Анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства

Коэффициент собственных средств.

Характеризует долю собственных средств в общем объеме средств организации.

Показатели оборачиваемости Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Характеризует эффективность использования оборотных активов. Повышение коэффициента означает замедление производственного процесса.

К2 =.

К2.нач.=.

К2.кон.=, 1.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Характеризует средний период времени, затрачиваемый на получение денежных средств от покупателей.

К4 =.

К4.нач. =.

К4.кон. =10,8.

Коэффициент оборачиваемости запасов.

Показывает скорость оборота запасов, рост этого показателя означает накопление запасов на складе.

К5 =.

К5.нач. =.

К5.кон. =.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Отражает средний срок возврата долгов.

К6 =.

К6.нач. = 1,6.

К6.кон. =.

Коэффициент рентабельности продукции.

К7 =.

К7.нач. =.

К7.кон. =0,09.

Рассчитаем сумму баллов (S) по формуле:

S = 0,05 • К1 + 0,10 • К2 + 0,40 • К3 + 0,20 • К4 + 0,15 • К5 + 0,10 • К6.

SНАЧ = 0,05 • 0,5 + 0,10 • 35,9 + 0,40 • 1,1 + 0,20 • 0,01 + 0,15 • 1,6 + 0,10 • 0,06= 4,303.

SКОН = 0,05 • 2,1 + 0,10 • 9,1 + 0,40 • 10,8 + 0,20 • 0,01 + 0,15 • 2,3 + 0,10 • 0,09= 5,691.

Организация имеет второй класс кредитоспособности. Кредитование организации требует взаимного подхода. Получение кредита возможно, но кредит будет выступать в данном случае займом.

Для анализа возможности банкротства используется пятифакторная модель Z — Альтмана. В общем виде эту модель можно представить следующим образом:

Z — счет = 1,2 • К1 + 1,4 • К2 + 3,3 • К3 + 0,6 • К4.

Коэффициент автономии:

К1 =.

К1.нач.

К1.кон.

Коэффициент соотношения заёмных собственных средств:

К2 =.

К2.нач.

К2.кон.

Коэффициент маневренности:

К3 =.

К3.нач.

К3.кон.

Коэффициент покрытия запасов и затрат:

К4 =.

К4.нач.

К4.кон.18.

Степень вероятности банкротства по модели можно определить с помощью таблицы.

Таблица 6.

Степень вероятности банкротства.

Zн. = 1,2 • 0,2 + 1,4 • 3,5 + 3,3 • 0,05 + 0,6 • 0,8 = 5,785.

Zк. = 1,2 • 0,1 + 1,4 • 5,1 + 3,3 • 4,6 + 0,6 • 18 = 33,24.

Таблица 7.

Запишем показатели в таблицу.

При проведении финансовый анализ финансового состояния, было выявлено, что на начало отчетного периода и на конец отчетного периода вероятность анализа очень высокая.