Лицензии ФКЦБ на право управления активами НПФ, ПИФов и инвестиционных фондов

Поскольку государственное регулирование и контроль над кредитными организациями в настоящее время строже, чем над профессиональными участниками рынка ценных бумаг — некредитными организациями, представляется целесообразным включить банки в число претендентов на получение лицензии ФКЦБ на право управления активами НПФ, ПИФов и инвестиционных фондов. И тем, которые будут удовлетворять требованиям Федерального закона «Об инвестировании накопительной части пенсионных ресурсов» и иметь рекомендации СРО «Национальная Фондовая Ассоциация» (и добровольно подвергать себя дополнительному контролю за качеством своей работы и причиняемым рискам со стороны СРО), необходимо выдавать указанные лицензии.

Инвестиционные облигации

В законопроекте «Об эмиссионных ценных бумагах» во время второго чтения весьма важно предусмотреть несколько видов инвестиционных облигаций (как правило, обеспеченных недвижимостью) при условии открытости информации, доступности бизнес-плана инвестиционного проекта всем инвесторам. Ввиду надежности и прозрачности кредитных организаций внедрение новых финансовых инструментов можно предложить банкам, которые могли бы их использовать, в том числе и для рефинансирования инвестиционных и ипотечных кредитов, уже находящихся на их балансах.

Высокая ликвидность инвестиционных облигаций гарантируется:

• — их двойным обеспечением (первое — долговые обязательства по первичному заемщику, второе — собственный капитал банка);
• — высокой надежностью эмитента, подтверждаемой необходимой информацией в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (решение о переходе на которые уже принято);
• — эффективностью расчетов по этим ценным бумагам (эффективностью депозитарной деятельности) на базе освоенных банковской системой современных технологий электронной системы безналичных расчетов;
• — усилением контроля за ходом реализации инвестиционных проектов первичным заемщиком путем создания проектных организаций, осуществляющих этот контроль, а также системы кредитных и рейтинговых бюро, обеспечивающих информационный мониторинг проектов.

В целях повышения привлекательности инвестиционных, ипотечных облигаций необходимо развивать систему их гарантирования:

• -инвестиционных займов под приоритетные социально значимые проекты — государственными органами управления за счет средств соответствующих бюджетов;
• -инвестиционных, ипотечных облигаций, выпускаемых коммерческими банками, — Банком России за счет средств ФОРа в размере квоты, выделяемой региону.