Инвест оценка стратегический решений

ден.

ед.884 458,071260312941652025584958700604412189347ХХХ7Дисконтированныйсрококупаемостигоды0 лет8Индексдоходностиб/р44,324 897 849.

Внутренняянормадоходности%145%Для расчета системы показателей оценки коммерческой эффективности проекта формируется чистый денежный поток по проекту как сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности и чистого денежного потока от операционной деятельности по всем шагам расчета:. (19)Интегральный эффект проекта без учета фактора времени отражает показатель чистого дохода по проекту, который рассчитывается как сумма чистых денежных потоков по проекту по всем шагам расчета. (20)Срок окупаемости — это момент времени, когда поступления по проекту полностью возвращаются из поступлений по проекту или чистый денежный поток нарастающим итогом становится неотрицательным. Простой срок окупаемости определяется по переходу знака минуса на знак плюс чистого денежного потока нарастающим итогом. Количество полных лет в сроке окупаемости рассчитывается на основе следующего допущения. В курсовой работе не учитывается распределение денежных потоков внутри шагов расчета и предполагается, что все денежные потоки происходят в конце каждого шага расчета, т. е. между денежными потоками, относящимися к соседним шагам расчета, проходит один год. Количество месяцев срока окупаемости рассчитывается следующим образом. Чистый денежный поток того шага расчета, на котором чистый денежный поток нарастающим итогом становится положительным, делится на 12. Таким образом рассчитывается на сколько тыс.

ден. ед. чистый денежный поток увеличивается за месяц. Затем на полученное значение делят значение последнего отрицательного чистого денежного потока нарастающим итогом, взятого по модулю. В результате получаем количество месяцев, которое необходимо, чтобы чистый денежный поток достиг нулевого значения. Для того чтобы правильно оценить эффективность инвестиций, вкладываемых в проект, необходимо учесть фактор времени или распределение денежных потоков по шагам расчета. Учет фактора времени производится с помощью коэффициента дисконтирования, который рассчитывается по формуле, (21)где — ставка дисконта, %; - текущий шаг расчета, -первый шаг расчета,. Дисконтированный чистый денежный поток по шагам расчета рассчитывается как произведения чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования. Интегральный эффект проекта с учетом фактора времени, чистый дисконтированный доход, рассчитывается по формуле. (22)Дисконтированный срок окупаемости инвестиций учитывает фактор времени и рассчитывается аналогично простому сроку окупаемости по моменту перехода знака плюс на знак минус дисконтированного чистого денежного потока нарастающим итогом. Индекс доходности рассчитывается по формуле:. (23) Внутренняя норма доходности — это ставка дисконта, при которой чистый дисконтированный доход равен 0, рассчитывается как корень уравнения:. (24)Корень этого уравнения можно найти методом подбора при помощи программных средств Microsoft Office Excel. Рассчитанные в курсовой работе показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта должны быть проиллюстрированы финансовым профилем проекта. Финансовый профиль проекта — это зависимость чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом от времени. На этом графике можно видеть простой срок окупаемости и чистый доход по проекту. Финансовым профилем также называется зависимость дисконтированного чистого денежного потока нарастающим итогом от времени. На этом графике можно видеть дисконтированный срок окупаемости и чистый дисконтированный доход по проекту. Баланс денежных средств за интервал в табл.

10 рассчитывается как разность притоков и оттоков за соответствующий шаг расчета. Таблица 10Финансовый план инвестиционного проекта№Наименованиепоказателя.

ГодыИтого123 451.

Притокиденежныйсредств1 318 400 222 000 022 136 250 672 564 074 786 989 277 184 Акционерныйкапитал2 300 000 000 230 000 Поступлениекредитабанка45 000 000 045 000 Поступлениекредитапоставщика0 Доходотреализацииактивов0 Выручка1 043 400 222 000 022 197 409 791 410 173 363 695 386 624.

Оттокиденежныхсредств449 691,929343862,3 342 941,6342004,7 341 052,61819553 Объём капитальных вложений в основные производственные фонды2 750 000 000 275 000 Потребность в оборотныхсредствах126 501 265 012 650 122 235 015 593 984 Текущиезатраты732,5 214 831 483 148 314 869 760,52 Возвратосновнойсуммыкредитов9 000 900 090 009 000 869 888 000 Выплатапроцентовпокредитам6 750 540 040 502 699 804 852 224 Платежи в бюджет145 559,409315329,3 315 758,6316171,7 316 569,614093883.

Баланс денежных средств за интервал868 708,0711876137,9 718 770 581 877 994 817 969 283 137 536.

Баланс денежных средств нарастающим итогом868 708,0712744846,4 462 190 464 999 008 239 616ХХХНа основании расчетов, представленных в этой таблице, можно сделать вывод о финансовой реализуемости инвестиционного проекта. Инвестиционный проект признан финансово реализуемым, так как баланс денежных средств нарастающим итогом неотрицателен на каждом шаге расчета.