Управление воспроизводством капитальных вложений в промышленности

В условиях активизации инновационных процессов и повышения уровня конкуренции на внутренних и внешних рынках инвестиции становятся одним из основным факторов экономического роста. Учитывая, что фундаментом отечественной экономики выступает производственная сфера, особую роль приобретают инвестиционные процессы, протекающие в промышленности и отражающие повышение технической оснащенности предприятий и обновление основных производственных фондов.

С этой точки зрения, исследование управления воспроизводством капитальных вложений в промышленности представляется фактором фундаментальным, имеющим важное хозяйственное значение и определяющим темпы экономического роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. И хотя эффективное использование капитальных вложений в промышленности — только одно из условий обеспечения устойчивых темпов социально-экономического развития, условие это очень важное, поскольку структура инвестиционных вложений определяет не только прирост капитала, но и формирует базу для развития как производственной, так и непроизводственной сфер.

Высокий уровень износа основных фондов, низкий уровень прямых инвестиций в реальное производство и недостаточность собственного капитала свидетельствуют о проблемах развития инвестиционных процессов в промышленности, что в совокупности с активным внедрением достижений научно-технического прогресса в промышленное производство обусловили потребность в совершенствовании управления воспроизводством капитальных вложений в промышленности посредством развития существующих методических подходов с целевой ориентацией на экономический рост отраслей промышленности.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего научного анализа эффективности использования капитальных вложений в промышленности, который позволит, во-первых, с системных позиций исследовать взаимосвязь ^ воспроизводственной структуры капитала и темпов экономического роста, во-вторых, разработать методические рекомендации по совершенствованию воспроизводственных процессов в промышленном секторе экономики.

Различные аспекты этой проблемы освещены и разработаны в работах многих российских ученых-экономистов: Аныпина В. М., Барда B.C., Валинуровой JI.C., Винслава Ю., Водянова А., Гавриловой О., Гришина А., Егорова А. Ю., Евтушенко Е. В., Зинченко Г., Идрисова А. Б., Касаева Б. С., Касаткина А., Климовой Н. И., Кирина А. В., Ковалева В. В., Крейниной М. 4″ Н., Коссова А. В., Лившица В. Н., Липсица И. В., Мартынова А. С.,.

Махмутова А.Х., Мухамедьярова A.M., Новицкого Н. А., Ройзмана И., Сенчагова В. К., Серова В. М., Четыркина Е. М., Шахназарова А. Г., Яковлева В. А. и др.

Вопросы управления воспроизводством капитальных вложений рассматривались и рассматриваются в работах зарубежных ученых: А. Смита, Бирмана Г., Бейли Д., Беренса В., Бромвича М., Гордона М.Дж., Кульмана А., Майо И., Маркса К., Рейлли К., Холта Р. Н., Хавранека П. М., Фабоцци Ф.Дж., Шарпа Ф., Шмидта С. и др.

Однако, несмотря на постоянно растущий интерес к управлению воспроизводственными процессами капитальных вложений, многие аспекты данной проблемы остаются недостаточно проработанными. В частности мало внимания уделяется взаимосвязи воспроизводственной структуры капитала и темпов экономического роста, в то время как именно она определяет возможности совершенствования воспроизводственной и технологической структур капитальных вложений и основных фондов в целях повышения их эффективности.

Актуальность проблемы формирования эффективной ^ воспроизводственной структуры капитальных вложений в условиях инновационной экономики и недостаточная ее исследованность определили выбор данной темы, а также структуру работы.

Цель исследования. Цель исследования определяется из поставленной проблемы и заключается в исследовании воспроизводственных процессов капитальных вложений в условиях рыночной экономики, разработке методических рекомендаций по управлению воспроизводственной структурой капитальных вложений в целях повышения их эффективности в промышленном секторе экономики.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

— исследовать сущность и структуру капитальных вложений с позиций влияния на социально-экономическое развитие;

— исследовать теоретико-методологические основы управления воспроизводством капитала и систематизировать основные положения современной концепции воспроизводства;

— выявить особенности воспроизводственных процессов в промышленности и определить влияние источников финансирования инвестиций на структуру капитальных вложений;

— на основе анализа инвестиционной активности и оценки эффективности использования капитальных вложений в промышленности обосновать основные направления управления воспроизводством капитальных вложений в промышленности;

— исследовать кругооборот капитала в промышленности и определить условия его активизации;

— разработать модель управления воспроизводством капитальных вложений;

— предложить рекомендации по повышению эффективности использования капитальных вложений в промышленности.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются процессы воспроизводства капитальных вложений в отраслях промышленности.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы совершенствования воспроизводственной и технологической структур капитальных вложений и основных фондов в целях повышения эффективности основного капитала в промышленном секторе экономики.

Теоретической и методологической основой исследования являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты органов законодательной и исполнительной властей.

Методическая база исследования включает в себя методы теории систем, теории вероятности, понятия и принципы инвестиционного менеджмента и макроэкономики, методы сравнительного технико-экономического анализа, методы экспертных оценок, методы корреляционно-регрессионного анализа и процедуры экономико-математического моделирования.

В качестве информационной базы использовались данные Госкомстата РФ за период с 1995 г. по 2005 г., а также данные, представленные в работах отечественных и зарубежных исследователей, прогнозы экономического развития России до 2015 года, подготовленные институтом макроэкономических исследований.

В качестве первичного источника информации при анализе формирования и использования капитальных вложений в промышленном секторе экономики России рассматривались сообщения экономической, финансовой, юридической прессы, а также аналитико-статистические обзоры развития отраслей промышленности РФ.

Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретических и разработке методических и практических рекомендаций по управлению воспроизводством капитальных вложений и движением инвестиционных потоков в целях повышения темпов экономического роста в промышленности.

В числе конкретных результатов, характеризующих научную новизну, можно выделить следующие:

— Доказана двойственность характера капитальных вложений в экономике: выступающих, с одной стороны, в качестве основного элемента национального богатства, обеспечивающего его преумножение, а, с другой, инструментом его перераспределения, что определяет их системообразующую роль в развитии экономики.

— Выявлены особенности воспроизводственных процессов капитальных вложений в промышленности, заключающиеся в спиралеобразном развитии инвестиционных процессов, каждое звено которого представляет опосредованный производственным процессом акт обращения капитала из денежной формы в денежную форму.

— Расширена модель развития воспроизводственных процессов в промышленном секторе экономики за счет выделения взаимосвязи финансового и реального воспроизводственного процессов и предложена схема кругооборота основного капитала, основанная на гармоническом характере развития инвестиционных процессов и отличающаяся множеством актов оборота «товар — деньги — товар», протекающих параллельно с процессом производства, и определяющая последовательность и эффективность воспроизводства основного капитала в промышленности.

— Разработана модель управления воспроизводством капитальных вложений, построенная на взаимосвязи их структуры и темпов экономического роста с учетом временного лага и позволяющая, во-первых, на основе сложившейся воспроизводственной структуры спрогнозировать темпы экономического роста, во-вторых, определить оптимальную воспроизводственную структуру капитала с учетом приоритетов развития промышленного сектора экономики.

— Определены направления активизации инвестиционной деятельности в промышленности на основе гибкой амортизационной политики, позволяющей стимулировать движение капитала в новое строительство и техническое перевооружение отраслей промышленности.

Практическая значимость и реализация результатов исследования определяются возможностью их использования в процессе государственного регулирования воспроизводственных процессов в экономике, для формирования государственной инвестиционной политики, управления инвестиционным процессом, а также в учебных дисциплинах вузов «Инвестиционный менеджмент», «Инновационно-инвестиционная стратегия», «Управление инвестиционным процессом в социально-экономических системах».

Предложенные в работе методические рекомендации по управлению воспроизводственной структурой капитальных вложений в промышленности позволяют разработать мероприятия по повышению эффективности использования капитальных вложений, контролировать и регулировать движение капитала посредством гибкой амортизационной политики, что обеспечит организацию эффективного распределения ресурсов государства в условиях инновационно развивающейся экономики.

Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на международных и российских научно-практических конференциях: «Проблемы инновационно-инвестиционной деятельности в России» (Уфа, 2006), «Стабилизация экономического развития Российской Федерации» (Пенза, 2004) и др. По теме диссертации опубликовано 4 работы общим объемом 5,87 п.л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложенных на 160 страницах машинописного текста. Цифровой и графический материал представлен в 14 таблицах и 25 рисунках. Список использованной литературы содержит 141 наименование.

Заключение

.

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы и практические рекомендации по управлению воспроизводственной структурой основного капитала в промышленности:

1. В диссертации рассмотрена сущность капитальных вложений с позиций повышения эффективности использования основного капитала в промышленности. Рассмотрена структура капитальных вложений на основе различных классификационных признаков, что позволило выявить необходимость перераспределения инвестиционных ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями эффективного использования процессов воспроизводства капитала.

2. В ходе работы проведен эволюционный анализ концептуальных подходов к управлению воспроизводственной структурой основного капитала, в результате установлен двойственный характер капитала в экономике: выступающий, с одной стороны, в качестве основного элемента создания национального богатства, а, с другой, инструментом его перераспределения.

В процессе анализа установлено, что основным критерием эффективного использования инвестиций в экономике является создание прибавочной стоимости, определяющей в масштабе экономики уровень экономического роста.

Обобщая накопленный отечественный и зарубежный опыт, определены основные положения современной теории воспроизводства основного капитала, заключающейся в реализации семи функциональных капиталов в процессе расширенного (с инвестициями) воспроизводства в условиях регулируемой рыночной экономики: индустриального, торгового, кредитного, депозитного, страхового, посреднического и спекулятивного. Они образуют структуру общественного капитала. Воспроизводятся и все факторы общественного производства в качестве органичных частей общественного капитала, как самовозрастающей стоимости, как стержня и катализатора развития любой экономической системы, базирующейся на потенциале свободных рыночных сил, обмене продуктами, деятельностью, функциями.

Динамичность развития социально-экономических процессов определяет необходимость постоянного совершенствования методических подходов к управлению воспроизводством основного капитала в промышленности в рамках данной концепции с учетом влияния структуры капитальных вложений на эффективность воспроизводственных процессов в экономике.

3. Учитывая результаты исследования инвестиционных процессов в современной экономике, выделены две модели инвестирования:

— Замкнутая, отражающая инвестирование, направленное на возрастание денежного капитала через сделки с ценными бумагами или спекуляцию с валютами.

— Открытая, отражающая взаимопроникновение инвестиционных, производственных, информационных, финансовых и др. потоков в процессе инвестирования.

С точки зрения развития национальной экономики особого внимания заслуживает открытая модель, поскольку именно она способствует созданию добавочной стоимости, определяет прирост капитала и экономический рост.

Сравнительный анализ развития инвестиционных процессов в финансовой и промышленной сфере позволил выявить особенности воспроизводственных процессов основного капитала в промышленности, отражающие реализацию схемы воспроизводства и трансформацию капитальных вложений в процессе кругооборота инвестиционных ресурсов.

4. Анализ инвестиционной активности в промышленном секторе экономики позволил установить, что объем инвестиционных ресурсов, размещаемых в отраслях промышленности, характеризуется абсолютным и относительным приростом. Однако, динамика роста инвестиционной активности нестабильна и отличается высоким уровнем дифференциации как в отраслевом, так и в региональном разрезе. В этой связи расценивать абсолютный рост инвестиционных вложений без учета эффективности их использования как индикатор развития экономики не представляется возможным. Поэтому требуется детальный анализ инвестиционных вложений как по структуре источников привлечения капитала, так и по направлениям его использования.

5. Исследование капитальных вложений по структуре источников привлечения капитала показало, что развитие воспроизводственных процессов в промышленном секторе экономики осуществляется преимущественно за счет заемного капитала и путем реконструкции и расширения сложившейся производственной базы при незначительном сокращении доли вложений в активную часть основных фондов — машины, оборудование, инструмент, инвентарь. Такие изменения, безусловно, влияют на эффективность использования основного капитала в промышленности:

— максимально загружены имеющиеся производственные мощности;

— средний возраст оборудования составляет более 17 лет, при допустимом -5−7 лет;

— отсутствует существенное улучшение качественных характеристик инвестиционных воспроизводственных процессов в промышленности: ввод новых мощностей составляет не более 15% от уже используемых;

— степень износа основных производственных фондов на конец 2004 г. составляет более 50,6%;

— высокий уровень дифференциации воспроизводственных процессов в отраслях промышленности.

Учитывая это, представляется целесообразной ориентировать стратегию развития промышленности на достижение нового технологического рубежа. При этом соотношение передовых рубежей с исходными возможностями следует различать по группам отраслей на основе управления воспроизводственной структурой капитала.

6. Обоснована необходимость изменений в воспроизводственной структуре инвестиций, призванных обеспечить повышение технической оснащенности предприятий и омоложение основных производственных фондов. Уточнена модель развития воспроизводственных процессов в промыш.

147 ленном секторе экономики и предложена схема кругооборота основного капитала, основанная на гармоническом характере развития инвестиционных процессов.

7. По результатам корреляционно-регрессионного анализа доказана взаимосвязь воспроизводственной структуры капитала с темпами экономического роста и установлен временной лаг между осуществление инвестиций и изменением темпов экономического роста. Поскольку воспроизводственный процесс и его влияние на темпы экономического развития неоднородны, возникает необходимость управления воспроизводственной структурой капитала с целевой ориентацией на достижение устойчивого экономического роста.

8. Используя корреляционно-регрессионный анализ, разработана модель зависимости темпов экономического роста от воспроизводственной структуры капитала, что позволило определить оптимальные варианты воспроизводственной структуры капитала в промышленном секторе экономики, установив в качестве целевой функции темп экономического роста.

9. Учитывая результаты проведенных расчетов, обоснована необходимость государственного регулирования процессов воспроизводства основного капитала в промышленности, приоритетных направлением которого должна стать гибкая амортизационная политики, стимулирующая процессы технического и технологического обновления.

Полученные в ходе диссертационного исследования результаты способствуют повышению эффективности использования инвестиций, направляемых в основной капитал промышленности, путем формирования оптимальной воспроизводственной структуры капитала, обеспечивающей стабильный прирост ВВП.