Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода их погашения, отношения общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и объему продаж. Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется как отношение объема годовой продажи в кредит к величине дебиторской задолженности по счетам. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа — по срокам или стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и об эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставление услуги. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки к среднегодовому остатку дебиторской задолженности.

Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют путем деления числа дней в году на оборачиваемость дебиторской задолженности в днях. Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности считается оправданным при освоении нового рынка старых товаров или при выходе на рынок с новой продукцией. Допускается это и как средство в конкурентной борьбе, но лишь для отдельных товаров и покупателей.

Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов характеризует ее удельный вес в стоимости имущества и обязательств организации. Увеличение этого показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно. Дебиторская задолженность, отнесенная к объему продаж, характеризует качество управления процессом реализации продукции, товаров и услуг. Увеличение остатка долгов дебиторов по сравнению с предыдущим годом может свидетельствовать об определенных трудностях со сбытом готовой продукции.

Таблица 18.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Компания «Эстет» за 2008;2010 год.

Коэффициент оборачиваемости в 2008 году составил 3,7 оборота, продолжительность одного оборота 98,6 дней. В 2009 году коэффициент оборачиваемости вырос на 2,7 оборота или на 35% и составил 5 оборотов. Продолжительность одного оборота сократилась на 25,6 дней или на 26% и составила 73 дня. В 2010 году коэффициент оборачиваемости вырос на 2,6 оборота или на 56% и составил 7,6 оборотов. Продолжительность одного оборота сократилась на 25 дней или на 35% и составила 48 дней. Доля дебиторской задолженности в общем объеме активов в 2008 году составила 55,2%. В 2009 году доля дебиторской задолженности выросла на 12,9% и составила 68,1%. В 2010 году доля дебиторской задолженности в общем объеме активов выросла на 8,9% и составила 77%.

Необходимо также установить фактическое и оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской обычно является хорошим знаком. Поступление денежных средств от покупателей позволяет своевременно рассчитываться с поставщиками и подрядчиками. Однако значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской увеличивает потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей деятельности компании, вынуждает обращаться к заимствованиям и создает угрозу финансовому состоянию предприятия. Существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия. При анализе производится сопоставление показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности опережает оборачиваемость кредиторской, то это, как правило, означает, что при одновременном возникновении сопоставимой суммы кредиторской и дебиторской задолженности последняя поступит раньше срока погашения кредиторской задолженности. Это позволяет производить своевременные расчеты с поставщиками и подрядчиками. Несмотря на различное происхождение дебиторской и кредиторской задолженности, взаимосвязь между ними существует. В частности, сопоставление показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности имеет существенное практическое значение, так как от поступления денежных средств за поставленную заказчикам продукцию зависят возможности предприятия погасить кредиторскую задолженность поставщикам за приобретенные у них материальные ресурсы. Правда, из этого не следует, как иногда считают, что в целях обеспечения сопоставимости показателей оборачиваемости их расчет в обоих случаях должен вестись на базе одного и того же показателя — выручки от продажи товаров. Поступлением преобладающей части дебиторской задолженности — задолженности заказчиков за поставленную им продукцию завершается процесс реализации продукции, а погашением основной части кредиторской задолженности — задолженности поставщикам материальных ресурсов завершается процесс закупок сырья, материалов.

Таблица 19.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Компания «Эстет» за 2008;2010 год.