Заключение. 
Финансовая устойчивость страховой фирмы

рейтинговый страховой финансовый устойчивость В ходе анализа финансовой устойчивости двух организаций: ОАО «Росгосстрах» и Aviva проводилось также сравнение промежуточных результатов. Наиболее ярким различием стало то, что в российской компании наблюдался объем капитала, значительно превышающий, требуемый коэффициентами уровень. При этом при анализе иностранной компании наблюдался недостаточный объем собственных средств в структуре капитала.

Большая часть остальных параметров демонстрировала примерно схожие тенденции. Например, значительной проблемой стало снижение объема собираемых премий в обоих случаях. При этом можно отметить, что на остальные показатели британской фирмы это оказало меньшее влияние. В качестве примера можно вспомнить комбинированный показатель убыточности: для Aviva, в связи со снижением сборов премий, он вырос и превысил 100%, но не сильно. Такое превышение может быть нивелировано удачной инвестиционной политикой. Учитывая, что страхование по своей сути является деятельностью с низкой доходностью, такая ситуация считается сравнительно нормальной. Из показателей видно, что коэффициенты приходят к нормальному значению довольно быстро.

Если обратить внимание на комбинированный показатель убыточности ОАО «Росгосстрах», то видно, что его падение непропорционально больше. Доход от инвестиционной деятельности не в состоянии покрыть такие изменения. Заметно и то, что многие остальные коэффициенты демонстрируют неблагоприятные значения с куда меньшей положительной динамикой. Важным компонентом тут выступили очень большие расходы на ведение дела, составившие на конец периода более 300%. Такая структура расходов неприемлема, даже с учетом значительной географической разобщенности филиалов, что могло бы обосновать более высокий уровень расходов на ведение дела, но не в такой степени.

Обращаясь вновь к отсутствию во многих показателях устойчивой положительной динамики, стоит вспомнить о страновом риске. Данный фактор, безусловно, также оказывает значительное влияние. Как было описано выше, рыночные условия существование исследуемых организаций неодинаковы. Более того, российский рынок переживает на данный момент финансовый кризис, не затрагивающий деятельность страховщиков в Англии. Тем не менее, показатели 2011 и 2012 годов с этим не могут быть связаны. Вероятное некоторое остаточное влияние кризиса 2008 года, но даже с такой корректировкой некоторые коэффициенты демонстрируют неприемлемые отклонения от нормы.

В качестве рекомендации российской фирме, исходя из проведенного сравнительного анализа, можно порекомендовать: во-первых, скорректировать политику перестрахования. Данный метод способствует диверсификации принимаемых рисков, что актуально для ОАО «Росгосстрах» вследствие снижения объема выборки, внутри которой распределены принимаемые риски. Подобная практика является общераспространенной, в том числе и на территории Российской Федерации.

Наиболее актуальными в данном направлении являются разработки соглашений со странами Южной Америки, Ближнего и Дальнего Востока. После снижения кредитного рейтинга России, часть более привычных возможных сделок по перестрахованию с Европой стали менее актуальными. Тем более что в данном направлении движется весь страховой рынок России, а соответственно, такому крупному его представителю было бы логично содействовать данной политике.

Другой исключительно важной рекомендацией является необходимость пересмотра и корректировки страхового портфеля. На данный момент часть предоставляемых ОАО «Росгосстрах» услуг предлагается по заниженным тарифным ставкам. Вероятнее всего, это обусловлено социальной значимостью подобных направлений и призвано способствовать притоку клиентов. Но с другой стороны, как показывает практика, меньший, но лучше сбалансированный страховой портфель приносит большую выгоду. Опять же это особенно актуально в условиях продолжающегося падения сборов страховых премий. Соответственно портфель уже сокращен, но недостаточно скорректирован.

Касательно заниженной тарифной ставки стоит отметить, что данный вопрос обострен уходом с рынка части страховых компаний: их клиенты будут искать новых страховщиков. В случае неоправданно низкой тарифной политики, существующий портфель доберет еще больше убыточных договоров. При этом существующий объем активов позволяет создавать больший объем резервов, а, следовательно, расширять страховой портфель, но в случае неизбирательного подхода это создаст еще большую убыточность.

В заключение стоит отметить, что несмотря на ряд недочетов у обеих компаний, их следует признать финансово устойчивыми на данный момент. Причем для Aviva разумно прогнозировать сохранение финансовой устойчивости, как минимум, в среднесрочной перспективе. Касательно ОАО «Росгосстрах» на данный момент компания является финансово устойчивой, но об уверенности сохранения текущей ситуации приходится говорить, в основном, в связи с государственной поддержкой.