Анализ финансового состояния на примере зао «концерн титан-2»

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ЗАО «Концерн Титан-2»

Возможность погашать платежные обязательства наличными денежными ресурсами является одной из характеристик финансового состояния предприятия. Платежеспособность по балансу характеризуется оценкой ликвидности оборотных активов. Та, в свою очередь, определяется временем, которое необходимо для превращения тех самых активов в денежные средства. Соответственно, чем меньше времени требуется для инкассации того или иного актива, тем выше ликвидность, и наоборот.

Однако ликвидность баланса — более узкое понятие. Ликвидность же предприятия предполагает использование не только активов, но и привлеченных заемных средств, если предприятие обладает достаточно высокой инвестиционной привлекательностью в деловом мире.

Для проведения анализа ликвидности баланса следует сначала сгруппировать средства по степени их ликвидности (активы) и по степени срочности их погашения (обязательства) в порядке убывания.

Таблица 4.

Группировка активов предприятия по степени ликвидности (тыс. руб.).

Таблица 5.

Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения (тыс.руб.).

Теперь следует провести сравнение полученных показателей. Абсолютно ликвидным баланс считается, если:

А1 больше или равен П1;

А2 больше или равен П2;

А3 больше или равен П3;

А4 меньше или равен П4;

А5 меньше П5. [20, с.650].

В нашем случае на конец 2012 года:

А1 (1 281 592) меньше П1 (1 375 582);

А2 (4 719 690) больше П2 (4 390 699);

А3 (160 096) меньше П3 (228 183);

А4 (507 798) меньше П4 (652 319);

А5 (6 832) больше П5 (1 230).

На данном этапе анализа становится понятно, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как не наблюдается должное соотношение активов и пассивов. Для более глубокого анализа следует использовать не только абсолютные показатели, но и относительные. Для этого рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 6.

Анализ платежеспособности ЗАО «Концерн Титан-2».

Рис. 5 Ликвидность предприятия.

Как наглядно видно на рисунке, платежеспособность предприятия за год увеличилась. Так, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,15, и на конец периода составляет 0,37. Это значит, что 37% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющихся денежных средств. Однако данный коэффициент не служит главным показателем платежеспособности организации, потому что даже при его низком значении и умении предприятия синхронизировать и сбалансировать приток и отток средств по срокам и объемам, оно останется платежеспособным.

Коэффициенты срочной и текущей ликвидности претерпели большие изменения (на 0,4 каждый). Коэффициент срочной ликвидности на конец 2012 года составил 1,45. Считается, что нормой для данного показателя является диапазон от 0,7 до 1. Однако в нашем случае на данный коэффициент оказывается влияние особенность деятельности предприятия. Так как организация занимается предоставлением монтажно-строительных услуг, а не производственной деятельностью, она не имеет таких статей, как «Готовая продукция», «Товары». А главным источником для погашения кредиторской задолженности становится дебиторская задолженность. В такой ситуации для коэффициента срочной ликвидности устанавливаются более высокие рамки, что мы и наблюдаем в нашей ситуации.

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода составляет 1,47. Обычно величину данного коэффициента, удовлетворяющую норме, принято брать за 2. Поэтому на данный момент времени платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

Причиной такого положения дел может быть неправильное применение оборотного капитала. Так, на конец периода в доле оборотных активов 73% занимает дебиторская задолженность, которая не может быть использовала в реальном времени. Поэтому для повышения платежеспособности предприятию стоит увеличить свой оборотный капитал за счет финансовых вложений или запасов, например. Возможно, стоит отказаться от предоставления кредитов покупателям и заказчикам и получать оплату сразу.

Также следует попробовать перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные. За последний год предприятие уже осуществило данное мероприятие. Возможно, именно этот фактор и сказался положительно на повышении платежеспособности. Однако этого оказалось недостаточно. Предприятию следует внимательно следить за сроками уплаты налогов и другими нарушениями. Сокращение суммы штрафных санкций тоже может увеличить платежеспособность предприятия.

Рис. 6 График общей платежеспособности

Общая платежеспособность предприятия, как видно на графике, увеличилась (на 0,44). На конец 2012 года она составляет 1,6.

Для дальнейшего же анализа платежеспособности следует выяснить долю собственного оборотного капитала в создании оборотных активов.

Таблица 7.

Оценка степени удовлетворенности баланса (тыс. руб.).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода очень мал, и имеет тенденцию к снижению. Коэффициент текущей ликвидности, несмотря на его увеличение, по прежнему не удовлетворяет нормативному значению, что говорит о неудовлетворительном состоянии платежеспособности предприятия. Поэтому следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Он равен 0,84. Коэффициент меньше единицы, говорит о том, что предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для полной оценки платежеспособности предприятия также следует рассчитать сумму стоимость чистых активов.

Таблица 8.

Оценка стоимости чистых активов (тыс. руб.).

Рис. 7 График изменения стоимости чистых активов.

Стоимость чистых активов на конец периода составляет 743 247 тыс. руб., что на 89 699 тыс. руб. больше, чем за предыдущий год. Данная сумма положительна, что говорит о нормальных усло-виях функционирования предприятия.

Обобщая результаты анализа платежеспособности предприятия, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия нестабильно. Платежеспособность предприятия неудовлетворительна, показатели ликвидности достаточно малы, а сумма чистых активов хоть и положительна, но все равно достаточно мала. Основываясь на значении коэффициента восстановления платежеспособности, становится ясно, что за полгода предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Для повышения своего финансового положения предприятию следует провести ряд мероприятий, как то:

увеличить сумму оборотных активов, используя часть прибыли;

перевести краткосрочные заемные средства в долгосрочные;

сократить сумму дебиторской задолженности.