Анализ пассивных операций с векселями

Большую часть операций с векселями банка осуществляет отдел по работе с ценными бумагами.

Отлаженная схема взаимодействия структурных подразделений банка по операциям с векселями повышает динамичность проведения таких операций, что благоприятно отразится как для банка, так и для клиента.

Операции с векселями ОАО «СКБ-Банк» регламентированы «Сборником материалов по вексельному обращению», разработанным головным банком и включающим в себя «Положение о порядке выпуска, обращения и погашения векселей ОАО «СКБ-Банк», «Инструкцию по работе с векселями ОАО «СКБ-Банк», «Положение о порядке проведения учетных операций в ОАО «СКБ-Банк», утвержденные в 2006 году Президентом ОАО «СКБ-Банк».

ОАО «СКБ-Банк» выполняет следующие операции с векселями:

• — учет векселей и продажа векселей: приобретение банковских и государственных векселей; приобретение векселей корпоративных должников; перепродажа — получение маржи;
• — привлечение свободных денежных ресурсов;
• — решение с помощью банковских векселей проблем, связанных с трудностями расчетов;
• — инкассирование векселей;
• — принятие векселя в обеспечение обязательств;
• — предоставление кредитов (ссуд) в виде банковских векселей;
• — эмиссия своих векселей;
• — разработка вексельных схем;
• — работа с рублевыми и валютными векселями.

В современной ситуации более развиты пассивные операции с векселями, т.к. для эмитента банковский вексель — эффективное средство привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц.

Из проведенного анализа видно что векселя занимают значительную долю в привлеченных ресурсах, больше 50%. Это вызвано стремлением банка обеспечить существующий сегодня спрос на данные ценные бумаги. Вексель по-прежнему остается привлекательным для вложения средств, что вызвано, судя по всему, недостатком других инструментов и уже традиционной векселеориентированностью российского фондового рынка. Проанализируем выпущенные векселя по срокам.

Из проведенного анализа видно, что большим спросом пользуются векселя со сроком погашения от 91 до 180 дней, их доля составляет около 70%. На втором месте находятся векселя до востребования. Последнее связано с тем, что вексель является инструментом расчета.

Механизм покупки векселя следующий: потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств. Экономист отдела ценных бумаг подготавливает в двух экземплярах договор купли-продажи векселей.

В договоре указываются:

• — предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя — эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);
• — порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на доход по ценной бумаге, способ начисления процентов — обыкновенные или точные);
• — ответственность сторон (размер неустойки и штрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и со стороны клиента, условия расторжения договора);
• — особые условия (например, при утере векселя);
• — порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством);
• — заключительные условия (обязательность письменного юридического оформления всех изменений и дополнений, момент вступления договора в силу и прекращения его действия);
• — реквизиты, подписи и печати банка и клиента.

С момента полного поступления средств по договору экономистом отдела ценных бумаг рукописным способом заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя.

По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту взамен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела ценных бумаг.

При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента — юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.

Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель.

Пассивные операции с векселями демонстрируют некоторое падение за последний год интереса к рублевым векселям, а также повышение объема эмиссии валютных. Возможно, это связано с инфляционными ожиданиями и сдерживанием курса со стороны ЦБ. Немаловажный факт — падение доходности при вложении в рублевые инструменты. Еще один фактор — трудность прогнозирования курса рубля к доллару на длительное время при существовании в то же время тенденции к дальнейшему ослаблению рубля. Вероятно, этим и вызван спрос инвесторов на валютные векселя: доходность по ним сегодня выше, и от инфляции они защищены.

По форме начисления доходов векселя делятся на процентные, дисконтные и беспроцентные.

Из анализа видно, что основную долю, около 50% занимают процентные векселя. Это связано с тем, что привлекая средства путем выпуска векселей, банк должен отчислить определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнить резервирование от полной суммы своего обязательства.