Развитие организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в АПК

Актуальность темы

исследования. Современное социальноэкономическое, организационное и технологическое состояние агропромышленного комплекса страны и уровень финансового обеспечения системы его инвестирования свидетельствуют о том, что одной из основных сфер, особо влияющих на эти процессы, является механизм инвестиционного кредитования. Однако в настоящее время не создано достаточно развитых организационных, экономических, правовых условий и форм его эффективного функционирования в отечественной экономике, что особо значительно проявляется в аграрной сфере.

Оценка ситуации в агропромышленном комплексе страны свидетельствует о том, что материальное производство и финансово-кредитные учреждения в ^ сфере инвестиционных интересов в последние годы функционируют обособленно друг от друга. Подобное обстоятельство обусловлено, главным образом, низкой инвестиционной привлекательностью аграрного сектора, с одной стороны, и отсутствием у предприятий реальных возможностей привлечения кредитных ресурсов, с другой.

В связи с этим в целях обеспечения условий эффективного социально-экономического развития агропромышленного производства необходимо внести существенные изменения в организационно-экономический механизм инве-(4 стиционного кредитования агропромышленного комплекса. Это относится к функциональным изменениям в кредитном механизме, к правовому обеспечению его действия, снявшему практически все ограничения на развитие кредитных отношений, к институциональным изменениям банковских структур и развитию специализированных финансово-кредитных форм при активном государственном участии.

Особая значимость формирования механизма инвестиционного кредитования проявляется в агропромышленном комплексе регионов в связи с необходимостью реализации их целевых задач. Исходя из вышеизложенного, решение проблемы развития организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования агропромышленного комплекса весьма актуально, что и предопределило выбор темы диссертационной работы.

Состояние изученности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования послужили работы М. Адибекова, А. Бабича, В. Бочарова,.

A. Водянова, Р. Гумерова, Л. Игониной, А. Ковыршина, А. Лурье, А. Михалева,.

B. Новожилова, С. Струмилина, Т. Хачатурова. Вопросы совершенствования механизма инвестиционного кредитования рассмотрены в работах Н. Берзона, М. Коробейникова, В. Милосердова, Н. Резникова, И. Тихомировой, А. Хицко-ва, А. Шахназарова. Тем не менее специфика проблемы формирования и развития организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования АПК представляет недостаточно изученную сферу для отечественной экономической науки. В частности, недостаточно разработанными остаются вопросы, связанные с формированием организационного механизма кредитования структурного развития АПК, обоснованием методических подходов к регулированию инвестиционного процесса на федеральном и региональном уровнях. Требуется разработка и совершенствование методик повышения эффективности инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка методических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в региональном агропромышленном комплексе. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

— изучить понятийный аппарат, определяющий содержание организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования применительно к современным условиям хозяйствования;

— систематизировать теоретические и методологические аспекты формирования и развития механизма инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики;

— выявить основные проблемы функционирования механизма инвестиционного кредитования в аграрном секторе экономики;

— проанализировать современные тенденции инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе Республики Мордовия и степень влияния на них финансово-кредитной сферы;

— исследовать состояние организационно-экономических форм инвестиционного кредитования в аграрном секторе Республики Мордовия;

— определить перспективы применения передового опыта инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики в современных российских условиях;

— обосновать методику оценки эффективности инвестиционного кредитования агропромышленного производства;

— разработать рекомендации по совершенствованию организационно-<+> экономического механизма инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики.

Объектом исследования в диссертационной работе является сфера инвестиционного кредитования в агропромышленном комплексе Республики Мордовия.

Предметом исследования является организационно-экономический механизм инвестиционного кредитования агропромышленного комплекса Республики Мордовия.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, материалы международных, всероссийских, региональных конференций и семинаров, посвященные вопросам совершенствования организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования, действующие законодательные и нормативно-правовые документы Российской Федерации.

Информационную базу исследования составили статистические данные и отчеты Государственных комитетов по статистике Российской Федерации и.

Республики Мордовия, министерств и ведомств республики, информационные материалы научно-практических конференций и семинаров.

Методологической основной исследования являются положения и принципы диалектической логики и практического подхода. При проведении исследования использовались общие и специальные методы экономического исследования: системного анализа и синтеза, сравнения, статистический, экономико-математический, монографический, расчетно-конструктивный.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке комплекса методических положений и практических рекомендаций по развитию организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в агропромышленном комплексе региона.

Основные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:

— уточнено понятие «организационно-экономический механизм инвестиционного кредитования» применительно к аграрному сектору экономики с учетом особенностей его функционирования в современных социально-экономических условиях;

— выявлены тенденции развития организационно-экономических форм инвестиционного кредитования в аграрном секторе экономики, заключающиеся в высоком удельном весе товарного кредита, развитии лизинга и становлении ипотечного кредита, низких объемах банковских инвестиций, что позволило определить приоритеты развития инвестиционного кредитования АПК;

— адаптированы к отечественным условиям используемые в мировой практике схемы инвестиционного кредитования, предусматривающие: участие в инвестиционных процессах аграрного сектора специализированных банков инвестиционного назначенияпрограммно-целевое регулирование, позволяющее стимулировать приоритетные направления развития агропромышленного производства с учетом региональных особенностейльготное кредитование товаропроизводителей в зависимости от финансовых показателей их деятельности;

— разработаны многофакторные корреляционно-регрессионные эконо-метрические модели инвестиционного кредитования АПК, позволяющие прогнозировать уровень эффективности использования кредитных ресурсов в условиях конкретного предприятия в зависимости от изменения финансово-экономических факторов, а также использовать результаты вариантных расчетов в оптимизации организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в аграрном секторе экономики;

— обоснована необходимость формирования инфраструктуры инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики, включающей специализированный инвестиционный банк для льготного кредитования инвестиций в АПК, финансово-кредитные институты, обеспечивающие квалифицированную разработку и сопровождение инвестиционных проектов;

— выработан комплекс предложений по развитию механизма финансово-кредитного обеспечения инвестиционной сферы аграрного сектора экономики, обеспечивающего осуществление мер, способствующих росту объемов государственных инвестиций, активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков, развитию сети небанковских кредитно-финансовых институтов (инвестиционных фондов и компаний, кредитных кооперативов и союзов, лизинговых компаний, машинно-технических станций и др.), мобилизации средств населения, привлечению иностранных инвестиций.

Практическая значимость работы определяется возможностью использования результатов исследования в области совершенствования организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования аграрного сектора экономики. Характер полученных результатов позволяет применять их в регулировании инвестиционных процессов не только в аграрной сфере Республики Мордовия, но и в других регионах Российской Федерации.

Полученные результаты могут послужить предпосылкой для дальнейших исследований по проблемам развития механизма инвестиционного кредитования АПК. Теоретические и практические разработки диссертационного исследования используются в преподавании учебных курсов «Организация и финансирование инвестиций» и «Инвестиционный анализ» для студентов экономического факультета Мордовского государственного университета им. Н. П. Огарева и Мордовского гуманитарного института.

Результаты, полученные лично соискателем. Предложенные в диссертационном исследовании методика оценки эффективности и регулирования инвестиционного кредитования аграрного сектора региона и организационная схема методических подходов по совершенствованию организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в агропромышленном комплексе региона могут способствовать решению региональных проблем развития агропромышленного комплекса.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в открытой печати в виде статей, а также отражены в докладах автора на: республиканских научно-практических конференциях «Роль науки в социально-экономическом развитии Республики Мордовия» (г. Саранск, 2002 г.) и «Роль науки и инноваций в развитии хозяйственного комплекса региона» (г. Саранск, 2003 г.), II, III и IV Ма-каркинских научных чтениях (г. Саранск, 2002, 2003, 2004 гг.), научной конференции «XXX Огаревские чтения» (г. Саранск, 2002 г.).

Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 11 научных работ, общим объемом 2,3 п.л., в том числе лично автора -2,1 п.л.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 180 страниц машинописного текста, 43 таблицы, 12 рисунков, 17 формул, 3 приложения.

Список использованных источников

включает 176 наименований.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Проведенное в диссертационной работе исследование позволило сформулировать следующие основные выводы и практические рекомендации.

На наш взгляд, организационно-экономический механизм инвестиционного кредитования в АПК представляет собой комплекс мер по организации и регулированию инвестиционного процесса, созданию финансово-кредитных институтов, обеспечивающих эффективное развитие инвестиционного кредитования, взаимовыгодные экономические и кредитные отношения.

В свою очередь, механизм инвестирования предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, представленной институтами, обеспечивающими аккумулирование временно свободных денежных средств и их наиболее эффективное размещение. Основными типами этих институтов являются: коммерческие банки (универсальные и специализированные), небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, лизинговые компании, пенсионные и инвестиционные фонды, кредитные союзы и товарищества) и инвестиционные институты.

Реализация инвестиционного процесса связана с поиском решения в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования. Необходимо отметить, что с учетом относительной неразвитости сети небанковских институтов банковская система должна занимать ведущие позиции в решении проблем обеспечения инвестиционных мероприятий в аграрном секторе соответствующими финансовыми ресурсами. В то же время переориентация деятельности банков на производственные инвестиции в аграрный сектор экономики в силу объективных причин (высоких рисков вложений в аграрный сектор, краткосрочной ресурсной базы, отсутствия действенных механизмов стимулирования банковских инвестиций и др.) происходит крайне медленно. В этой связи особую актуальность приобретает необходимость увеличения объемов государственных инвестиций в аграрный сектор. Основные виды государственного финансирования инвестиций: дотации, долевое участие, прямое (целевое) кредитование, предоставление гарантий по кредитам.

Ухудшение финансового положения предприятий препятствует осуществлению инвестиций как за счет собственных источников, так и посредством привлечения ресурсов финансового рынка. При росте количества и многообразия субъектов инвестиционной деятельности их место и роль в инвестиционном процессе оказались недостаточными, чтобы компенсировать уход государства из инвестиционной сферы АПК и обеспечить масштабные инвестиции. В этой связи формирование организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования в АПК, адекватного современным условиям, приобретает в настоящее время особую актуальность как для предприятий агропромышленного комплекса, так и для системы финансово-кредитных учреждений.

Анализ современного состояния механизма инвестиционного кредитования агропромышленного комплекса Республики Мордовия выявил его несоответствие целям обеспечения условий эффективного социально-экономического развития агропромышленного производства. Несмотря на рост инвестиций в основной капитал АПК в 2003 г. на 115,3% по сравнению с 2002 г., представляется очевидным тот факт, что данная тенденция все еще не может способствовать поддержанию материально-технической базы и развитию производства предприятий аграрного сектора.

Объем инвестиций в основной капитал АПК Республики Мордовия в 2003 г. составил 892,8 млн. рублей, что является одним из самых низких показателей среди регионов Приволжского федерального округа. На долю республики приходится всего 0,3% инвестиций в основной капитал АПК в ПФО.

Основными организационными формами инвестиционного кредитования в аграрном секторе республики являются банковские инвестиции, ипотечный и товарный кредит, лизинг, государственные и иностранные инвестиции. Наибольшее развитие в последние годы получил товарный кредит, удельный вес которого в 2002 г. составил 63,7% или 1459,11 млн. рублей. Отмечается положительная тенденция развития лизинга, удельный вес которого в общем объеме источников инвестиций в АПК составил 20,3% или 376,52 млн. рублей. Ипотечный кредит получил развитие относительно недавно в связи с образованием в 2001 г. ОАО «Мордовская ипотечная корпорация», объем его составил в 2002 г. 8,6 млн. рублей. Отметим, что в республике созданы необходимые условия, обеспечивающие предпосылки для его дальнейшего развития.

Негативным моментом является незначительный удельный вес иностранных инвестиций, составивший в 2002 г. всего 0,03% в общем объеме инвестиций. Невысока также доля банковских инвестиций в аграрный сектор республики: их удельный вес в 2002 г. составил 0,5%.

Таким образом, в силу низкой эффективности агропромышленного производства, обусловливающей ограниченность осуществления инвестиций как за счет собственных источников, так и посредством привлечения кредитных ресурсов, и неадекватной условиям производства хозяйствующих субъектов системы бюджетного обеспечения особую значимость приобретает необходимость внесения существенных изменений в организационно-экономический механизм инвестиционного кредитования агропромышленного комплекса, что относится и к надлежащему методическому обеспечению процесса инвестиционного кредитования аграрного сектора, и к функциональным изменениям в кредитном механизме, и к правовому обеспечению его действия.

Немаловажное значение в вопросах развития организационно-экономического механизма инвестиционного кредитования регионального аграрного сектора имеет изучение зарубежной практики. Анализ мирового опыта позволил выяснить, что практически во всех развитых странах действует специализированный механизм сельскохозяйственного кредитования, что обусловливается сезонностью производства и длительностью производственного цикла в аграрном секторе. Финансовое обеспечение агропромышленного производства в значительной мере осуществляется при помощи эффективной кредитной политики, при наличии развитой сети финансово-кредитных институтов, предоставляющих широкий спектр услуг для сельскохозяйственных товаропроизводителей. При этом доминирующее положение в вопросах кредитования аграрной сферы занимают специализированные банки инвестиционного назначения, контролируемые и поддерживаемые государством. Отметим, что неотъемлемым элементом экономического развития аграрной сферы во многих развитых странах является активная государственная поддержка аграрного сектора.

При разработке инвестиционной политики на региональном уровне важней задачей является эффективное распределение имеющихся в распоряжении региональных органов управления средств, которые могут быть использованы на развитие производства, а также улучшение инвестиционной привлекательности тех или иных отраслей АПК. В связи с этим в рамках диссертационного исследования разработаны корреляционно-регрессионные эконометрические модели, позволяющие выявить приоритетные направления вложения ресурсов на основе выгодности государственного инвестирования. Итогом анализа явилось выявление конкретных предприятий, проекты развития которых имеют первостепенную значимость в процессе распределения инвестиционных ресурсов, что позволит обеспечить концентрацию имеющихся у государства ресурсов в направлении оптимизации его инвестиционных затрат и повысит эффективность функционирования аграрного сектора и экономики региона в целом.

Преодоление негативных тенденций и обеспечение положительной динамики производственных процессов в аграрном секторе региона предполагает пересмотр методологии и методических подходов региональной политики, основной которой должны стать структурные преобразования в АПК, включающие следующие основные направления.

1. Развитие инфраструктуры инвестиционного кредитования аграрного сектора региона, включающей специализированный банк для льготного кредитования инвестиций в АПК, финансово-кредитные институты, обеспечивающие разработку и сопровождение инвестиционных проектов в аграрном секторе региона.

При этом большие возможности в кредитовании долгосрочных целевых программ развития агропромышленного комплекса республики, на наш взгляд, может иметь специализированный инвестиционный банк. Банк должен занять особое место в сложившейся банковской системе. Достижению указанной цели будет способствовать специальный правовой статус банка.

В целях изменения ситуации в инвестиционной сфере в части предоставления гарантий предполагается создание с участием ряда коммерческих банков распределенной по уровням управления системы гарантийно-залоговых фондов, которые будут функционировать с участием средств государства и поэтому будут привлекательны для вложения средств населения, предусматривающего надежное долгосрочное хранение этих средств и получение за это определенной компенсации.

2. Осуществление реформы в системе финансово-кредитного обеспечения инвестиционных мероприятий, с привлечением различных источников финансирования, а именно средств федерального и регионального бюджетовкредитов коммерческих банков и других финансово-кредитных учрежденийсредств населенияиностранных инвестиций.

Активизация инвестиционной деятельности коммерческих банков и других финансовых посредников, привлечение иностранных инвесторов, а также становление и развитие новых форм инвесторов (земельные и ипотечные банки, паевые инвестиционные фонды, сельские кредитные кооперативы и союзы, лизинговые компании), способных мобилизовать долгосрочные финансовые ресурсы, предполагает разработку и реализацию государством комплексной системы мер по созданию благоприятных условий, льгот и гарантий.

Очевидным является тот факт, что участие в региональной инвестиционной политике различных кредитно-финансовых институтов и рост их заинтересованности в ее активизации во многом позволит решить региональные проблемы финансирования инвестиций и расширить финансовые возможности предприятий аграрного сектора за счет большого выбора источников кредитования.

3. Повышение роли государства в обеспечении инвестиционной деятельности и правовая защищенность участников инвестиционных процессов, а также совершенствование механизма управления системой финансирования инвестиционной сферы АПК и инвестиционными процессами.

Одним из важнейших инструментов государственного регулирования является поддержка в реализации целевых программ и экономически эффективных инвестиционных проектов на базе инвестиционных конкурсов через предоставление льготных инвестиционных кредитов или долевое государственное участие.

В настоящее время в Республике Мордовия реализуются следующие целевые программы, способствующие развитию АПК: Программа развития агропромышленного комплекса Республики Мордовия до 2010 г., Республиканская целевая программа «Социальное развитие села до 2010 г.», «Плодородие».

Внедрение и реализация проектов развития агропромышленного комплекса в Республике Мордовия при финансовой поддержке федеральных и республиканских органов власти позволит достичь определенных экономических и социальных результатов: обеспечение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов и их экономического ростаукрепление социальной базы экономических реформ на селеулучшение инвестиционной привлекательности аграрного сектора республики.