-ФЗ «О минимальном размере оплаты труда»). Для организаций, осуществляющих банковскую, страховую или инвестиционную деятельность, законодательством предусмотрены более значительные размеры уставных капиталов.

Естественно, что предложенный список представляет собой неполный перечень нормативных документов, но перечисленные законодательные акты являются основополагающими. И уже они с другими кодексами, федеральными законами, постановлениям Правительства РФ, Положениями и Приказами Минфина РФ, методическими указаниями в совокупности составляют нормативную базу, на которую необходимо опираться при организации деятельности акционерного общества.

1.3 Особенности управления акционерным обществом в условиях рыночных отношений

В современной российской экономике необходима система эффективного управления компанией любой организационно-правовой формы, в том числе и акционерным обществом.

Рассмотрим более подробно порядок управления акционерным обществом (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Управление акционерным обществом

Как видно из рис. 1.1., высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года общества. На годовом общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества, утверждении аудитора общества, рассматриваются представляемый советом директоров (наблюдательным советом) общества годовой отчет общества. Проводимые помимо годового общие собрания акционеров являются внеочередными.

К компетенции общего собрания акционеров относятся следующие вопросы: внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции; реорганизация общества; ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов; определение количественного состава совета директоров (наблюдательного совета) общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий; определение предельного размера объявленных акций; увеличение уставного капитала общества и другие.

Правом голоса на общем собрании акционеров по вопросам, поставленным на голосование, обладают: акционеры — владельцы обыкновенных акций общества; акционеры — владельцы привилегированных акций общества в случаях, предусмотренных законодательством.

Голосующей акцией общества является обыкновенная акция или привилегированная акция, предоставляющая акционеру — ее владельцу — право голоса при решении вопроса, поставленного на голосование. В случае если привилегированная акция предоставляет ее владельцу более одного голоса, при определении количества голосующих акций каждый голос по такой привилегированной акции учитывается как отдельная голосующая акция.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) или единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) и коллегиальным исполнительным органом общества (правлением, дирекцией).

К компетенции исполнительного органа общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров или совета директоров (наблюдательного совета) общества. Исполнительный орган общества организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров (наблюдательного совета) общества.

Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор) без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.

Таким образом, акционерные общества имеют ряд преимуществ по сравнению с другими формами собственности.

Во-первых, общество имеет возможность привлекать средства акционеров для пополнения уставного капитала и расширения своей деятельности, причем эти средства не подлежат возврату (за исключением полной ликвидации общества), так как акции обществом не выкупаются, а лишь перепродаются другим акционерам.

Во-вторых, общее руководство деятельностью общества отделено от конкретного управления, что позволяет нанимать и выбирать наиболее подходящих управляющих, директоров, заставляет акционеров серьезно относиться к подбору управляющего персонала, так как каждый акционер отвечает за эффективную работу общества вложенными средствами.

В-третьих, создается возможность реального превращения всего трудового коллектива предприятия в собственников путем приобретения каждым из них акций общества.

В-четвертых, имеется возможность привлечь в состав акционеров своих постоянных контрагентов, создавая при этом общую заинтересованность в результатах деятельности общества. Также и само общество может приобрести ценные бумаги других обществ, образуя при этом целые сети заинтересованных в работе друг друга организаций, связанных отношениями собственности и правом участия в управлении.

Таким образом, акционерное общество, объединяя на единой правовой основе всех участников, обеспечивает уникальную форму реализации коллективной собственности, создавая при этом заинтересованность в конечных результатах работы. Выпуск и распространение акций дает реальную возможность контроля деятельности и управления ею со стороны акционеров.

В процессе финансового инвестирования необходимо учитывать влияние как объективных, так и субъективных факторов на динамику курсовой стоимости эмиссионных ценных бумаг, их доходность, безопасность и ликвидность. Даже в условиях государственного регулирования экономики и биржевых операций курс корпоративных ценных бумаг является важным интегральным показателем (индикатором) для анализа и оценки деловой ситуации на финансовом рынке.

Простоту передачи прав собственности и сравнительно быстрое получение дополнительных денежных средств с помощью эмиссии новых пакетов акций реализуют на финансовом (фондовом) рынке, который играет важную роль в корпоративном финансировании индустриально развитых стран.

Так, например, акции ОАО «Газпром» являются одними из наиболее ликвидных на российском фондовом рынке; они входят в список ценных бумаг, составляющих базу для расчета индексов ММВБ и РТС. Динамика котировок обыкновенных акций ОАО «Газпром» и дневные объемы торгов на ЗАО «ФБ ММВБ» в 2013 году представлены на рис. 1.2.

Рыночная капитализация ОАО «Газпром» на 31 декабря 2013 г. составила 3,28 трлн. руб., или 99,9 млрд долл., снизившись за 2013 год на 3,6% в рублевом эквиваленте. Средняя рыночная капитализация ОАО «Газпром» в 2013 году по сравнению с 2012 годом понизилась на 17,0% и составила 3,19 трлн. руб., или 100,1 млрд долл. Совокупный доход акционера за 2013 год. рассчитанный как изменение по итогам года стоимости капитала, инвестированного в обыкновенные акции ОАО «Газпром», обращающиеся на ЗАО «ФБ ММВБ», с учетом выплаты дивидендов в отчетном году и без учета их реинвестирования составил +0,58%.

Рис. 1.2. Динамика котировок обыкновенных акций ОАО «Газпром» за 2007;2014 гг. (Источник: http://macd.ru/stock/gazprom/)

Сдерживание роста тарифов на газ в 2014;2015 гг. и сдвиг сроков либерализации ценообразования на газ в России привело к снижению оценок прогнозных финансовых показателей ОАО «Газпром». Повышение и диверсификация ставок НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) для компании ОАО «Газпром» и независимых производителей газа, а также частый пересмотр других устанавливаемых Правительством России параметров затрудняют моделирование инвестиционным сообществом прогнозных показателей развития компании.

Обобщая вышеизложенную информацию, можно сделать вывод о том, что в рыночной экономике акционерные общества — основа рынка ценных бумаг. Ценные бумаги акционерных обществ — акции, занимают огромную долю рынка ценных бумаг, представляют собой идеальный инструмент инвестиций в экономику страны.

2. Решение задач по выбору лучшего варианта технологического процесса

ЗАДАНИЕ 1

Задание:

Разработаны четыре варианта технологического процесса изготовления шифера, обеспечивающие качество выпускаемой продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Основные показатели использования различных вариантов технологического процесса приводятся в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Исходные данные о технологическом процессе изготовления шифера

Примечание:

Задаваемые показатели имеют следующую размерность:

q — годовой объем продукции, млн. мІ;

s — себестоимость единицы продукции, тыс. руб./мІ;

К — капиталовложения по варианту, млн. руб.

Выбор лучшего варианта технологического процесса следует осуществить путем расчета коэффициентов сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений и подтвердить полученное решение расчетом приведенных затрат.

Решение:

Выбор лучшего варианта осуществляется одним из методов:

1) по коэффициенту эффективности доп. капиталовложений, Коэффициент эффективности определяется по формуле:

(2.1)

где: S1 и S2 — себестоимость годового объема производства продукции по двум сравнительным вариантам;

К1 и К2 — капиталовложения по двум сравнительным вариантам.

При Е > Ен внедряется более капиталоемкий вариант, при Е < Ен — менее капиталоемкий.

2) путем расчета приведенных затрат.

Приведенные затраты определяются по формуле:

П= S+ Ен*К min, (2.2)

где: S — себестоимость годового объема производимой продукции по варианту;

Ен — нормативный коэффициент эффективности дополнительных капиталовложений;

К — капиталовложения по варианту.

Внедряется тот вариант, у которого приведенные затраты окажутся наименьшими.

Представим исходную информацию в виде таблицы 2.2.

Таблица 2.2

Нормативный коэффициент эффективности дополнительных капиталовложений

Так как показатель себестоимости изготовления задан в руб./тыс. мІ, то и капитальные вложения следует перевести в рубли, умножив их на 1000.

Сравним между собой варианты 1 и 2:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 1. Вариант 2 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.

Сравним между собой варианты 1 и 3:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 3. Вариант 1 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.

Сравним между собой варианты 3 и 4:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 3. Он является эффективным из всех альтернативных вариантов.

Проверим полученный вывод путем расчета приведенных затрат.

П1 = S1 + Ен*К1 = 3000*76,5 + 0,200*115 000 = 252 500 руб.

П2 = S2 + Ен*К2 = 3000*78 + 0,200*110 000 = 256 000 руб.

П3 = S3 + Ен*К3 = 3000*71 + 0,200*116 000 = 236 200 руб.

П4 = S4 + Ен*К4 = 3000*85 + 0,200*86 000 = 272 200 руб.

Таким образом, расчет приведенных затрат по вариантам подтвердил, что лучшим является вариант 3, так как его затраты оказались наименьшими.

ЗАДАНИЕ 2

Задание:

Для условий, которые представлены в предыдущем задании, надо определить лучший вариант технологического процесса, если капиталовложения осуществляются в течение четырех лет в долях от общей суммы вложений (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Удельный вес вложений по годам

Решение:

Прежде чем начать поиск лучшего варианта технологического процесса, необходимо подготовить информацию о капитальных затратах по годам вложений (табл.2.4). Их структура (в процентах) приводится в задании.

Таблица 2.4

Вложения по годам и вариантам (тыс.руб.)

Цифры приведенной таблицы определялись следующим образом:

Вариант 1:

0-й год: К10 = 40%*115 = 46 тыс. руб.

1-й год: К11 = 30%*115 = 34,5 тыс. руб.

2-й год: К12 = 20%*115 = 23 тыс. руб.

3-й год: К13 = 10%*115 = 11,5 тыс. руб.

Аналогичным образом рассчитаны вложения для вариантов 2, 3, 4.

Пересчитаем вложения с учетом фактора времени.

Вариант 1:

тыс.руб.

Таким образом, с учетом фактора времени капитальные вложения в вариант 1 будут составлять не 115 тыс. руб., а 117,32 тыс. руб.

Аналогично рассчитываются вложения по другим вариантам:

тыс.руб.

тыс.руб.

тыс.руб.

В дальнейшем производятся расчеты коэффициентов дополнительных капитальных вложений и приведенных затрат по вариантам по аналогии с первым заданием, но с применением вновь полученных значений капиталовложений:

Так как показатель себестоимости изготовления задан в руб./тыс. мІ, то и капитальные вложения следует перевести в рубли, умножив их на 1000.

Сравним между собой варианты 1 и 2:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 1. Вариант 2 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.

Сравним между собой варианты 1 и 3:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 3. Вариант 1 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.

Сравним между собой варианты 3 и 4:

Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т. е. вариант 3. Он является эффективным из всех альтернативных вариантов.

Проверим полученный вывод путем расчета приведенных затрат.

П1 = S1 + Ен*К1 = 3000*76,5 + 0,200*117 320 = 252 965 руб.

П2 = S2 + Ен*К2 = 3000*78 + 0,200*112 220 = 256 444 руб.

П3 = S3 + Ен*К3 = 3000*71 + 0,200*118 340 = 236 687 руб.

П4 = S4 + Ен*К4 = 3000*85 + 0,200*87 740 = 272 548 руб.

Таким образом, расчет приведенных затрат по вариантам подтвердил, что наиболее экономичным является вариант 3.

ЗАДАНИЕ 3

Задание:

Разработаны пять вариантов технологического процесса изготовления кирпичей, которые характеризуются различной производительностью, но обеспечивают выпуск продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Цена реализации одного кирпича составляет 0,285 руб. Определить, какой из вариантов технологического процесса экономически выгоднее, если норматив эффективности, принятый фирмой, составляет Ен. Остальные исходные данные приводятся в таблицах 2.5 и 2.6.

Таблица 2.5

Исходные данные

Таблица 2.6

Сведения об объеме производства кирпича и нормативе эффективности капиталовложений

Решение:

Выбор лучшего варианта осуществляется по приведенному эффекту. Приведенный эффект определяется по формуле

Э = q*Z — (s + Ен*Ку)max, (2.3)

где: Э — годовой приведенный экономический эффект по варианту;

q — ежегодный объем производства в натуральном выражении;

Z — цена реализации продукции;

S — себестоимость производства единицы продукции по варианту;

Ен — норматив эффективности капиталовложений;

Ку — удельные капитальные вложения по варианту.

Удельные капитальные вложения определяются по формуле:

(2.4)

где: К — капиталовложения по варианту.

Согласно приведенным исходным данным альтернативные варианты отличаются объемом производства кирпича. Поэтому для выбора лучшего варианта технологического процесса применять формулы приведенных затрат не следует. Решение такой задачи возможно только путем применения формулы приведенного эффекта.

В процессе расчетов надо следить, чтобы строго выдерживалась размерность показателей. С учетом этого требования определим приведенный эффект.

Вариант 1:

руб.

Вариант 2:

руб.

Вариант 3:

руб.

Вариант 4:

руб.

Вариант 5:

руб.

Таким образом, самым выгодным из всех является вариант 5, поскольку приведенный эффект наиболее значителен.

ЗАДАНИЕ 4

Задание:

Разработаны пять вариантов технологического процесса изготовления черепицы, причем каждый отличается от других качеством готовой продукции и производительностью используемого оборудования. Определить, какой из вариантов экономически выгоднее при следующих исходных данных (таблицы 2.7, 2.8).

Таблица 2.7

Варианты технологического процесса изготовления черепицы

Таблица 2.8

Сведения о цене черепицы и нормативе эффективности капитальных вложений

Решение:

Согласно приведенным исходным данным альтернативные варианты отличаются объемом производства кирпича. Поэтому для выбора лучшего варианта технологического процесса применять формулы приведенных затрат не следует. Решение такой задачи возможно только путем применения формулы приведенного эффекта.

В процессе расчетов надо следить, чтобы строго выдерживалась размерность показателей. С учетом этого требования определим приведенный эффект.

Вариант 1:

руб.

Вариант 2:

руб.

Вариант 3:

руб.

Вариант 4:

руб.

Вариант 5:

руб.

Таким образом, самым выгодным из всех является вариант 4, поскольку приведенный эффект наиболее значителен.

ЗАДАНИЕ 5

Задание:

Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (? Т) равен 0,8 года.

Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.

В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные — У (руб./шт.). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zр (руб./шт.). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от min =1,14 до max=1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М. Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все данные представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Исходные данные о производственной программе

Примечание:

а — изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли ед.;

аф — рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли ед.;

Кэц — коэфф. ценовой эластичности спроса товара, доли ед.;

Д — коэфф. изменения дохода потребителей товара, доли ед.;

Кэд — коэфф. эластичности товара по доходу потребителей, доли ед.

Все необходимые расчеты провести в двух вариантах:

а) при затратном ценообразовании;

б) при рыночном ценообразовании.

При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как =0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и =0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).

Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:

— годовую производственную программу;

— ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;

— годовую выручку от продажи кирпича;

— годовые переменные текущие затраты;

— условно-постоянные текущие затраты на единицу продукции;

— себестоимость производства единицы продукции;

— себестоимость производства годовой товарной продукции;

— величину годовой балансовой прибыли предприятия

— рентабельность производства кирпича;

— годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;

— характеристику и степень надежности будущего бизнеса;

— величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);

— годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;

— долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;

— долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);

— коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).

После всех проведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).

Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.

Решение:

А) На основе затратного ценообразования.

Определим годовую производственную программу завода по формуле:

q = Км * М = 0,85 * 10 000 = 8500 тыс. шт., (2.6)

где: М — годовая производственная мощность предприятия;

Км — коэффициент использования производственной мощности.

Определим ожидаемую цену одного кирпича по формуле:

Z = (2.7)

Z = 0,5 * (1,14 + 1,20) * 0,823 = 0,9629 руб./шт.

Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле:

В = q * Z (2.8)

В = 8 500 000 * 0,9629 = 8 184 735 руб./год.

Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле:

Упер = У * q (2.9)

Упер = 0,220 * 8 500 000 = 1 870 000 руб./год.

Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле:

с = С: q (2.10)

с = 2 500 000: 8 500 000 = 0,294 118 руб./шт.

Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле:

s = У + с (2.11)

s = 0,220 + 0,294 118 = 0,514 118 руб./шт.

Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле:

S = s * q (2.12)

S = 0,514 118 * 8 500 000 = 4 370 000 руб./год Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле:

Пб = q * (Z — s) (2.13)

Пб = 8 500 000 * (0,9629 — 0,514 118) = 3 814 735 руб./год.

Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:

Ри = (Z — s): s (2.14)

Ри = (0,9629 — 0,514 118): 0,514 118 = 0,8729, или 87,29%

Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле:

Qc = C: (Z — У) (2.15)

Qc = 2 500 000: (0,9629 — 0,220) = 3 365 145 шт./год.

Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности к производственной программе самоокупаемости составляет:

М/ Qc = 10 000 000 / 3 365 145 = 2,97

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер, учитывающая риск вложений, составляет:

Ер = Км*Ен = 0,85 * 0,20 = 0,17.

Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле:

Н = Нпос + Нпер = * С + * Пб (2.16)

Н = 0,215 * 2 500 000 + 0,28 * 3 814 735 = 1 605 626 руб./год.

Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле:

Qc = (2.17)

Qc = = 4 370 015 шт./год.

Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно выросла (с 3 365 145 до 4 370 015 шт./год), т. е. увеличилась в 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.

Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле:

Оn = (2.18)

Подставим в эту формулу (18) исходные и расчетные данные и получим:

или 27%

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти 27% всей выручки, или:

Оn*B = 0,27 * 8 184 735 = 2 209 109 руб./год.

Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:

н = Н / Пб (2.19)

н = 1 605 626 / 3 814 735 = 0,4209, или 42%

Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 42% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам:

(2.20)

(2.21)

Подставим имеющиеся данные в формулу (2.20) и получим:

Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (2.21):

года Вывод:

Проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции (рис. 2.1).

Рис. 2.1. График зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции Б) На основе рыночного ценообразования.

1) Прежде всего, надо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по следующей формуле:

(2.22)

2) Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операция:

Z = Z * d = 0,9629 * 0,8194 = 0,789 руб./шт.

3) Определим выручку предприятия по формуле:

В = q * Z = 8 500 000 * 0,789 = 6 706 572 руб./год.

4) Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т. е. такой же, как и при затратном ценообразовании, и составляет:

s = 0,514 118 руб./шт.

5) Себестоимость годового товарного выпуска также остается без изменений:

S = 4 370 000 руб./год.

6) Определим годовую балансовую прибыль по формуле:

Пб = q * (Z — s) = 8 500 000 * (0,789 — 0,514 118) = 2 336 572 руб./год.

7) Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:

Ри = (Z — s): s = (0,789 — 0,514 118): 0,514 118 = 0,5346.

8) Определим величину годового совокупного налога по формуле:

Н = * С + * Пб = 0,215 * 2 500 000 + 0,28 * 2 336 572 = 1 191 740 руб./год.

9) Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле (2.18):

0,1251 или 13%

Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется примерно 13% выручки, или:

В* Оn = 6 706 572 * 0,1251 = 838 832 руб./год.

10) Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:

Н = Н / Пб = 1 191 740 / 2 336 572 = 0,5100, или 51%.

11) Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам (2.20) и (2.21):

года Вывод:

В условиях рыночного ценообразования бизнес недостаточно рентабелен и надежен.

Сравним расчетные результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Результаты расчетов по затратному и рыночному ценообразованию

Вывод

Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цена товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр.).

Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов в распоряжении предприятия остается меньше денежных средств для дальнейшего развития. Следует подчеркнуть, что в данном случае в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект невозможно признать целесообразным, будущий бизнес — недостаточно эффективный и надежный.

Заключение

Обобщая материал, изложенный в теоретической части курсовой работы, можно сделать следующие выводы:

Акционерное общество — это форма организации предприятий, капитал которых образуется в результате объединения многих индивидуальных капиталов путем выпуска и продажи акций.

Акционерная форма позволяет привлечь в одно предприятие капиталы многих лиц, причем даже тех, которые сами не могут в силу любых причин заниматься предпринимательской деятельностью. Кроме того, ограничение ответственности размером внесенного вклада вместе с высокой его диверсификацией позволяет вкладывать средства в весьма перспективные, но и в высоко рискованные проекты,

Простоту передачи прав собственности и сравнительно быстрое получение дополнительных денежных средств с помощью эмиссии новых пакетов акций реализуют на финансовом (фондовом) рынке, который играет важную роль в корпоративном финансировании индустриально развитых стран.

В современной российской экономике необходима система эффективного управления компанией любой организационно-правовой формы, особенно это актуально для крупных акционерных обществ, в состав учредителей которых входят органы государственной власти.

В практической части курсовой работы были решены задачи по выбору лучшего варианта технологического процесса, при решении задач были использованы знания по основам ценообразования, по определению эффективности инвестиций.

Таким образом, все задачи курсовой работы были решены и достигнута ее цель.

Список использованной литературы

I. Нормативные правовые акты

5. Гражданский Кодекс РФ. Часть I. Федеральный закон от 30.11.1994 N 51-ФЗ (в действ. редакции — от 22 октября 2014 г. N 315-ФЗ).

6. Федеральный закон от 08.08.2001 г. N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц» (ред. от 21 июля 2014 г. N 241-ФЗ).

7. Федеральный закон от 26 декабря 1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ).

8. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ. (ред. от 1 декабря 2014 г. N 405-ФЗ).

9. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 4 ноября 2014 г. N 344-ФЗ).

10. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» от 06.07.1999 г. № 43н (ред. от 8 ноября 2010 г. N 142н).

11. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012).

II. Учебники, учебные пособия, монографии

12. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. — М.: Экономика и финансы АКДИ, 2013. — 369 с.

13. Баканов М. И., Шеремет А. Т. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 269 с.

14. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа — М.: ИНФРА-М, 2011. — 502 с.

15. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 498 с.

16. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 403 с.

17. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия; Учебник. — М.: «ПРОСПЕКТ», 2014. — 360 с.

18. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. — М.: Высшая школа, 2012. — 339 с.

19. Стоянов Е. А., Стоянова Е. С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. — М.: Перспектива, 2013. — 412 с.

20. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: Перспектива, 2014. — 653 с.

21. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры: Учебное пособие. / Под ред. Баканова М. И., Шеремета А. Д. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 503 с.

22. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: «ИНФРА-М», 2013. — 432 с.

23. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 523 с.

III. СТАТЬИ, ТЕЗИСЫ ДОКЛАДОВ

24. Ендовицкий Д. А. «Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческой организации» // Журнал «Аудитор» № 4, 2014 г.

25. Овинникова К. Н. Текст научной работы на тему «Современное состояние нефтегазового комплекса России и его проблемы». // Томский политехнический университет, март 2014 г.

vi. сайты СЕТИ ИНТЕРНЕТ

26. Данные официального сайта компании ОАО «Газпром»: http://www.gazprom.ru