Бюджет денежных средств на планируемый квартал и чистых активов компании

Министерство образования и науки Российской Федерации НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»

Кафедра финансов ИТОГОВАЯ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент Студента: Кругликова Ксения Константиновна Новосибирск 2015

Задание № 1

Сформируйте бюджет денежных средств на планируемый квартал (январь-март) для компании, реализующей продукцию на условиях оплаты на следующий месяц после месяца отгрузки. Запланированы следующие объемы реализации: декабрь т.г. — 3500 тыс. руб., январь п.г. — 3 000 тыс. руб.; февраль п.г. — 3 600 тыс. руб.; март п.г. -3 500 тыс. руб. Компания приобретает сырье и материалы на условиях оплаты 60% в месяц приобретения и 40% - на следующий месяц. Закупки осуществляются в следующих объемах: январь п.г. — 1000 тыс. руб.; февраль п.г. — 1 500 тыс. руб., март п.г. — 2 000 тыс. руб. Кроме затрат на приобретение фирма имеет постоянные затраты в размере 350 тыс. руб. ежемесячно и выплату налогов: в январе п.г. — 140 тыс. руб.; в марте п.г. — 50 тыс. руб. Остаток денежных средств на 1 января п.г. 300 тыс. руб. Примечание: т.г. — текущий год, п.г.-планируемый год.

Решение Сопоставим приходные и расходные операции в соответствии с каждым месяцем в период с декабря по апрель. Учтем все примечания по оплате сырья, налогов и ежемесячных расходов.

На основе данной таблицы мы можем составить бюджет компании в период с января по март. Показатели за декабрь и апрель не учитываем.

Конечное сальдо предыдущего периода является начальным сальдо следующего. Конечное сальдо рассчитывается как сумма сальдо начального + сумма приходных операций — сумма расходных операций.

Задание № 2

Приведена выписка из баланса компании (в ден. ед.):

Внеоборотные активы.. .. .. .. .. .. .. .. ... 3400

Оборотные активы.. .. .. .. .. .. .. .. .. ... .5 000

Долгосрочные обязательства.. .. .. .. .. .. .. 1 000

Краткосрочные обязательства.. .. .. .. .. ... .3 800

Уставный капитал.. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... .3 600

Определите сумму чистых активов компании и величину собственных оборотных средств, оцените последствия для финансового состояния.

Решение:

Чистые активы = капиталу, следовательно из приведенных данных можно сделать вывод о том, что сумма чистых активов составляет 3600 ден. ед. (размер уставного капитала).

Выявим валюту баланса для расчета величины собственных оборотных средств.

Валюта баланса = 8400. Теперь можем выявить сумму собственного капитала:

Валюта баланса — обязательства = 8400 — 4800 = 3600 ден. ед.

Собственные оборотные средства = Собст. капитал — Внеоб. активы = 3600−3400=200

Итого чистые активы = 3600, а собственные оборотные средства составляют 200 ден. ед.

Для анализа последствий таких показателей рассчитаем коэффициент прогноза банкротства:

= 0,14.

Коэффициент прогноза банкротства показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Рекомендуемое значение — более 0. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства. Показатель достаточно низок, хоть и выше нуля, это значит, что компания находится в очень нестабильном положении.

Рассчитаем еще один коэффициент — Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу = = = 0,42

бюджет денежный банкротство актив Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8−0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. В данном случае коэффициент менее 0,75, из этого можно сделать вывод о том, что компания хронически неплатежеспособна, либо финансируется из внешних источников.

В приведенных данных нет сведений о получении компанией прибыли. Можно предположить, что прибыли нет или она неэффективна, так как чистые активы = уставному капиталу. В таком случае положение компании является не очень удачным. Если же это только что открытая компания, которая вкладывает свои средства во внеоборотные активы для получения большей прибыли в будущем. В любом случае сейчас величина оборотных активов способна обеспечить и долгосрочные и краткосрочные обязательства. Значит компания не находится в долговом положении.

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1. К финансовому бюджету относится следующий вид бюджета :

А)бюджет прямых затрат

Б)бюджет производства

В)бюджет доходов и расходов

Г)бюджет себестоимости

2. Промежутку времени между расходами фирмы на производственные ресурсы и получением выручки от продажи продукции представляет собой :

А)период обращения дебиторской задолженности

Б)период обращения денежных средств

В)период обращения кредиторской задолженности

В)период обращения запасов

3. В закрытом акционерном обществе имеется следующее ограничение по количеству акционеров :

А) не должно превышать пятидесяти

Б) не ограничено

В) определяется уставом общества

Г) не должно превышать семидесяти

4. Оценивать бизнес необходимо в следующем случае :

А) эмиссия новых акций

Б) начало производственного цикла

В)

заключение

договора факторинга

5. Денежный поток (cash flow) компании может формироваться по следующим видам деятельности:

А)финансовая, инвестиционная

Б)операционная, инвестиционная

В)операционная, финансовая, инвестиционная

Г)производственная, операционная

6. Определите риск портфеля, состоящего из 70% акций А, с ?- коэффициентом 1,2 и 30% акций В с ?-коэффициентом 0,9 :

А)1,1

Б)0,9

В)1,2

Г)1,11

7. Стоимость источника финансирования «обыкновенные акции нового выпуска» отличается от стоимости нераспределенной прибыли, так как:

А)с прибыли взимается налог на прибыль

Б)при дополнительной эмиссии акций у фирмы возникают затраты на их размещение

В) учитывается специфический риск при вложении капитала

8. Стоимость фирмы связана с ценой капитала фирмы зависимостью:

А)прямолинейной

Б)обратной пропорциональной

В)неопределенной

9. Организация имеет собственный капитал на сумму 8000 тыс.ден.ед. оборотные активы 6500 тыс.ден.ед. Рассчитать коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

А)1,6

Б) 0,3

В) 1,3

10. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR) больше стоимости источника финансирования, это означает, что :

А)проект требует дополнительного финансирования Б) проект может быть реализован с меньшими капиталовложениями

В)проект рекомендуется к принятию

Г)проект следует отвергнуть Список литературы Финансовый менеджмент-1: Учебное пособие по Программе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров. Базовый курс / В. В. Ковалев;

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д. В. Лысенко. — М.: ИНФРА-М,