Особенности управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности

Выбор темы диссертационного исследования «Особенности управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности» обосновывается научной новизной и практической значимостью проблем финансового менеджмента. Необходим поиск путей преодоления последствий экономического кризиса в наиболее важном звене топливно-экономического комплекса, оказывающего большое влияние на состояние экономики страны.

Усилия органов государственного управления в ходе проведения экономических реформ были направлены в основном на проведение рыночных преобразований на уровне макроэкономической политики. Проведена либерализация экономики, осуществлена массовая приватизация объектов государственной и муниципальной собственности, подавлена инфляция, сравнительно стабилизировался курс рубля, последовательно проводилась государственная политика по снижению процентных ставок за пользование привлеченными денежными средствами.

Между тем, создание макроэкономических условий для экономического роста не переломили негативные тенденции и не сформировали достаточные предпосылки для стабильного экономического роста. С достижением финансовой стабилизации одним из основных препятствий роста экономики становится отставание процесса преобразований на уровне предприятий и коммерческих организаций.

Проблемы, препятствующие экономическому росту, характерны для крупных предприятий всех организационно-правовых форм управления и видов собственности. Отечественными экономистами проводятся глубокие исследования данных проблем и путей их решения.

Вместе с тем, крупные нефтяные компании имеют значительные отраслевые особенности организации и управления финансами предприятий. Наряду с традиционным изложением в экономической литературе отраслевых особенностей производства нефти и газа, связанных со специфичной структурой промышленно-производственных основных фондов, значительными особенностями ценообразования, формирования затрат на производство и реализацию основной продукции, длительностью производственного цикла и необходимостью больших капиталовложений, современные социально-экономические условия, в которых работают нефтяные компании, и особая их роль в решении задач экономического роста страны породили новые специфичные для экономики переходного периода проблемы управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности.

На особых условиях, по отдельному Указу Президента РФ была проведена приватизация и акционирование предприятий нефтедобычи, нефтепереработки и сбыта нефтепродуктов. Это позволило при перераспределении государственной собственности сохранить государственный контроль за ведущими отраслями промышленности, имеющими большое стратегическое значение для экономики страны. Последующие продажи на инвестиционных конкурсах пакетов акций нефтяных компаний требуют серьезной корректировки методов управления их финансами.

Современный этап хозяйственного развития характеризуется значительной интеграцией нефтяного производства. При активной поддержке государственной экономической политики в России сформированы такие крупные вертикально-интегрированные нефтегазовые компании как «ЛУКОЙЛ», «СИДАНКО», «ЮКОС» и другие акционерные общества. Процесс создания крупных холдингов продолжается, в основном путем слияния уже действующих нефтяных компаний. Единой финансовой политики на уровне различных вертикально-интегрированных нефтяных компаний в настоящее время не имеется. Большие проблемы возникают в финансовых взаимоотношениях материнских компаний (холдингов) с дочерними акционерными обществами. Неразработанность отраслевых подходов к этим вопросам делает процесс принятия управленческих решений в области финансов несовершенным.

Создание вертикально-интегрированных нефтяных компаний и высокая концентрация денежных потоков и финансовых ресурсов порождают множество проблем с формированием доходной части местных бюджетов и внебюджетных фондов.

Дочерние нефтяные компании холдингов по месту своего территориального нахождения часто во многом являются градообразующими или районообразующими. Их отчисления в местные, территориальные бюджеты, финансирование социальной сферы, резкое сокращение штатов и даже несвоевременная выплата заработной платы своим работникам может вызвать в масштабе района большое социальное напряжение. Такие дочерние нефтяные компании должны иметь финансовую возможность активно участвовать в финансировании мероприятий по социально-экономическому развитию регионов.

Новые задачи, стоящие перед нефтяными компаниями в период перехода к рыночной экономике, требуют научной разработки проблем управления финансами предприятий, на основе которой решались бы вопросы, являющиеся ранее прерогативой государственных органов управления. Неразработанность отраслевых подходов к определению финансовой политики и методов ее реализации на уровне крупных нефтяных компаний объясняется отсутствием стабильности в развитии рыночных отношений и незавершенностью реформирования в этой важной отрасли материального производства, оказывающей большое влияние на экономическое развитие страны.

Изложение особенностей управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности последовательно произведено с учетом экономических отношений, возникающих исходя из финансовых интересов дочерних акционерных обществ, входящих в состав вертикально-интегрированных нефтяных компаний, и финансовых интересов материнских акционерных обществ.

Актуальная задача экономической науки состоит в разработке перспективной модели управления финансами нефтяных компаний, реализация которой позволит добиться повышения производства в таких ведущих отраслях промышленности, как нефтедобыча, нефтепереработка и сбыт нефтепродуктов. Это определило выбор темы диссертации, ее актуальность, цели, задачи и метод исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении возможностей совершенствования управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности в современных экономических условиях путем решения проблем финансовых отношений в составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний (холдингов) с учетом экономических интересов региональных органов государственной власти и управления. В соответствии с поставленной целью исследования автором диссертации сформулированы и решались следующие основные задачи:

• на основе исследования особенностей производства и организации финансов акционерных обществ нефтяной промышленности в современных экономических условиях наметить основные пути решения проблем управления финансами нефтяных компаний;

• для обеспечения минимальной гарантии удовлетворения возможных требований акционеров и всех других кредиторов нефтяной компании обосновать предложения о достаточных размерах уставного капитала;

• выявить возможности снижения расходов на содержание объектов социально-культурного назначения и жилищно-коммунального хозяйства, числящихся на балансе нефтяных компаний и искажающих финансовые результаты их основной производственной деятельности;

• разработать систему финансовых взаимоотношений нефтяных компаний (холдингов) с дочерними акционерными обществами, а также с региональными органами власти и управления;

• обосновать методы формирования дивидендной политики акционерных обществ;

• разработать методику дифференциации ставок акциза на нефть;

• предложить методику моделирования стратегического развития дочерних акционерных обществ нефтяных компаний.

Для достижения намеченных задач в своем исследовании диссертант опирался на труды классиков политэкономии, в том числе А. Смита, К. Маркса, Макконнелл Кэмбалл Р., Д. Кейнса, П. Самуельсона, на монографии по финансам предприятий, научные статьи и теоретические разработки по управлению финансами предприятий нефтяной промышленности Алекперова В. Ю., Бобылева Ю., Зубарева И. В., Капустина В. М., Ключникова И. К., Кукес С. Г., Романихина А. В., Симоновой И. Ф., Уланова B. J1. и др.

Использовались монографические и периодические публикации по общим проблемам финансов, кредита, финансового менеджмента ведущих российских ученых Абалкина Л. И., Воронина Ю., Дробозиной Л. А., Ковалевой A.M., Коломина Е. В., Корнеевой Р. Ф., Молякова Д. С., Павловой Л. П., Песселя М. А., Сенчагова Д. Г., Сита-ряна С.А., и др.

В качестве информационной базы исследования, подтверждающей достоверность полученных результатов, использовались сводные данные официальной статистики, публикуемой в информационных сборниках Госкомстата России.

Обоснование конкретных предложений по отдельным проблемам управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности осуществлены с привлечением плановых, аналитических и отчетных данных нефтяных компаний «СИДАНКО», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Саратовнефтегаз», «Саратовнефтепродукт», а также предприятий и филиалов, входящих в данные нефтяные компании.

Научная новизна диссертации состоит в том, что впервые в российской экономической науке для нефтяной промышленности системно определены возможности совершенствования управления финансами акционерных обществ в современных экономических условиях, путем решения актуальных проблем финансовых отношений в составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний (холдингов), с учетом экономических интересов региональных органов государственной власти и управления. В данной диссертации сделаны первые разработки модели финансовых взаимоотношений крупных нефтяных компаний (холдингов) с дочерними акционерными обществами в современных экономических условиях.

Современный этап развития российской экономики характеризуется значительной интеграцией нефтяного производства. Процесс создания крупных вертикально-интегрированных компаний не завершен. Нет единой финансовой политики на всех направлениях финансовых отношений нефтяных компаний. В этой связи научное обобщение накопленного опыта управления финансами и разработка соответствующих рекомендаций и предложений имеют большое научное и практическое значение, поскольку результаты этого обобщения могут способствовать завершению процесса интеграции нефтяного производства и более эффективному использованию дефицитных финансовых ресурсов.

Такой подход к решению проблем управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности впервые применяется в отечественной экономической науке, диссертаций на эту актуальную тему не имеется.

I Глава.

Выводы и предложения.

Изучение возможностей совершенствования управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности в современных экономических условиях путем решения проблем финансовых отношений в составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний (холдингов) с учетом экономических интересов региональных органов государственной власти и управления, позволило сформулировать следующие основные выводы и предложения:

1. Анализ экономического состояния и перспектив развития нефтяной промышленности показал, что экономический рост в отрасли определяется комплексом разнонаправленных факторов. С одной стороны геополитические факторы будут действовать в направлении дальнейшего снижения добычи нефти и роста капитальных затрат. С другой стороны, достижение макроэкономической стабилизации, рост спроса на нефть и нефтепродукты на внутреннем и внешнем рынках, повышение внутренних и мировых цен на нефть, снижение налогового бремени и улучшение условий инвестирования будут способствовать стабилизации и росту добычи и переработке нефти, а также ее экспорту на мировой рынок.

Нефтяная отрасль, как показало исследование, способна стать сектором устойчивого роста в экономике России, обеспечивающим поступление финансовых ресурсов, в том числе и в валюте от экспорта нефти.

2. Современный этап хозяйственного развития характеризуется неустойчивой экономической и финансовой ситуацией. В этих условиях созданные в отрасли вертикально-интегрированные нефтяные компании имеют существенные преимущества перед независимыми производственными и посредническими компаниями как с точки зрения выживания, входящих в них структурных подразделений, так и с точки зрения нормализации финансового положения. Важным преимуществом интегрированной компании является сбалансированность добычи, переработки и сбыта своей основной продукции.

3. Управление финансами предприятия должно быть целенаправленно. При этом цель финансовой деятельности на предприятии находится в соподчинении с общей целью предприятия, выражающей причину его существования, назначение предприятия.

Обзор специальной литературы по данному вопросу показал, что имеется множество теорий, связанных с постановкой и детализацией целей деятельности предприятия. В зарубежной экономической литературе обычно рассматриваются три такие цели: финансовое равновесие (выживание) — получение максимальной прибыли (данная цель по нашему мнению ошибочно предусматривается в Типовых уставах акционерных обществ) — экономический рост.

Современные российские экономисты в качестве основной цели управления финансами предприятия все чаще, по причине кризиса, называют финансовую устойчивость.

Такая цель управления финансами предприятия вполне согласуется с изложенными в диссертации теориями выбора цели производства и, по нашему мнению, вполне может служить теоретическим обоснованием последовательности решения современных проблем управления финансами акционерных обществ нефтяной промышленности. В дальнейшем, по мере выхода страны из кризиса, перед предприятиями могут быть поставлены другие основные цели, вплоть до обеспечения экономического роста.

4. Успешными решения финансовых проблем акционерных обществ, в том числе и нефтяной промышленности, будут только тогда, когда четко определен объект управления. В специальной экономической литературе в качестве объекта управления материальными и финансовыми ресурсами применяются такие понятия, как имущественный комплекс, чистые активы, «валюта» баланса, капитал предприятия.

В диссертации обосновывается, что наилучшим образом для полной характеристики объекта управления финансами предприятия подходит понятие — капитал предприятия. В диссертации последовательно рассмотрены его функциональные особенности, состав, структура и роль в управлении финансами предприятий.

5. В теоретическом плане для целей управления финансами акционерных обществ важно определиться с функциональным назначением уставного капитала предприятия.

В диссертации делается вывод, что уставной капитал акционерных обществ должен выполнять следующие функции:

• внесенное в оплату уставного капитала имущество составляет материальную базу для финансовохозяйственной деятельности акционерного общества при его возникновении и дальнейшем функционировании;

• гарантийная: акционерное общество несет перед кредиторами и акционерами ответственность в пределах принадлежащего ему имущества;

• установление доли участия каждого акционера в управлении акционерным обществом и распределение полученной прибыли.

6. Вклады в уставной капитал вносятся деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо правами, имеющими денежную оценку. Правильная оценка стоимости вклада, вносимого не денежными средствами, является большой проблемой. Как показывает практика, такая оценка таит в себе большие возможности для финансовых злоупотреблений. Партнеры вкладчиков в уставный капитал «натурой», а не деньгами берут на себя повышенную ответственность и имеют за это право на определенные гарантии.

Мы считаем, что до тех пор, пока этот вопрос не решен законодательным путем, можно рекомендовать участникам акционерного общества включать в учредительные документы положения, смысл которого сводится к следующему. Первоначальные владельцы акций, выданных в обмен на вклад в виде интеллектуальной собственности, могут отчуждать их только после того, как общему собранию акционеров доказана реальная экономическая эффективность их интеллектуального вклада. Также эффективным было бы и ограничение на определенный в уставе срок право отчуждения всего, полученного в обмен на материальные активы акций.

7. Для того, что бы эффективно решать финансовые проблемы, необходимо знать не только свойство и качество капитала предприятия. Важно знать его динамику и структуру. В специальной отечественной литературе вопрос о классификации составляющих капитала по существу не рассматривался. Законодательно еще не закреплено само понятие капитала предприятия и, следовательно, нет детализации его компонентов.

По мнению диссертанта, наиболее целесообразно классификацию составляющих капитала осуществлять по данным типовых форм бухгалтерской отчетности и, прежде всего бухгалтерского баланса. Активы предприятия, собственные и заемные средства. Собственный капитал включает, таким образом, уставный капитал, добавочный капитал, целевое финансирование, поступление и нераспределенную прибыль. Заемный капитал составляют долгосрочные и краткосрочные пассивы: кредиты, займы, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

8. В настоящее время нет удовлетворительной методики взимания акциза за добычу нефти. Фиксированная ставка акциза существенно искажает финансовые результаты производственной деятельности нефтяных компаний и ограничивает их инвестиционные возможности. Для поддержания уровня добычи нефти и газа нужны новые месторождения, на разработку которых при сегодняшнем уровне налогообложения не остается финансовых ресурсов.

Анализ достоинств и недостатков действующей методики дифференциации ставок акциза на нефть по отдельным месторождениям в зависимости от их горно-геологических и экономически — географических условий позволил диссертанту выявить следующие обязательные требования, которые следует привязать к новой методике ставок акцизов на нефть:

Конструкция налога должна отвечать поставленной цели полного изъятия фактической доли рентного дохода.

Предлагаемый налоговый режим должен обеспечивать экономически целесообразную деятельность на разрабатываемых месторождениях и нормальный инвестиционный климат при освоении новых месторождений.

Схема начисления акциза должна минимизировать стимул предприятия к получению доходов за счет повышения затрат и нерационального использования запасов.

Методика расчета акциза не должна создавать учетных, организационных и прочих существенных проблем ее использования. Предлагаемые изменения не должны приводить к обвальному снижению поступлений в бюджет.

9. Исходя из приведенных обязательных требований, диссертантом разработана Методика расчета дифференцированной ставки акциза на добычу нефти. Методика апробирована на фактических данных по месторождению «Кустаревский риф».

Дифференциация ставки акциза в предлагаемой методике осуществляется по системе коэффициентов, в зависимости от изменения графика добычи нефти и условий льготного налогообложения.

Степень дифференциации ставки акциза на нефть по годам разработки месторождения зависит от величины льготы. Набор льгот учитываемых предлагаемой методикой может быть расширен за счет увеличения льготного периода, как в начале, так и в конце срока разработки месторождения, а также путем полного или частичного освобождения от уплаты акциза в связи с истощением месторождения в конце периода его разработки. Возможен и такой вариант льготирования, когда сумма начисленного акциза направляется не в бюджет, а на финансирование освоения нового месторождения. Потери бюджета в результате введения льгот компенсируются бюджету в годы максимальной добычи нефти.

10. Нефтегазодобывающие компании часто вынуждены эксплуатировать истощенные месторождения. Многим из них, если не предоставлять льгот по налогообложению, добыча нефти и газа не выгодна. Такие месторождения консервируются. В диссертации обосновывается, что государству экономически выгодно предоставлять льготы нефтяным компаниям, разрабатывающим истощенные нефтегазовые месторождения путем полного или частичного освобождения от уплаты в бюджет отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы.

Для нефтяных компаний существенной льготой может стать перенос платежей в бюджет по данному налогу на период максимальной добычи нефти и газа, путем дифференциации ставки отчислений по методике, изложенной в диссертации, применительно к дифференциации ставок акциза на нефть.

11. Сложные проблемы управления финансами акционерных обществ, находящихся в составе вертикально — интегрированных нефтяных компаний, возникают в их финансовых отношениях с местными органами власти и управления. Консолидация дочерних акционерных обществ регионов в составе нефтяных холдингов лишает местные бюджеты значительных налоговых поступлений. При этом ослабляется финансовый контроль за местными нефтяными компаниями и возможность влияния на них с целью решения социально — экономических задач региона. Актуальным становится поиск таких организационных схем, которые позволили бы защитить финансовые интересы регионов.

Решение сформулированной проблемы защиты финансовых интересов регионов связано с практической реализацией принципов корпоративного управления вертикально — интегрированных компаний. В диссертации на примере саратовских дочерних обществ нефтяной компании «Сиданко» обосновываются предложения по созданию Территориального промышленного комплекса, представляющего собою региональный орган управления нефтяной компании «Сиданко», что позволяет обеспечить управление дочерними акционерными обществами региона с учетом финансовых интересов местного бюджета, материнской компании и федерального бюджета.

12. По мере выхода предприятий из кризиса и получения достаточно большой прибыли акционеры все настойчивее будут предъявлять свои требования на выплату дивидендов по акциям. Возникает необходимость четкого обоснования их величины, ясности в условиях выплат на достаточно большой период и гарантии в своевременности их получения. Меняя порядок выплаты дивидендов, исходя из интересов доминирующих групп акционеров, общество может менять характер управления финансами, ставит новые задачи стратегического развития, обеспечивать рост курсовой стоимости акций и стоимости всего собственного капитала. Все это требует выработки понятной для акционеров дивидендной политики, не ущемляющей их прав.

В диссертации разработана и рекомендуется для практического использования методика дивидендных выплат. Эффективности использования методики будет способствовать принятие следующих предложений:

Дивиденд потенциально способен выполнять следующие функции: источника доходов акционеровпоказателя сравнительной оценки финансового благополучия акционерного обществастимулирование акционеров и инвесторов к эффективности производства.

В целях усиления роли дивиденда в управлении финансами акционерного общества следовало бы законодательно предусмотреть обязанность акционерных обществ формировать специальный фонд для выплаты утвержденных общим собранием акционеров дивидендов не только по привилегированным, но и по простым акциям.

Сумма начисленных акционерам дивидендов облагается налогом в установленном порядке. Для акционеров — юридических лиц сумма полученных дивидендов по акциям, является их внереализационным доходом и облагается налогом на прибыль по ставке 15 процентов. В диссертации доказывается, что эта ставка не является льготной, поскольку имеет место «двойное налогообложение».

Предлагается дивиденды, направленные на развитие производства акционерных обществ, не облагать налогом на прибыль независимо от того, где они были начислены. Главное, где и на какие цели дивиденды были использованы.

Для мелких акционеров, не участвующих практически в управлении акционерным обществом, альтернативой может быть получение дохода по дивидендам в форме ценных бумаг. Такие возможности должны быть предусмотрены в Уставе акционерного общества.

Большой практический интерес вызывает возможность консолидации акций многочисленных мелких акционеров. Для этого мелкие акционеры должны быть объединены.

В диссертации доказывается, что наиболее подходящей формой некоммерческой организации, для обеспечения гарантий прав мелких акционеров в управлении акционерным обществом, может быть предусмотренная Ст. 120 Гражданского кодекса — «Учреждение».

В зависимости от величины контрольного пакета акций мелкие акционеры могут гарантированно расширять свои права, достигая полного контроля над акционерным обществом, в случае если их пакет акций в уставном капитале будет превышать 75%.

13. Корпоративные интересы могут затрагивать не только дочерние акционерные общества, но и интересы местных органов власти и управления, кредиторов, инвесторов, смежных предприятий и организаций. Поступающие от них предложения должны быть рассмотрены и при положительной их оценке реализованы.

Нам представляется оправданным иметь в составе вертикально-интегрированных компаний наблюдательный совет, в который могут входить не только менеджеры дочерних акционерных обществ, но и представители местных органов власти и управления, смежных производств, научно-исследовательских, общественных и других организаций. Наблюдательный совет должен действовать на основании Положения о наблюдательном совете компании, утвержденном общим собранием акционеров. Решения наблюдательного совета должны носить рекомендательный характер.

14. В сложной системе финансовых отношений акционерных обществ в составе вертикально — интегрированных нефтяных компаний часто возникают хозяйственные споры, по которым нет необходимости обращаться в дорогостоящий государственный арбитраж.

В этой связи в диссертации предлагается в составе нефтяной компании такого типа организовывать постоянно-действующий третейский суд для решения финансовых споров между организациями компаний и ее дочерними акционерными обществами, а также между дочерними акционерными обществами и материнской компанией.

15. Основная причина недостаточно эффективного управления финансами дочерних акционерных обществ заключается в излишнем администрировании, злоупотреблении контрольно-управленческими функциями. Это подавляет стимулы к росту накоплений дочерними акционерными обществами, ограничивает их финансовые права и хозяйственную инициативу. Для организации системы управления финансовыми отношениями вертикально-интегрированных нефтяных компаний с дочерними акционерными обществами, адекватной сложившимся социально-экономическим условиям, в диссертации рекомендуется современная финансовая модель нефтяной компании, основанная на разработке и контроле за исполнением иерархической системы бюджетов дочерних обществ. Система бюджетов позволит материнской компании установить жесткий контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной стратегии управления финансами корпорации.

Финансовая модель нефтяной компании состоит из: системы бюджетного планирования финансово-хозяйственной деятельности дочерних акционерных обществсистемы сводного (комплексного) бюджетного планирования и контроля вертикально — интегрированной нефтяной компаниейинвестиционной программы нефтяной компании.

В диссертации, предлагаемая система бюджетного планирования финансово-хозяйственной деятельности рассмотрена на примере дочернего акционерного общества «Саратовнефтегаз».

16. В сложившейся практике, распределение дополнительно полученных доходов от реализации нефти и нефтепродуктов сверх утвержденных бюджетных показателей распределяется между материнским и дочерним обществом в пропорциях, устанавливаемых решением президента компании.

В диссертации обосновано, что в целях усиления материальной заинтересованности дочерних обществ решение о распределении данных финансовых ресурсов должно производиться автоматически при подведении итогов выполнения бюджета. При этом все средства должны направляться полностью тому, кто их заработал, то есть дочерней компании. Аналогично должен решаться вопрос о распределении дополнительно полученных доходов за счет экономии средств филиалами дочерних акционерных обществ.

17. Еще одним важным положением успешного внедрения новой финансовой модели, основанной на бюджетном планировании, является ее соотношение с практикой составления бизнес-плана.

Бюджетное планирование не подменяет практику разработки бизнес-планов. Однако их составление целесообразно только до уровня дочернего акционерного общества. Сводный бизнес-план вертикально-интегрированной нефтяной компании, полученный путем консолидации бизнес-планов дочерних обществ, себя не оправдывает. Материнская компания должна разрабатывать свой бизнес-план, прежде всего, на перспективу развития всей нефтяной компании.

В диссертации рекомендуется система финансового контроля за бюджетами дочерних акционерных обществ, включая контроль за бюджетами входящих в них филиалов.

18. Несмотря на очевидную важность разработки методики стратегического развития дочерних акционерных обществ нефтяных компаний, такой удовлетворительной методики в настоящее время в распоряжении российских вертикально — интегрированных компаний нет.

В этой связи, используя зарубежный опыт, в диссертации сделана попытка на основе матричного подхода разработать данную методику для нефтяных вертикально-интегрированных компаний на примере дочернего акционерного общества «Саратовнефтегаз».

Применение данной методики позволяет определить 14 возможных стратегий развития дочернего общества и краткие их характеристики.